金融期权波动率日报

金融期权波动率日报 【50ETF】当月合约距离到期还剩3天 国投安信期货 刘利娟 2024年4月19日期货从业号:F3084441投资咨询号:Z0016526 IV分位数IV分位数 数 IV分位数 2024/4/17 2.473 18.59%13.80% 11.42%14.65% 29.30%15.10% 14.70% 32.00% 16.10% 2024/4/18 2.48 18.25%13.84% 11.16%15.73% 53.80%29.60% 14.91% 36.20% 18.60% 2024/4/19 2.464 17.34%14.16% 11.40%15.21% 39.50%21.20% 15.49% 51.80% 26.90% 日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年 当月近2年 次月IV 次月近1年IV分位 次月近2年 左轴50ETF 20HV 当月IV 4.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.6 50ETF历史波动率、隐波及差值走势 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 当月IV-同期HV 当月IV 20HV -0.6 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.17 0.165 0.16 0.155 0.15 0.145 0.14 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 17.0% 16.0% 15.0% 14.0% 13.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 9:31:00 9:44:00 9:57:00 10:10:00 10:23:00 10:36:00 10:49:00 11:02:00 11:15:00 11:28:00 13:11:00 13:24:00 13:37:00 13:50:00 14:03:00 14:16:00 14:29:00 14:42:00 14:55:00 12.0% ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 50ETF期权主力月份微笑曲线 37% 32% 27% 22% 17% 12% 四日前三日前二日前昨日今日 时间 主力月份skew指数 今日 103.82 昨日 97.59 二日前 99.15 三日前 99.09 四日前 99.82 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 31% 21% 11% 1% 过去12个月50ETF历史波动率锥 最大值90% 75%50% 25%10% 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV 最大值27%23%20%17%16% 90分位20%19%17%16%15% 75分位17%16%16%16%15% 50分位12%14%14%14%15% 25分位9%11%12%13%14% 10分位7%8%9%12%12% 最小值3%6%8%10%11% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 4.5050ETF价格、持仓量PCR走势 左轴50ETF 持仓量PCR 4.00 250.0% 200.0% 3.50 3.00 2.50 2.00 150.0% 100.0% 50.0% 1.500.0% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 日期 标的物价格 5HV 10HV 20HV 当月IV 近1年IV分位数 近2年IV分位数 次月IV 次月近次月近21年IV年IV分位 分位数 数 2024/4/17 3.553 20.80% 15.67% 13.85% 15.00% 51.00% 29.60% 14.93% 47.60% 24.80% 2024/4/18 3.559 20.57% 15.65% 13.70% 15.89% 66.10% 40.60% 15.19% 51.40% 29.00% 2024/4/19 3.531 20.52% 16.01% 13.96% 16.06% 68.50% 43.10% 16.08% 67.50% 42.00% 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩3天 沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势 左轴300ETF20HV当月IV 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势 当月IV-同期HV 当月IV 20HV 0.65 0.55 0.45 0.35 0.25 0.15 0.05 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 35.00% 15.00% -5.00% -25.00% -45.00% 0.175 0.17 0.165 0.16 0.155 0.15 0.145 0.14 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 17.0% 16.5% 16.0% 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 9:31:00 9:44:00 9:57:00 10:10:00 10:23:00 10:36:00 10:49:00 11:02:00 11:15:00 11:28:00 13:11:00 13:24:00 13:37:00 13:50:00 14:03:00 14:16:00 14:29:00 14:42:00 14:55:00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 42% 32% 22% 12% 沪300ETF期权主力月份微笑曲线 时间 主力月份skew指数 今日 103.82 昨日 97.59 二日前 99.15 三日前 99.09 四日前 99.82 四日前三日前二日前昨日今日 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 31% 21% 11% 1% 过去12个月沪300ETF历史波动率锥 50% 最小 25%10% 今日ATM-IV 最大值90%75% 历史波动率5日HV 10日HV 20日HV 40日HV 60日HV 最大值26% 24% 21% 19% 17% 90分位20% 18% 17% 17% 16% 75分位 16% 15% 15% 15% 15% 50分位 12% 13% 13% 13% 13% 25分位 10% 11% 12% 12% 13% 10分位 7% 10% 11% 12% 12% 最小值4%7%9%11%12% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 沪300ETF价格、持仓量PCR走势 200.0% 左轴300ETF 持仓量PCR 150.0% 100.0% 50.0% 0.0% 2019/12/242020/10/262021/8/172022/6/202023/4/132024/2/5 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 【深300ETF】当月合约距离到期还剩3天 当月近1年 当月近2年 次月近 次月近2 日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV IV分位数 IV分位数次月IV 1年IV 分位数 年IV分位数 2024/4/173.69421.64%16.16%14.21%15.22%64.00%40.60%15.10%55.90%34.80% 2024/4/183.70021.32%16.13%14.01%16.03%74.60%49.60%15.63%65.60%42.90% 2024/4/193.67021.26%16.50%14.27%15.32%65.30%41.90%16.11%75.80%49.30% 6.00深300ETF价格、历史波动率、隐波走势 左轴300ETF 20HV 当月IV 9:31:00 9:44:00 9:57:00 10:10:00 10:23:00 10:36:00 10:49:00 11:02:00 11:15:00 11:28:00 13:11:00 13:24:00 13:37:00 13:50:00 14:03:00 14:16:00 14:29:00 14:42:00 14:55:00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 55.00% 深300ETF历史波动率、隐波及差值走势 当月IV-同期HV 当月IV 20HV 45.00% 35.00% 25.00% 15.00% 5.00% 0.6 0.5 35.00% 0.415.00% 0.3 0.2 0.1 -5.00% -25.00% 0 2019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/72024/2/5 -45.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV期限结构 0.175 0.17 0.165 0.16 0.155 0.15 0.145 0.14 ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 17.0% 16.5% 16.0% 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% 今日昨日前日 ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 时间 主力月份skew指数 今日 107.48 昨日 105.24 二日前 98.81 三日前 108.18 四日前 103.46 深300ETF期权主力月份微笑曲线 四日前三日前二日前昨日 今日 42% 32% 22% 12% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 过去12个月深300ETF历史波动率锥 最大值90% 最大值 25% 22% 20% 18% 16% 90分位 19% 17% 17% 16% 15% 75分位 16% 15% 15% 15% 14% 50分位 13% 13% 13% 13% 13% 25分位 10% 11% 12% 12% 12% 10分位 7% 10% 11% 12% 12% 75%50% 31% 25%10% 最小今日ATM-IV 26% 21% 16% 11% 6% 1% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV 最小值4%7%8%10%11% 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 深300ETF价格、持仓量PCR走势 180.0% 左轴300ETF 持仓量PCR 160.0% 140.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 2019/12/242020/10/262021/8/172022/6/202023/4/132024/2/5 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 日期 标的物价格 5HV