预计2023年全球贸易将出现下滑，2024年将出现增长。

GLBAL UPDATE 2024年3月 预计2023年全球贸易下滑将让位于2024年的增长 商品贸易价值下降了 5 2023年，服务贸易增长8%。 2023年，发展中国家的贸易和南南 贸易表现差于全球平均水平。 2023年，环境产品贸易增长。电动汽车引发了汽车贸易增长。 2024年的前景是积极的，但地缘政治问题和航运中断增加了不确定性。 在驾驶座位上：电动汽车引导环境产品贸易增长 贸易价值（2022年第一季度=100）240 220 200 180 160 140 电动汽车（EV）可再生能源 其他环境产品制造平均 120 100 80 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4 20222023 资料来源:贸发会议根据中国、欧洲联盟和美国的国家统计数据估计。 注：环境商品的定义与环境商品组合清单（OECD）中的定义相同。电动汽车不包括混合动力汽车。可再生能源包括太阳能电池板，风力涡轮机和用于能源生产的相关产品。制造业平均水平不包括环境商品。 全球贸易趋势和即时广播 自2022年中期以来，全球商品贸易价值持续下降。相比之下，服务贸易在大部分时期保持增长。总体而言，《全球贸易更新》预测，2023年全球贸易将达到约31万亿美元，与2022年的历史最高水平相比，收缩近1万亿美元（或3％）。具体而言，到2023年，货物贸易预计将收缩约1.3万亿美元，即5％，而服务贸易预计将增加约5000亿美元，即8％。贸发会议即将发布的2024年第一季度预计商品和服务贸易将出现小幅但积极的增长。 在经历了2023年的下滑之后，预计商品贸易将在2024年第一季度略有增长 货物和服务贸易价值的年度和季度增长(%) 30% 20% 10% 0% -10% 服务年度增长货物 季度增长 服务业季度增长货物 Annualgrowth Nowcast Estimates -20% -30% Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3 20192020202120222023 Q4Q1 2024 资料来源:贸发会议统计；贸发会议根据国家统计数据计算。 Note:Quarterlygrowthisthequarteroverquartergrowthrateofseasonaladjustedvalues.Annualgrowthreferredtothelastfourquarters.FiguresforQ42023areestimates.Q12024isanowcast. 在整个2023年，贸易量增长保持适度的正增长。国际贸易量略有向好的趋势表明，全球对进口产品的需求具有弹性。美元疲软也支撑了2023年的全球贸易量。 贸易量在2023年显示边际增长 2019年第一季度指数=100 NowcastEstimates Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 2019 2020 2021 2022 2023 140 价 值观 120 油烟 100 80 60 资料来源：贸发会议统计；贸发会议根据国家统计数据计算。 总结与展望 整个2023年全球贸易价值的下降主要是由于发达国家的需求减少以及东亚和拉丁美洲地区的贸易疲软。大宗商品价格下跌进一步降低了2023年的国际贸易价值。相比之下，服务贸易在2023年的大部分时间里都在增长。在服务业中，旅游业和与旅行有关的服务业强劲反弹，增长了近40%。重要的是，2023年第四季度预示着与前几个季度观察到的模式发生了变化。商品和服务贸易均逐季企稳，标志着全球货物贸易下降的结束，服务贸易强劲上升趋势的结束。 2024年的预测更为乐观。总体而言，全球通胀放缓和经济增长预测的改善表明下降趋势的逆转。此外，对环境商品需求的增长将促进2024年的贸易。然而，值得注意的是，2024年的全球贸易前景仍然存在重大不确定性。持续的地缘政治紧张局势，不断上涨的运输成本，以及对许多国家经济活动造成压力的高债务水平，仍可能对全球贸易产生负面影响。 2024年影响全球贸易的一些最相关因素包括： •经济正增长，但差距很大 对2024年GDP增长的全球预测仍保持在3%左右，但仍低于历史平均水平。此外，就未来一年的预期经济前景而言，各国和地区之间仍存在巨大差距。这种差距将影响贸易模式。 •集装箱运输和原材料的强劲需求 在过去的几个月中，对集装箱运输的需求不断增加，上海集装箱运价指数的强劲增长反映了这一点。同样，波罗的海干散货指数也显示出积极的趋势，表明全球对原材料的需求有所上升。 •商品价格波动 持续的地缘政治紧张局势和地区冲突可能会重新引发能源和农业市场的动荡。此外，安全获取关键矿物对能源转型的重要性日益增加 ，预计将影响价格，并进一步加剧这些商品的市场波动。 •延长供应链 全球贸易正受到供应链对贸易政策变化和地缘政治紧张局势的反应的影响。一些东亚和拉丁美洲经济体可能会找到机会，更多地融入受地缘政治担忧影响的供应链。 •增加补贴和贸易限制措施 国内问题的优先次序和履行气候承诺的紧迫性正在推动工业和贸易政策的变化。贸易限制措施和内向型工业政策的利用预计将对国际贸易的增长产生负面影响。 •运输路线中断 地缘政治紧张局势也导致运输路线中断，特别是与红海和苏伊士运河有关的运输路线。此外，维持巴拿马运河水库水位的努力预计将在2024年继续减少通道。这些事件推高了运输成本，延长了航行持续时间，并扰乱了供应链。 中国 5% 0% 5% 5% 俄罗斯联邦 1%* 10%* 6%* 27%* 中国 0% 4% 13% 16% 俄罗斯联邦 12%* 8%* 5%* 21%* 主要经济体的贸易趋势 主要经济体在2023年经历了商品贸易的普遍下滑。