汇力资源2023年报

年报2023 (于开曼群岛注册成立的有限公司)股份代号:1303 目录 公司资料2 本集团之主要附属公司4 矿山资料5 管理层讨论与分析7 董事及高级管理层之履历24 董事会报告28 企业管治报告39 独立核数师报告54 合并全面收益表58 合并财务状况表59 合并权益变动表61 合并现金流量表62 合并财务报表附注64 五年财务概要136 公司资料 董事会 执行董事 崔亚洲先生（主席）叶欣先生 王茜女士周建忠先生 非执行董事 曹野先生 独立非执行董事 项思英女士黄梅女士陈炳权先生 审核委员会 黄梅女士（主席）项思英女士 陈炳权先生 薪酬委员会 项思英女士（主席）王茜女士 黄梅女士 提名委员会 项思英女士（主席）王茜女士 黄梅女士 授权代表 崔亚洲先生邱康俊先生 公司秘书 邱康俊先生 独立核数师 中汇安达会计师事务所有限公司香港 九龙湾 宏照道38号企业广场第五期2座23楼 法律顾问 有关香港特别行政区（“香港”）法律 李智聪律师事务所 有关中华人民共和国（“中国”）法律 金杜律师事务所 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 主要营业地点 在中国 中国 新疆维吾尔自治区哈密市 广场北路38号 在香港 香港 告士打道160号海外信托银行大厦23楼4室 汇力资源（集团）有限公司|二零二三年年报2 公司资料（续） 股份过户登记处 在开曼群岛 CodanTrustCompany(Cayman)Limited CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 在香港 卓佳证券登记有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 公司网站 www.huili.hk 股份代号 1303 3汇力资源（集团）有限公司|二零二三年年报 本集团之主要附属公司 汇力资源（集团）有限公司 （股份代号︰1303） 正源国际有限公司福临投资有限公司润策有限公司嘉兆创投有限公司 汇力投资（集团）有限公司 MargauxInvestmentLimited 润策供应链管理 （深圳）有限公司 汇力润策（北京）技术服务有限公司 哈密市锦华矿产资源开发有限责任公司 珠海玛高投资有限公司 山西和铭新能源科技有限公司 山西玛高供应链管理有限公司 海南润策能源有限公司 山西反坡清洁能源科技有限公司 长治市润策贸易有限公司 古交市润策贸易有限公司 商业保理（中国）有限公司 嘉屹融资租赁有限公司 汇力资源（集团）有限公司|二零二三年年报4 矿山资料 于二零二三年十二月三十一日的矿产资源（附注） 项目名称 分类 数量（千吨） 锌金属 （吨） 锌品位（%） 铅金属 （吨） 铅品位（%） 白干湖项目 探明 – – – – – 控制 1,730 113,540 6.57 71,440 4.13 推断 2,150 137,910 6.42 85,140 3.96 总计 3,880 251,450 6.49 156,580 4.03 于二零二三年十二月三十一日的矿石储量（附注） 项目名称 分类 数量（千吨） 锌金属 （吨） 锌品位（%） 铅金属 （吨） 铅品位（%） 白干湖项目 证实 – – – – – 概略 1,055 62,773 5.95 39,352 3.73 附注：白干湖项目的矿产资源和矿石储量之报告乃根据独立技术顾问美能矿业咨询公司的独立技术报告编制的，用于确定矿产资源和矿石储量。经凑整数字可能出现轻微的计算误差。有关误差被视为不重大。 采矿许可证项目名称 勘探矿石类别 采矿面积（平方公里） 许可证届满日期（年╱月） 白干湖项目 铅、锌 0.96 二零二一年九月（附注） 附注：本集团正在重续该等许可证，续证申请已向相关政府部门呈交。 