扣非净利同比高增，新兴业务快速放量

金盘科技(688676)在2024年一季度实现了营业收入13.05亿元，同比增长0.60%，归母净利润0.95亿元，同比增长8.57%，扣非净利润1.01亿元，同比增长36.63%。主要亮点包括：

1. 盈利能力提升：得益于海外市场的拓展，公司外销收入占比从23H1的18.5%提升至29.9%，带动销售毛利率提升2.7个百分点至25.39%，净利率提升0.4个百分点至7.16%。

2. 新兴业务快速增长：储能和数字化业务的收入分别达到1.10亿元和0.57亿元，较去年同期有显著增长。其中，储能产品收入大幅增长，4月12日新签数字化工厂项目合同2.97亿元，显示公司新兴业务正快速成长。

3. 海外订单持续：4月18日，公司与海外EPC客户签订了7.39亿元的变压器合同，显示公司在国际市场的竞争力增强。公司持续推出高电压产品，如72.5kV干式变压器和60MVA/145kV液浸式变压器，以满足市场需求，预期将带来更多国内外订单。

4. 国内业务有望回暖：尽管一季度国内业务收入基本持平，但预计随着新增产能的释放，国内变压器业务的接单及交付情况将有所改善。

5. 财务预测与估值：预计公司未来三年营收复合年增长率（CAGR）为48.26%，对应EPS分别为1.85、2.78、3.79元/股，给予2024年28倍PE的目标价为51.8元，维持“增持”评级。

风险提示方面，行业竞争加剧、原材料价格波动以及海外政策风险是需要关注的重点。

总结，金盘科技通过加强海外布局和新兴业务发展，以及优化产品组合，实现了业绩的稳定增长和盈利能力的提升。公司的财务预测和估值表明，其长期增长潜力被看好，但仍面临市场竞争和外部环境不确定性等挑战。