值得注意的例外是俄罗斯联邦，其进口在2023年增长了6%。然而，这一增长必须考虑到货币波动和2022年非常低的水平。俄罗斯的出口水平在2023年急剧下降，这在很大程度上与能源市场有关。另一方面，巴西和欧盟在2023年的出口增长率很小。季度统计数据表明，包括中国和印度在内的一些主要经济体恢复了增长。总体而言，年度和季度增长的比较表明，几个经济体的趋势显着改善，但2023年的总体统计数据仍然为负数。 2023年第四季度一些主要经济体的货物贸易恢复增长 季度增长 货物（2023年第四季度） Annualgrowth Imports 出口 Imports 出口 巴西2%8%12%2% 印度 3% 5% 7% 6% Japan 0% 0% 12% 4% Republicof韩国 4% 6% 12% 8% 南Africa 1% 4% 3% 10% 美国 0% 0% 5% 2% 欧洲接头 5% 3% 14% 2% 资料来源：贸发会议根据国家统计数据计算。 注：季度增长率是相对于上一季度的。年增长率是指过去四个季度。数据经季节性调整。数据不包括欧盟内部贸易。*表示估计。 与商品数据相比，服务相关数据的报告滞后了四分之一。从年度来看，2022年第三季度至2023年第三季度，大多数经济体的服务贸易都在增长。但是，与年度平均水平相比，2023年第三季度的季度增长差异更大，这表明服务贸易的积极趋势可能已经趋于平稳。 服务贸易可能已经达到平台期，增长在2023年第三季度趋于稳定 季度增长 服务（2023年第三季度） Annualgrowth Imports 出口 Imports 出口 巴西3%4%6%16% 印度 8% 0% 5% 14% Japan 3% 1% 5% 16% Republicof韩国 3% 2% 6% 8% 南Africa 3% 8% 6% 16% 美国 2% 2% 6% 9% 欧洲接头 1% 1% 7% 5% 资料来源：贸发会议根据国家统计数据计算。 注：季度增长率是相对于上一季度的。年增长率是指过去四个季度。数据经季节性调整。数据不包括欧盟内部贸易。*表示估计。 区域贸易趋势 对发展中国家而言，全球贸易的下降更为明显。2023年，发展中国家的进出口分别平均下降了5%和7%。相反，发达国家的贸易进口下降了约4%，出口下降了3%。季度比季度的数字表明，发展中国家有积极的趋势，而发达国家的贸易保持稳定。关于南南贸易，2023年大部分时间的强于平均水平的下降在2023年第四季度逆转，季度环比增长约3%。 发展中国家和南南贸易在2023年第四季度恢复增长 Annualgrowth Imports出口 Imports出口 发达国家 0%0% 4%3% 发展中国家 2%2% 5%7% 南南贸易 3% 7% 发展中国家（不包括东亚） 0%2% 2%7% 南南贸易（不包括东亚） 3% 10% 资料来源:贸发会议根据国家统计数据估计。 注:季度增长率是相对于上一季度的。年增长率是指最近四个季度。数据经季节性调整。数据不包括服务贸易。 大多数地区在2023年经历了贸易负增长。例外是非洲区域的区域内贸易大幅增加。值得注意的是，2023年，由俄罗斯联邦和中亚经济体组成的区域出口大幅下降，但进口也大幅增加。东亚贸易在整个2023年表现出明显的疲软，也与区域内贸易有关。在上个季度，拉丁美洲以及由俄罗斯联邦和中亚经济体组成的区域的贸易仍然疲软。相反，非洲和东亚的贸易增长是积极的。 季度年度季度年度 季度Annual 非IMP洲。1和%东亚在42%023年第四季度恢复贸易增长，拉丁美洲滞后 IMP。2% EXP。5% 15% 21% EXP 。 0%2% IMP。1% 10% IR.9%3% IR.0%1% 季度年度IMP。3% 6% EXP。2%4% EXP。0% IR.1% 1% 3% 季度年度 IMP。0%2% EXP。3%11% IR.6%12% 季度年度 IMP。4%4% EXP。6%7% IR.6%4% 季度年度 IMP。3% 7% EXP。2% 6% IR.3% 9% 季度年度IMP。2% 3% EXP。3%4% IR.4%5%IR.3%8% 在这项工作中使用的名称和在任何地图上的材料显示并不意味着联合国对任何国家，领土的法律地位表示任何意见，城市或地区或其当局，或关于其边界或边界的划定。 注：季度增长率是相对于上一季度的。年增长率是指最近四个季度。IR表示区域内。数据经季节性调整。数据不包括服务贸易。进出口不包括欧盟内部贸易。 资料来源:贸发会议根据国家统计数据估计。 全球贸易动态和贸易依赖 在过去两年中，国际贸易的地理距离保持相对恒定，显示出最小的近地或远距离趋势。然而，自2022年下半年以来，贸易的政治接近度明显上升。这表明双边贸易模式一直有利于具有相似地缘政治立场的国家之间的贸易(这种模式通常被称为朋友关系)。与此同时，全球贸易越来越集中，以支持主要贸易关系，尽管这一趋势在2023年最后一个季度有所缓和。 变化动态：全球贸易变得更加集中，地缘政治接近 相对于2021年的年度变化（百分比） 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 -8% 贸易集中度 FriendshoringNearshoring 资料来源:贸发会议根据国家统计数据估计。 Note:Nearshoringiscalculatedasreverseoftrade-weightedaveragedistanceinkm.Friendshoringiscalculatedastrade-weightedpoliticalproximityasmeasuredbytheUnitedNationsvotingpatterns.TradeconcentrationiscalculatedbasedontheHerfindex. 地缘经济问题继续在塑造关键双边贸易趋