新能源车市场简析报告

新能源车 行业简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告 政策推动 B端市场消化 补贴退坡热门车型 (Model3、汉EV、宏 光mini现象级) 小车(宏光mini、QQ、白猫黑猫、朋克) 好车(modelY、P7、 理想one) 车型续航800+800V快充 L3.5自动驾驶 产品 性能继续升级 消费者真正接受 01.新能源汽车主旋律：从“政策驱动”转向“市场主导” •2018年以前，新能源汽车市场主要靠政策推动，完成了我国新能源汽车的基础配套能力建设。2019年以来，补贴大幅退坡，但同时车型提质降价明显，热门车型凭借高性价比受到消费者认可，从 而推动销量保持平稳。 •2024的主旋律还是从政府政策引导向市场自发需求增长让渡。在年初市场波动较为剧烈时，中央政府并没有出台强力政策来拉动市场需求，而是更多依靠市场中新能源车企的自发行为。 2018年以前 2019-2020年 2021年 2022年 中长期 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02.中国新能源汽车增长放缓 •中国新能源汽车行业在经历多年高增长后，如今随着基数扩大、市场成熟，呈现增速放缓、竞争加剧的态势。2023年1-11月，新能源汽车累计产量842.6万辆，同比34.5%；累计销量830.4万辆， 同比增长36.7%。 •截至12月24日国内市场新能源乘用车累计零售708.1万辆，其中，纯电累计零售478.4万辆，插混累计零售229.7万辆，纯电和插混类型乘用车的市场份额对比约为68：32。 中国新能源汽车产量（万辆）中国新能源汽车销量（批发，万辆） 2023202220212020201920232022202120202019 120 120 100 100 8080 6060 4040 2020 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.新能源车行业主要向3个方向渗透 •中汽协口径下2023年11月单月渗透率34.5%，全年以来累计渗透率30.8%，另外，单周渗透率来看，2023年以来已出现3个周渗透率数值突破40%，分别发生于10、11月。 •其一，今年上半年，中国新能源乘用车渗透率在一线城市达到43.7%，远高于五线城市的19.5%。 •其二，10万元-15万元以及15万元-20万元两个价格区间的燃油车占比依然超过60%，而且插混依然是该价格段中重要的车型。 •其三，向自主品牌高端化渗透。与大众价格段类似，在40万元以上乘用车中，燃油车也占据超过60%。其中，合资品牌的豪华车型占据重要位置。中国新能源车企/品牌都在借助新能源车型推进品牌高端化战略。 中国新能源汽车渗透率 40% 20232022202120202019 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 04.新能源汽车出口持续走强 •中国新能源乘用车具备质高价优特征，智能化配置相对领先，出口车型中多款定位中高端。根据乘联会数据，2023年1-10月国内新能源汽车出口超140万辆，同比增长76.80%。 •电动化、智能化下中国新能源汽车已获海外市场认可，具备全球竞争力，2023年新能源出口持续走强，有望带动国内新能源销量扩容。 2023年1-10月新能源汽车出口及同比增长 新能源车出口总量（万辆）同比增长（%） 20 18 16 14 12 400% 350% 300% 250% 10200% 8150% 6 100% 4 250% 0 2023.01 2023.02 2023.03 2023.04 2023.05 2023.06 2023.07 2023.08 2023.09 0% 2023.1 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 05.新能源汽车产业链陷入产能过剩困局 •2021年新能源汽车销量突飞猛进惠及产业链上各环节，特别是部分环节供不应求，催生“价涨量增”的投资机会，甚是难得。2022年新能源汽车销量高增长延续，产业链上各环节有所分化，许多 环节仍然保持景气高涨。 •2023年新能源汽车销量增速放缓，同时过往两年间投资建设的产能陆续释放，产业链上各环节普遍产能利用不充分，降价竞争以价换量对盈利造成负面影响。 政策何去何从 资本大量涌入，竞争日益激烈 新能源汽车产业链资本开支 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金(亿元) 3000 2500 中国新能源汽车产业出海阻碍大 2000 消费者是否愿意为智能驾驶买单 1500 1000 配套设施不充足 500 0 20162017 2018 2019 2020 2021 2022 2023Q1-Q3 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 06.中国新能源车企或将进入分化期 •新势力的份额从2023年初10%-11%，稳步增长至年末13%左右的份额。其中，零跑和小鹏是份额增长较为明显的两家车企，而理想的份额则出现明显的领先优势，比亚迪依然维持比较强势的份额。 •中国新能源车市场进入百花齐放的阶段，市场供应增加，从而刺激市场需求。相应的竞争加剧可能会导致各车企因为产品力的差异而出现进一步份额差异。因此，2024年可能会是中国新能源车企的分化期。拥有较强产品力的车型的新能源车企，有望获得份额的提升。 