风电周报（2024.4.8-2024.4.14）：新型储能并网调度通知出台，有力支撑新型电力系统建设

本周行业概括：1）行业动态：广东省揭阳市发展和改革局发布关于印发《揭阳市储能发展规划（2023-2030年）》的通知。根据《规划》，预计2025年接入揭阳市电网的电源总装机为12964.3MW，其中：海上风电装机3008.5MW、陆上风电装机382.6MW； 预计2030年接入市电网的电源总装机为26304.7MW，其中：海上风电装机9308.5MW、陆上风电装机436MW。海上风电规划方面，“十四五”及“十五五”期间，揭阳市将全力推进重点项目落地落实，加速推进海上风电项目的核准，“十四五”末期开工建设4400MW，规划并网目标2191MW，“十五五”规划并网目标8491MW。陆上风电规划方面，因地制宜发展集中式和分布式陆上风电，推进揭阳市惠来县石碑山风场“上大压小”（拆旧建新）、揭阳市惠来海湾石风电场二期项目等建成投产。2）板块涨跌幅：本周相关个股标的双一科技、金盘科技、扬电科技、盘古智能和中际联合领涨，涨幅分别为15.81%、14.16%、7.14%、4.59%和3.61%；博菲电气、恒润股份、麦加芯彩、太阳电缆和新强联领跌，跌幅分别为-15.24%、-8.61%、-8.21%、-7.80%和-7.35%。3）装机数据跟踪：2024年1-2月，全国风电新增装机9.89GW，同比2023年同期增长69.35%；全国风电发电量1497亿千瓦时，占全社会用电量9.77%。4）原材料价格：相对于上周原材料价格，本周中厚板、螺纹钢、废钢指数、现货铜和现货铝价格上涨，现货环氧树脂价格下跌，铸造生铁价格不变。 行业点评观点：“双碳”背景下，我国加快构建清洁低碳安全高效的能源体系，新型储能起到支撑新能源发挥主体电源作用的关键技术，是实现电力系统安全稳定运行的重要保障。近日，国家能源局发布《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》，要求准确把握新型储能功能定位，明确接受电力系统调度新型储能范围。《通知》提出从三个方面加强新型储能并网和调度运行管理，包括规范新型储能并网接入管理、优化新型储能调度方式，以及加强新型储能运行管理。此外，政策明确了新型储能并网和调度技术要求，强化新型储能并网和调度协调保障。截至2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达3139万千瓦/6687万千瓦时，较2022年底增长超过260%。装机规模迅速增长的同时，新型储能的利用率仍较低，该《通知》的印发将有助于通过细化政策措施规范新型储能并网接入，提升新型储能利用率及装机规模，为新型电力系统和新型能源体系建设提供有力支撑。分陆上和海上风电来看，2023年全国陆上风电新增装机并网69.86GW，同比增长114.43%，海上风电新增装机并网6.04GW，同比增长19.56%；陆上风电累计装机404.92GW，同比增长20.85%，海上风电累计装机36.42GW，同比增长19.88%。价格方面，2023年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为3589.50元/kW。招投标方面，本周风电机组启动招标1407.6MW，为12个陆上风电项目；采购开标2610MW，为10个陆上风电项目和2个海上风电项目。其中，陆上风电中标均价为1859.43元/kW，海上风电中标单价为3388.00元/kW。 行业估值：本周风电设备指数最新 TTM 市盈率为24.44倍，MRQ市净率为1.43倍，环比上周均有所下降。估值水平方面，2024年4月8日-4月12日风电设备指数市盈率区间为24.44倍~25.27倍，市净率区间为1.43倍~1.48倍。 投资建议：国家能源局发布2024年能源工作指导意见，多地海风重点项目清单公示。山东、江苏、浙江、广东等海风大省已规划/核准项目的开工建设，各种迹象表明前期限制海风发展的影响因素逐步减弱。