瑞达期货菜籽系产业日报

瑞 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨) 8023 -76 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2699 -123 菜油月间价差(5-9)(日,元/吨) -119 4 菜粕月间价差(5-9)(日,元/吨) -64 9 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手) 341578 -81428 21889 -3657 主力合约持仓量:菜粕(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) 708507 -203170 -18257-30763 仓单数量:菜油(日,张) 1442 -164 仓单数量:菜粕(日,张) 0 0 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨) 623.9 -8.2 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 5580 1 现货价:菜油:江苏(日,元/吨) 8120 -30 现货价:菜粕:南通(日,元/吨) 2660 -100 现货市场 平均价:菜油(日,元/吨)现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨) 8153.756300 -38.750 油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)油粕比 4520.742.92 -56.92 -0.08 菜油主力合约基差(日,元/吨) 21 60 菜粕主力合约基差(日,元/吨) -39 23 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨) 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)现货价:豆粕:张家港(日,元/吨) 7840 -100 菜豆油现货价差(日,元/吨) 180 -10 代品现货价 8130 -100 菜棕油现货价差(日,元/吨) -110 90 3300 -50 豆菜粕现货价差(日,元/吨) 640 50 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨) 87.4428.35 27.5 0.345.32 -2.6 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)进口油菜籽周度开机率(周,%) 114115922.1 -462833.14 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨) 13 -7 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨) 20.77 -1.34 产业情况 沿海地区菜油库存(周,万吨)华东地区菜油库存(周,万吨) 5.14 30.98 -0.66-0.44 沿海地区菜粕库存(周,万吨)华东地区菜粕库存(周,万吨) 317.07 -0.27-2.98 广西地区菜油库存(周,万吨) 1.6 -0.2 华南地区菜粕库存(周,万吨) 0 0 菜油周度提货量(周,万吨) 3.36 1.14 菜粕周度提货量(周,万吨) 5.35 1.16 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)产量:食用植物油:当月值(月,万吨) 2701.7 497.3 -83.2 57.6 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 5405 -175 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%) 21.14 -0.85 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%) 21.19 0 期权市场 历史波动率:20日:菜粕(日,%)菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%) 24.8115.55 6.27 -0.36 历史波动率:60日:菜粕(日,%)菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%) 18.4115.54 2.46 -0.52 历史波动率:20日:菜油(日,%) 12.96 -0.05 历史波动率:60日:菜油(日,%) 14.21 0.11 行业消息 周二，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货市场收盘继续下跌，创下一个多月来的最低水平，其中基准期约收低1.25%，因为投机性抛盘活跃，最终用户的需求不足，对油菜籽价格构成压力。截至收盘，5月期约收低7.4加元，报收612.5加元/吨；7月期约收低7.9加元，报收623.5加元/吨；11月期约收低5.8加元，报收640加元/吨。巴西大豆价格优势良好，且出口旺季来临挤占美豆出口份额。另外，美国大豆种植天气较好，也对市场施压，美豆价格持续承压。不过，USDA对巴西大豆产量预测相对保守，conab对大豆产量最新预测下调至1.4 菜粕观点结 总 65亿吨，两家机构预测差较大，使得市场对USDA数据仍抱有下调预期。国内市场而言，油厂开机率保持高位，菜粕产出压力仍存。不过，随着温度回升，水产养殖逐步启动，刚需向好。豆粕市场而言，短期进口大豆到港量不足，油厂开机率下滑，豆粕库存压力不大。不过，随着巴西大豆收割推进，市场预计4月中下旬南美大豆大量到港，市场供应逐步转松，且5、6月大豆到港量或超千万吨，供应端压力增幅明显，限制豆粕市场价格。盘面来看，受外盘走弱拖累，资金抛售明显，菜粕期价大幅跳水。加拿大谷物理事会称，2023/24年度前36周生产商交付的油菜籽达到1222万吨，落后于去年同期的1373万吨。油菜籽出口量为424万吨，继续落后于去年同期的625万吨。国内用量仍保持领先，为760万吨，去年同期为713万吨。加拿大国内基本维持出口放缓而 菜油观点结 总 压榨用量增加的格局。其它油籽方面，巴西大豆收割已逾八成，出口销售加快，挤占美豆出口份额，牵制美豆价格。MPOB报告显示，截止3月底马来棕榈油库存下降10.68%，至十个月低位171万吨。低于此前预估的179万吨，继续为棕榈市场带来支撑。不过，随着马来和印尼进入产量恢复阶段，产地供应压力有望增加，马棕价格高位回落。国内方面，油厂开机率保持高位，菜油产出压力仍存，且菜油直接进口量同步增加，增添市场供应，而需求仍处于传统淡季，菜油自身基本面支撑有限。盘面来看，在外围油脂影响下，三大油脂集体下挫，菜油也增仓下跌，关注菜棕价差修复的可能。 菜籽系产业日报2024-04-17 达 研 究 替 重点关注 周一我 的农 产品网 油菜籽开机率及各 地区菜油粕库存量 瑞 达 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 研 究 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。