排名 车企 2023年1-10月销量(万辆) 同比 份额 1 比亚迪 237.1 70.20% 34.60% 2 特斯拉中国 77.1 39.00% 11.30% 3 广汽埃安 39.2 84.80% 5.70% 4 吉利汽车 36.2 45.10% 5.30% 5 长安汽车 33.6 95.60% 4.90% 6 理想汽车 28.5 193.50% 4.20% 7 上汽通用五菱 25.6 -43.80% 3.70% 8 上汽乘用车 25.3 45.40% 3.70% 9 长城汽车 20.1 85.90% 2.90% 10 蔚来汽车 12.6 36.30% 1.80% 截至2023年10月中国新能源乘用车销量份额2023年1-10月新能源车企销量排行榜 19% 8% 32% 10% 13% 18% 比亚迪中国头部传统车企新势力特斯拉中国上汽通用五菱其他 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 07.新能源汽车产业链，动力电池是产业链上核心赛道 •动力电池是产业链上游的核心赛道，动力电池为汽车提供动力，安装在车体底部位置。动力电池是新能源汽车不可或缺的核心部件，直接关系着整车性能，重要性不言而喻。 •下游的充电设施完善决定了用户的使用体验。充电设施的覆盖率也成为用户购买决策的重要因素。 上游 中游 下游 电池管理系统电芯 动力电池 新能源整车 电池管理系统 电芯 电池管理系统 充电设施 隔 电 正负 膜 离 液 解 材材 极极混合动力电动汽车 料料 纯电动汽车 电芯 电池管理系统营销 电芯 电机控制系统 整车控制系统电控系统 高压连接系统 定子转子 电芯驱动电机 永磁体 燃料电池电动汽车 氢发动机汽车其他新能源汽车 电芯 电池管理系统电芯 电池管理系统 电池管理系统电芯 运营 后市场 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 08.动力电池龙头凸显竞争优势 •2023年以来，碳酸锂价格暴降，锂电池其他上游环节亦由于供需错配价格下行，锂电企业成本优化，但上游原材料价格下跌带来库存跌价损失，叠加竞争加剧，行业整体毛利率相比2022年同期 相对稳定。 •中国动力电池企业竞争优势明显，前十企业中占据六席，其中亿纬锂能则首次登上全球动力电池装机前十榜单。整体来看，国内企业增速显著高于海外企业，全球竞争力得以体现。 截至2024年1月国内锂电池主要企业市场份额国内电池年度市场份额（%，排除比亚迪） 宁德时代国轩高科亿纬锂电中创新航其他 9% 6% 4% 5% 22% 54% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 宁德时代比亚迪国轩高科亿纬锂能中创新航其他 20162017201820192020202120222023 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 09.新能源车主的用户画像，有孩子的家庭、女性 •相比于燃油车，新能源车主拥有更多的女性、更成熟、学历及收入更高。在新能源车主里面女性车主占比29.4%，高于燃油车主1.4%。年龄主要集中在31-40岁，这部分的车主占比是高于燃油车 6.4%。同时已经结婚有一个孩子的家庭更倾向于去购买新能源汽车。 女性车主占比高于燃油车主1.4%30岁以上车主占比高于燃油车主6.4%本科以上车主占比高于燃油车主8.5% 男性 女性29.40% 70.60% 46-50岁 41-45岁 36-40岁 31-35岁 26-30岁 20-25岁 8.40% 13.20% 15.20% 6.90% 27.00% 29.30% 硕士及以上 本科大专 高中及以下 0.70% 3.80% 52.00% 43.50% 已婚1孩为主，占比高于燃油车主9.8%外资/合资、私企/民企、个体车主占比均高于燃油车主家庭税后年收入25万以上车主占比高于燃油车主6.4% 已婚2孩… 8.80% 私营/民营企业外资/合资企业 15.30% 59.60% 10-15万 15-20万 5.80% 9.90% 已婚1孩已婚无孩 未婚 74.20%5.40% 11.60% 个体工商户国有/集体企业 国家机关/… 其他 12.20% 9.60% 2.70% 0.60% 20-25万 25-30万 30-40万 40-50万 50万以上 7.30% 6.60% 24.30% 26.30% 19.80% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 10.中国新能源车有望进入智能化加速通道 •中国头部新能源车企在已经实现高速路段高级辅助驾驶的基础上，正逐步推进城区高级辅助驾驶的落地。这也带动各家车企在旗舰车型上部署更高的算力芯片和其他智能驾驶相关配置，从而为今后 的算法功能升级提供强有力的硬件支撑。 •从目前功能实现来看，各家车企主要朝无图化、全场景化以及低成本化的方向来实现高级智能辅助驾驶。因此，华为系的问界、智界等系列车型得到华为智驾的技术支撑和实现，也进入强势产品周期，短期需求较为旺盛。同时，造车新势力在此前持续对于自动驾驶领域的投入仍将为他们提供产品技术落地的基本保障。 中国乘用车自动驾驶渗透率情况及预测中国智能座舱产品渗透率情况及预测 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% L0L1L2-L2+L3L4-L5 20202021202220232024E2025E 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 20202021202220232024E2025E 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 11.新能源汽车的体验场景：购车、选车、用车、二手车 购车体验选车体验 车主权益方案，往往是通过现金膨胀、金融权益、车后服务、增费服务、生活服务这五个维度设计，除了消费者首选的现金优惠之外，积分的优惠、质保、维保、充换电补能、保险等服务也是车主在购车的时候综合考虑。 新能源的汽车品牌更愿意选择商超店，商超店比4S店更容易引起潜在客户的注意，新能源潜在车主在商超店购物就餐的时候可以被动直接的获取新车的信息，所以商超店看车的便利性成为新能源车主相对重要的促成购买的因素。 用车体验二手车体验 随着新能源汽车保有量的不断增长，售后问题日渐凸显，不同服务主体的售后水平差异比较大，各品牌售后模式不