5汇力资源（集团）有限公司|二零二三年年报 矿山资料（续） 资本开支及勘探开支 截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，本集团并无进行任何矿石生产。 截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，开发及采矿活动并无产生资本开支。 截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，本集团并无于合并全面收益表计入任何勘探开支。 汇力资源（集团）有限公司|二零二三年年报6 管理层讨论与分析 业务回顾 汇力资源（集团）有限公司（“本公司”）及其附属公司（连同本公司统称“本集团”）主要参与煤炭加工、供应链服务及贸易服务以及有色矿物之开矿及选矿。 煤炭业务 截至二零二三年十二月三十一日止年度（“本年度”），本集团持续提高煤炭供应链平台的竞争优势及营运效率。本集团亦于本年度及本报告日期分别通过本公司的直接全资附属公司润策有限公司（“润策”）收购MargauxInvestmentLimited（“MargauxHK”）及CCBongLogisticsLimited（“CCBongLogistics”）的全部已发行股本。 MargauxHK透过其于中华人民共和国（“中国”）之间接全资附属公司拥有位于中国山西省的煤棚及该煤棚的相关机械。煤棚储存量为250,000吨，建筑面积约16,746平方米（“平方米”），配备14台专用推土机及装载机。收购MargauxHK已于二零二三年九月完成。 另一方面，CCBongLogistics透过其于中国之间接全资附属公司拥有两个煤棚及该等煤棚的相关机械。两个煤棚预计总储存量为1百万吨煤炭。收购CCBongLogistics已于二零二四年一月完成。 收购MargauxHK及CCBongLogistics将让本集团透过向本集团客户提供额外仓储及配煤服务以提升其煤炭供应链平台的价值链，进而增强本集团的竞争力。 煤炭行业为典型顺周期行业，煤炭需求与经济增长密切相关。根据国家统计局资料，本年度中国国内生产总值（“国内生产总值”）初步结果同比增长约5.2%，其中二零二三年第四季度同比增长约5.2%，较二零二三年第三季度同比增长约4.9%增长较快。规模以上工业企业实现营运收益约人民币1,200,363亿元（“人民币”），于二零二三年一月至十一月同比增长约1%。 同时，国家能源局于本年度进一步加大对煤炭行业的支持及协调力度，促进煤炭安全高效稳定优质生产，支持重大能源项目建设，保障煤炭生产稳定，鼓励绿色低碳转型，助力国家能源产业高质素发展。 就供应角度而言，根据国家统计局数据，于二零二三年十二月，中国原煤产量达约414百万吨，同比增长约1.9%，全年累计产量约46.6亿吨，同比增长约2.9%，较二零二二年的约9.0%明显放缓。于本年度内，中国进口煤炭约474百万吨，同比增长61.8%。 7汇力资源（集团）有限公司|二零二三年年报 管理层讨论与分析（续） 就需求方面而言，煤炭下游需求主要来自电力、钢铁、化工及建材。 •电力：于本年度，中国发电量达约89,091亿千瓦时，同比增长约5.2%。尽管经济活动放缓及暑期月份已过，惟自二零二三年九月起，发电量按年增长率仍维持于5.0%以上的较高水平。于本年度，火电仍为发电的主力，火电需求保持稳定，其增长率高于整体发电量增长率。于二零二三年，火力发电量达约62,318亿千瓦时，同比增长约6.1%，占总发电量70%，与二零二二年相近。 •钢铁：于本年度，受益于铁路、石油及天然气开采行业投资高增长率，以及汽车、风电、造船及出口行业的良好表现，中国实现生铁产量约871百万吨（来源：中国钢铁工业协会），同比增长0.7%，为近三年来首次正增长。焦炭产量达493百万吨，同比增长3.6%（来源：国家统计局）。尽管房地产投资走势不佳，房地产开发投资完成额及新开工面积分别同比减少约9.6%及20.4%（来源：国家统计局），惟铁路运输及汽车制造业投资增长率相对较高，分别同比增长25.2%及19.4% （来源：国家统计局）。