您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[弘业期货]:弘业期货农产品日评 - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

弘业期货农产品日评

2024-04-23弘业期货M***
弘业期货农产品日评

【油脂】 今日豆油主力合约收盘7488,昨日7440,涨48,现货方面,张家港贸易商报7770元/吨,昨日7760元/吨,涨10元/吨,主力基差282。棕油主力合约收盘7346,昨日7382,涨-36,张家港24度棕榈油报7840元/吨,昨日报7960元/吨,涨 -120元/吨,主力基差494。菜油主力合约收盘8066,昨日8017,涨49,沿海菜油报价8130元/吨,昨日8150元/吨,涨-20元/吨,主力基差64。 国内方面,三大油脂总库存下降。截止到2024年第15周末,国内三大食用油库存总量为187.66万吨,周度下降4.20万吨,环比下降2.19%,同比下降2.94%。其中豆油库存为97.77万吨,周度增加0.20万吨,环比增加0.20%,同比增加 32.46%;食用棕油库存为45.67万吨,周度下降4.51万吨,环比下降8.99%,同比下降40.67%;菜油库存为44.22万吨,周度增加0.11万吨,环比增加0.25%,同比增加3.88%。 豆油:USDA(美国农业部)4月报告调低美豆出口预期并维持国内压榨量不变,导致美豆结转库存上调,利空CBOT大豆。3月底USDA(美农)种植意向报告中美豆种植意向面积与前期市场预期一致,报告中性。巴西大豆收割超80%,阿根廷大豆即将上市,南美大豆出口挤占美豆出口。供需转向宽松预期使CBOT大豆承压。国内进口大豆迎来季节性到港高峰,油厂开机率开始走高,豆油供应预期宽松。消费端,当前国内餐饮行业整体不景气,豆油提货一般。豆油基本面是供弱需更弱的预期。建议观望或逢高做空。 棕榈油:马来西亚棕榈油总署(MPOB)周一发布月报显示,马来西亚3月底的棕榈 油库存较前月下滑10.68%,至171万吨,为去年5月以来最低水平;产量较2 月增加10.57%至139万吨,符合市场前期预期的138万吨;出口量上升28.61% 至132万吨。因出口量大幅增长,抵消产量反弹的影响,马棕库存回落。但由于盘面已提前消化利多,且棕榈油季节性复产即将开启,做多支撑在减弱,外盘内盘棕榈油今日继续下跌。需求端,豆棕价差倒挂,棕榈油性价比缺失,需求以刚性为主。短期震荡偏空看待。 【油料】 今日豆粕高开震荡小幅收阴;上周五美豆反弹,但日盘电子盘走低;拜登政府威胁对中国征收关税,中国买家按兵不动,或影响美豆出口节奏;巴西7月船 期到张家港完税成本今日报4061元/吨,较上周五上涨47元;现货据饲料行业信息网大多小幅上涨10-20元/吨;主力9月开盘3351,最高3367,最低3330,收盘3338,涨0.21%; 菜粕高开低走小幅收阴;粕强油弱以及水产旺季需求预期支持;豆菜价差(九月)今日收604元/吨,较上周五走阔7元/吨;主力9月开盘2760,最高2773,最低2723,收盘2734,涨0.22%; 菜油小幅低开震荡收涨;中国3月菜籽进口37.65万吨,同比下降37.14%; 不过菜油总体供应仍然充足;张家港三级菜油今日报价下跌20元于8130元/吨;主力9月开盘8007,最高8105,最低7990,收盘8066,涨0.65%; 操作建议:豆粕菜粕偏多,菜油关注。 【豆一】 东北现货稳定豆一近强远弱 今日豆一期价小幅回调,2405合约收盘下跌至4665元/吨,远月增仓下行,近强远弱持续。现货方面,上周中储粮网计划交易数量12676吨,实际成 交7676吨,成交率60.56%,成交均价4701.38元/吨,均为底价成交,本 周山东省级储备大豆专场计划采购30000吨,全部成交,成交价格4865-4885 元/吨,成交均价4874元/吨。