我国海上风电需求放量在即，塔架管桩环节有望直接受益，随后是海缆环节最为相关。产业链零部件企业也将受益于海风建设提速和海外市场拓展的需求提振，大型化趋势和新技术的应用打开整机和零部件企业发展空间。随着需求改善，塔筒管桩产能利用率和单吨盈利同步提升，建议关注海外市场开拓顺利和订单获取能力较强的海力风电、泰胜风能、天顺风能、大金重工、天能重工；风电向深远海迈进将显著提升对行业领先海缆企业高电压等级产品的需求，重点推荐区位优势明显及有望进一步取得突破的企业，如东方电缆、起帆电缆；建议关注海外市场布局长久，产品认可度和市占率高，大客户关系持久稳定的零部件企业，如金盘科技、振江股份、金雷股份、日月股份、中际联合等。 风险提示：原材料价格短期剧烈波动风险；风电项目延期及装机不达预期风险；宏观经济下行风险；全球政治形势风险；市场竞争加剧风险等。 1.行业动态 1.1本周风电板块重要动态 图表1：本周行业重要动态汇总 1.2本周行业重点公司动态 图表2：本周行业重要公司公告 2.风电板块行情回顾 2.1板块涨跌与估值 本周（2024.4.8-2024.4.12）电力设备板块涨幅为-3.67%，在31个申万一级行业涨跌幅中排名第18。从细分板块来看，本周风电设备板块涨幅为-3.43%，在124个申万二级行业涨跌幅中排名第68，跑输沪深300指数0.85个百分点，跑赢创业板指0.78个百分点，风电设备板块整体表现一般。本周风电设备指数最新 TTM 市盈率为24.44倍，MRQ市净率为1.43倍，环比上周均有所下降。估值水平方面，2024年4月8日-4月12日风电设备指数市盈率区间为24.44倍~25.27倍，市净率区间为1.43倍~1.48倍。 图表3：本周申万一级电力设备行业指数涨-3.67%，排名第18 图表4：本周申万二级风电设备行业指数涨-3.43%，排名第68 图表5：本周风电设备指数最新 TTM 市盈率为24.44倍，MRQ市净率为1.43倍 2.2个股涨跌幅排名 本周相关个股标的双一科技、金盘科技、扬电科技、盘古智能和中际联合领涨，涨幅分别为15.81%、14.16%、7.14%、4.59%和3.61%；博菲电气、恒润股份、麦加芯彩、太阳电缆和新强联领跌，跌幅分别为-15.24%、-8.61%、-8.21%、-7.80%和-7.35%。 图表6：本周涨幅排名前五个股 图表7：本周跌幅排名前五个股 3.宏观数据及风电产业链动态跟踪 3.1宏观经济数据 根据国家统计局数据，2023年GDP为126.06万亿元，比上年增长5.2%，增速比2022年加快2.2个百分点。根据国家能源局数据，2023年全年全社会用电量92241亿kWh，同比增长6.7%。可以得知，GDP与全社会用电量的增速走势基本保持相似水平。2024年1-2月全社会用电量15316亿kWh，同比增长11.0%。 图表8：2023年GDP为126.06万亿元，同增5.2% 图表9：2024年1-2月全社会用电量为15316亿千瓦时，同增11.0% 3.2风电装机数据回顾 根据国家能源局数据，截至2024年2月，全国累计发电装机容量约29.7亿千瓦，同比增长14.7%。其中，风电装机容量约4.5亿千瓦，同比增长21.3%。2024年1-2月全国风电新增装机9.89GW，同比2023年同期增长69.35%；全国风电发电量1497亿千瓦时，占全社会用电量9.77%。 2023年陆上风电新增并网规模同比2022年实现翻倍增长，海上风电并网容量2023年进入新增长周期。2023年全国陆上风电新增装机并网69.86GW，同比增长114.43%，海上风电新增装机并网6.04GW，同比增长19.56%；陆上风电累计装机404.92GW，同比增长20.85%，海上风电累计装机36.42GW，同比增长19.88%。 