青达环保(688501)传统炉渣和烟气业务快速拓展,静待2024年火电灵活性改造业务放量,期待氢能源等新领域取得突破。报告认为,公司业绩高增长符合预期,传统炉渣和烟气节能环保业务快速拓展,钢渣节能环保处理新业务取得创新性突破。公司以电力行业节能环保领域为突破口,计划拓展至钢铁、化工、冶金、垃圾处理等行业。同时,公司积极布局氢能源,目前已搭建氢能技术基础测试中心,积极推进制氢系统、储氢技术等相关氢能技术研发。报告维持“增持”评级,预计2024年、2025年、2026年净利润分别为1.40亿元、1.77亿元、2.02亿元,对应EPS分别为1.14元、1.44元、1.65元,维持目标价30.01元。