九三收购持续,近期东北现货价格以稳为主。 九三集团下属库点春节后陆续开始收购国产豆,当前收购量累计超过90万吨,日收购量超过2万吨,且收购库点持续增加。2月开始的九三收购给豆一期现货市场价格带来较强的心理支撑,市场对后期收储政策仍有预期。农户销售放缓,东北大豆价格稳中偏弱,关内大豆价格持续下跌,外盘下跌导致进口豆与国产豆价差扩大,不利豆一需求,收储对豆一近月价格产生支撑,但远月价格预期转向悲观,建议投资者逢高沽空。 【花生】 需求走弱期价震荡回调 今日花生期价小幅回调,PK2410合约收盘跌至9180,持仓减少。4月合约多头挤仓未能得逞,交割量创历史新高。现货方面,上周中粮和青岛嘉里油厂收购价格分别不同幅度上调,提振市场信心,市场走货仍然缓慢,产地通货米现货价格稳中偏弱。农户惜售情绪仍然较为严重,产地上货量有限,贸易商挺价销售,短期供应仍然有限。需求上,大型油厂全线入市收购,油厂收购价格较节前有所提升,但收购量仍然有限。近期油厂花生收购价格上涨,花生粕价格上涨,花生油价格稳定,花生油厂理论榨利亏损扩大,油厂仍未能实现盈亏平衡,预计后期收购数量有限。春节后价格持续翘尾,农户惜售将导致销售压力后移,增加远月价格下行压力,新作面积增加预期将会令远月合约承压,中期市场维持短多长空格局。建议投资者密切关注产区上量和油厂收购动态,逢高沽空操作。 【玉米、淀粉】 玉米2407震荡偏弱(-0.12%),收于2404;持仓69.8万手(+29600),成交 69.9万手。 淀粉2407震荡偏强(0.32%),收于2814;持仓16.9万手(+20434),成交12.9万手。 全国新粮销售近尾声,农户余粮不足;增储影响减弱,贸易商等谨慎,南北不顺价。小麦尚不具备替代性价比,新麦或丰收,关注后期腾库影响。深加工企业玉米库存回落,饲企玉米库存稳中偏低。海关政策下进口规模或受限。美农调低其期末库存;巴西产量不变,阿根廷产量小减。全球期末库存小降,美玉米低位震荡。国内需求端生猪价格回弹,养殖盈利,能繁母猪存栏持续下滑,生猪或维持高存栏基础;禽类养殖亏损不利补栏。 深加工企业加工利润回落,东北转亏,开机率偏强,淀粉库存累积。下游淀粉糖、造纸开机率放缓。玉米短期或震荡。 【棉花&棉纱】 据AGM公布的数据统计显示,截至2024年4月21日当周,印度棉花周度上市量 1.6万吨,累计上市量约316.01万吨。美棉旧作整体签约较好,不宜过分看空;同时,短期内由于ICE期棉交割仓单持续增加、宏观影响以及下年度产量预增,外盘远期相对压力较大。郑棉下跌后现货交投较好,基差有所上涨;近日下游需求环比走弱,纱厂开机稳中偏弱,若开机率下降显著不排除棉价继续承压。新作正值播种,天气扰动目前影响不大。短期内预计郑棉大概率震荡偏弱,关注天气和需求。 【生猪】 期货端:5月合约收盘14725,涨15;7月合约收盘16340,跌10;9月合约收盘17990,跌180。现货端:全国22省市生猪均价15.08元/kg,涨0.11元/kg, 其中辽宁14.85元/kg,河南15.16元/kg,四川14.8元/kg,广东15.88元/kg; 全国日均屠宰量133838头;环比减0.74%;基差方面,主力9月合约对河南地 区升水2830元/吨。 月底规模场出栏量增加,叠加体重端持续攀升,供应端压力得以释放,需求端暂无明显利好,终端需求跟进不力,供强需弱格局下行情上涨推力不足,目前市场标猪价格已高于肥猪,主要因前期集中压栏和二育以及天气升温后消费减量所致,不过受五一需求提振以及集团场缩量影响,屠企收购难度增加,现货市场表现转强,但短期缺乏持续上涨动能。 【鸡蛋】 期货端:5月合约收盘2962,涨45;6月合约收盘2884,涨2;9月合约收盘3824,跌1。现货端:4月22日全国现货蛋价整体上涨,其中主产区现货均价3.33元/斤,涨0.05元/斤;销区均价3.50元/斤,跌元/斤。