根据报告正文,电连技术在2023年实现了31.29亿元的营业收入,同比增长5.37%,归母净利润为3.56亿元,同比下降19.64%。2024年一季度,公司实现营收10.40亿元,同比增长68.77%,归母净利润为1.62亿元,同比增长244.43%。电连技术是汽车连接器的龙头,随着汽车电动化、智能化渗透率的提升,汽车内部传输数据量和单车搭载的传感器数量激增,催生高频高速连接器的需求。公司自2014年起布局汽车高速连接器领域,具备先发优势,目前产品已覆盖Fakra、Mini-Fakra、HSD和以太网连接器。客户方面,打入长城、长安、吉利、比亚迪等国内自主及新势力品牌,并已实现大规模出货。此外,公司消费电子业务围绕射频信号传输、检测领域广泛布局微型电连接器相关产品,不断拓展BTB连接器、软板、天线等产品,产品矩阵不断丰富。我们预计公司2024-2026年归母净利润为6.30/8.19/10.55亿元,对应现价PE为28/22/17倍,维持“推荐”评级。