此外，本年度汽车产量同比增长9.3%，新增发电装机容量及供电投资同比分别增长约13.6%及39.6%（截至二零二三年十一月）（来源：国家能源局），造船完工订单同比增长11.8%（来源：中华人民共和国工业和信息化部），以及钢铁出口量同比增长36.2%（来源：中华人民共和国海关总署）。以上各项均大幅刺激本年度的钢材需求。 •建材及化工行业：建材及化工行业对煤炭市场影响巨大。于本年度，水泥产量并无录得任何同比变动，全国水泥产量为20.2亿吨（来源：国家统计局）。另一方面，中国甲醇累计产量为76.54百万吨，同比增加2.75百万吨，增长率为3.73%（截至二零二三年十一月底）（来源：五矿期货研究中心日期为二零二三年十二月二十七日的“甲醇：供需紧平衡，压力在进口端”），本年度国内尿素累计总产量约为61.1百万吨，较截至二零二二年十二月三十一日止年度（“先前年度”）增加约4.7百万吨，同比增长8.33%（来源：肥多多日期为二零二四年一月九日的“二零二三年十二月尿素产量及开工率”）。化工行业的强劲需求为煤炭市场提供有力支撑。 综上所述，于本年度，一方面，煤炭产量及煤炭进口量稳步增长，导致国内煤炭供应量增加。另一方面，尽管煤炭需求依然强劲，惟煤炭储存需求压力较先前年度有所释放。煤炭行业趋向更稳健，原因为需求紧张转为平衡，惟中国煤炭市场供需仍存在结构性缺口。 汇力资源（集团）有限公司|二零二三年年报8 管理层讨论与分析（续） 同时，随着“保障能源供应”政策的加强及煤炭先进产能释放，本年度原煤产量稳步增长。国内煤炭产量及煤炭进口量双双增长导致供给增加，及煤炭产品需求尤其是非电需求减少的双重作用下，本年度煤炭价格呈下降趋势，惟仍处于相对较高水平。衡量中国煤炭价格的中国煤炭指数5500K（“中国煤炭指数5500K”）由年初的每吨人民币1,210元逐渐下跌至二零二三年六月中旬的每吨人民币764元。随后，中国煤炭指数5500K稳定于每吨人民币800元至每吨人民币1,000元之间，于二零二三年十二月二十九日收于每吨人民币928元（资料来源：sxcoal.com中国煤炭资源网）。 受煤炭价格下降及生产成本增加等因素影响，煤炭企业溢利按年同比减少。根据国家统计局，于二零二三年一月至十一月，煤炭开采及洗选业增加值同比增长约2.4%，低于全部规模以上工业增加值同比约4.6%的增长率。煤炭开采及洗选业营运收益约为人民币31,671.9亿元，同比减少12.9%，及营运溢利约为人民币7,118.1亿元，同比减少25.9%。尽管本年度利润率有所下降，惟行业溢利的绝对规模仍处于相对较高水平。 于本年度，本公司煤炭业务分部的客户主要为中国本地煤炭贸易商及能源公司。本集团在中国透过两间间接全资附属公司长治润策贸易有限公司（“长治润策”）及海南润策能源有限公司（“海南润策”）进行煤炭贸易业务。本集团亦在中国透过间接全资附属公司山西反坡清洁能源科技有限公司（“山西反坡”）提供煤炭加工服务，并透过间接全资附属公司润策供应链管理（深圳）有限公司（“深圳润策”）提供煤炭服务供应链。本集团亦透过新收购的间接全资附属公司山西玛高供应链管理有限公司（“山西玛高”）提供煤炭服务供应链业务的仓储及配煤服务。 山西反坡主要从事煤炭销售及洗煤厂经营业务。建设洗煤厂之目的为去除原煤中的杂质，将优质煤及劣质煤分类，以提高煤炭利用效率，减少煤炭污染物排放。洗煤厂的最大处理能力设计为约20,000吨╱天。 山西玛高（本公司于二零二三年九月新收购之间接全资附属公司）主要从事供应链管理服务及一般货物仓储服务。山西玛高拥有的煤棚容量为250,000吨，建筑面积约16,746平方米，距离本集团的洗煤厂约7.0公里（“公里”）以及距离中国山西省主要高速公路约2.5至3.0公里，本公司认为从营运角度而言，该煤棚为一个黄金地段。于本年度，山西玛高为本集团贡献收入约人民币7.4百万元。 9汇力资源（集团）有限公司|二零二三年年报 管理层讨论与分析（续） 同时，本集团于