销区到货方面:北京石门、 回龙观、新发地到车合计19辆;广东槎头、信立合计到车48辆;全国生产环节 库存1.1天,流通环节库存1.65天;基差方面,主力9月合约对山东地区升水 624元/500kg。 蛋价跌至相对低位后有小幅补涨,五一临近,贸易商拿货积极性略有提升,北京、广州销区到货量环比走升,成交状况较中旬好转,目前各环节余货仍偏多,生产环节库存走降同时流通环节库存上升,消化速度整体一般;因利润萎缩,养殖户淘汰意愿偏高,产区代表市场淘鸡出栏量继续增加,不过淘汰日龄相对持平,并未出现提前淘汰现象,当前蛋价尴尬,亏损时间不长深度不大不足以驱动行业集中去产,产能惯性上移,预计本轮反弹有限,节后淡季压力更大。 【白糖】 外盘止跌郑糖弱势跟涨 ICE原糖期价止跌反弹,新年度印度甘蔗产区天气预报降雨改善,印度和泰国糖减产幅度不及预期,后期印度出口禁令或松动,巴西甘蔗产区降雨改善产情,巴西新榨季开启,糖厂陆续开榨,外盘期价走势震荡偏弱,跌破20美分/磅整数关口。今日郑糖期价窄幅震荡,主力SR2409收盘至6216元/吨,近月05合约减仓反弹。现货方面,今日产区现货价格继续下跌50元/吨。在新年度巴西榨季启动的利空影响下,外盘期价近期维持震荡偏弱走势。国内方面,据中糖协产销简报消息,截至3月底,2023/24年制糖期(以下简称本制糖期)甘蔗糖厂已陆续收榨。本制糖期全国共生产食糖957.31万吨,同比增加85.51万吨,增幅9.81%。 全国累计销售食糖473.45万吨,同比增加35.98万吨,增幅8.23%;累计销糖 率49.46%,同比放缓0.72个百分点。食糖工业库存483.86万吨,同比增加49.53万吨。1-3月进口量同比大幅增加,国内糖厂陆续收榨,3月国内购销数据理想,但国内新糖叠加进口增加导致供应充足,而市场进入需求淡季,下游采购心态谨慎,工业库存累计增加较快,现货价格持续走弱。外盘下跌带动进口成本下行,国内现货走弱,但跌幅不及外盘,配额外进口倒挂亏损幅度缩小。国内进口增幅明显,工业库存逐步累计,基本面偏空,建议投资者空单继续持有。 分析师 从业资格证号 投资咨询资格证号 陶朝辉 F0230158 Z0010210 王晓蓓 F0272777 Z0010085 陈春雷 F3032143 Z0014352 唐其山 F3060528 Z0016400 唐谋 F3072907 Z0017645 免责声明/Declaration 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正,但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告版权归弘业期货所有,未经书面许可,任何机构和个人不得翻版、复制和发布;如引 用、刊发需注明出处为弘业期货,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 Copyright2008HollyFuturesCo.Corp.HollyDailyInformationismadeavailableasacomplimentaryservicebyHollyFuturesCo.NofurtherredistributionispermittedwithoutwrittenpermissionfromHollyFuturesCo.HollyDailyInformationisintendedtoprovidefactualinformation,butsitsaccuracycannotbeguaranteed.

你可能感兴趣

hot

弘业期货农产品日评

弘业期货2024-09-06
hot

弘业期货农产品日评

弘业期货2024-07-02
hot

弘业期货农产品日评

弘业期货2024-05-29
hot

弘业期货农产品日评

弘业期货2024-08-05
hot

弘业期货农产品日评

弘业期货2024-10-21