图表10：1-2月全国风电新增装机989万千瓦，同增69.35% 图表11：截至24年2月全国风电累计装机45035万千瓦，同增21.30% 图表12：1-2月全国风电设备累计平均利用373小时 图表13：1-2月全国风电发电量1497亿千瓦时 图表14：2023年陆上、海上新增装机并网69.86、6.04GW 图表15：2023年陆上、海上累计装机404.92、36.42GW 3.3原材料价格数据追踪 相对于上周原材料价格，本周中厚板、螺纹钢、废钢指数、现货铜和现货铝价格上涨，现货环氧树脂价格下跌，铸造生铁价格不变。 本周中厚板含税价为3873元/吨，环比上周上涨0.08%，环比上月下跌2.69%，同比去年下跌13.55%；螺纹钢含税价为3554元/吨，环比上周上涨1.48%，环比上月下跌2.04%，同比去年下跌11.15%；铸造生铁价格为3550元/吨，环比上周价格不变，环比上月下跌4.05%，同比去年下跌8.97%；废钢指数为2502.50元/吨，环比上周上涨2.68%，环比上月下跌2.44%，同比去年下跌9.85%；现货铜价格为76160元/吨，环比上周上涨3.68%，环比上月上涨9.57%，同比去年上涨9.91%；现货铝价格为20560元/吨，环比上周上涨4.15%，环比上月上涨7.53%，同比去年上涨11.50%；环氧树脂现货价为12600.00元/吨，环比上周下跌0.53%，环比上月下跌4.55%，同比去年下跌13.10%。 图表16：中厚板含税3873元/吨，螺纹钢含税3554元/吨 图表17：铸造生铁（Z18）3550元/吨，环比价格不变 图表18：废钢指数2502.50元/吨，环比上涨2.68% 图表19：现货铜76160元/吨，环比上涨3.68% 图表20：现货铝20560元/吨，环比上涨4.15% 图表21：现货环氧树脂12600.00元/吨，环比下跌0.53% 3.4风电主机招投标情况及价格走势 本周（2024.4.8-2024.4.12）风电机组启动招标共计1407.6MW，为12个陆上风电项目。 开发商为国瑞能源集团、三峡、大唐、华电、广东省能源集团，分别招标673.6MW、500MW、170M W、49MW和15MW。 本周共有12个陆上风电项目开标，为10个陆上风电项目和2个海上风电项目，规模总计2610MW，其中，700MW为海上风电项目。中标整机企业包括远景能源、金风科技、电气风电、中车山东风电、明阳智能、运达股份和三一重能。价格方面，陆上风电中标均价为1859.43元/kW，海上风电中标单价为3388.00元/kW。 2023年以来海上风机中标价格呈现下降趋势，均价为3589.50元/kW。随着各省市陆续出台海上风电发展规划以及重点项目建设名单，山东、江苏、广东等海风大省项目正加速开工建设。深远海化推进叠加大宗原材料价格回落，我们预计未来海上风电成本将进一步下降。天气转暖项目开工建设旺季将至，下游需求回暖带动未来两年装机增长，风电整机以及部件企业盈利有望修复。 图表22：本周风电机组招标共计1407.6MW 图表23：本周风电整机采购开标总计2610MW 图表24：本周风电项目风力发电机组中标情况 图表25：2023年至今海上风机中标价格趋势 3.5主机以外环节（海缆/塔筒）招投标情况 本周（2024.4.8-2024.4.12）1个陆上风电塔筒项目开启招标，规模为36MW，开发商为金风科技。 4.投资建议 国家能源局发布2024年能源工作指导意见，多地海风重点项目清单公示。山东、江苏、浙江、广东等海风大省已规划/核准项目的开工建设，各种迹象表明前期限制海风发展的影响因素逐步减弱。我国海上风电需求放量在即，塔架管桩环节有望直接受益，随后海缆环节最为相关。产业链零部件企业也将受益于海风建设提速和海外市场拓展的需求提振，同时单机大兆瓦和新技术的应用为相关零部件企业提供了发展空间，行业和技术积累更为深厚的企业将更具有竞争力。 1）塔架环节：随着需求改善，塔筒管桩产能利用率有望显著提升，进而出货量和单吨盈利同步提升；同时关注海外市场开拓和订单获取情况，是相关公司市场竞争力的综合体现，建议关注海力风电、泰胜风能、天顺风能、大金重工、天能重工。2）海缆环节：海缆产品门