新鸿基公司2023年年报

股份代号:0086 2023年报 目录 2关于我们 4我们的业务 6主席函件 9财务摘要 11创造股东价值 12奖项及荣誉 13管理层讨论及分析 32风险管理报告 41企业管治报告 57环境、社会及管治(ESG)报告 113董事会报告 133独立核数师报告 138综合损益账 138综合损益及其他全面收益账 139综合财务状况表 140综合权益变动表 141综合现金流量表 142综合财务报表附注 219公司资料 此报告中的图片展示为新鸿基Scallywag赛队–一支香港的顶级专业离岸帆船赛队。 团队在享负盛名的沃尔沃环球帆船赛17-18香港站赛事中胜出，此赛事被喻为世界其中一个最具挑战性的帆船赛。2021年，新鸿基Scallywag赢得了SOLAS大船挑战赛和澳洲Maxi锦标赛，及在2022年新鸿基公司香港环岛大赛以首名冲线。 公司相信，竞技帆船反映我们的核心价值：耐力、适应、卓越。此团队精神，为我们所有员工、业务伙伴及社会带来启迪。 PhotoCredit:ROLEX|AndreaFrancolini 关于我们 新鸿基有限公司 02 新鸿基有限公司（股份代号：86）（“新鸿基公司”，连同其附属公司“本集团”）是一间领先的另类投资金融企业，总部位于香港。建基于1969年，本集团一直拥有及经营行业领先的金融服务平台。本集团的投资遍及公开市场、另类投资和房地产，并拥有为股东创造长期风险调整后回报 的良好往绩。近年，本集团更扩展战略业务，在亚洲地区孵化、加速和支持新晋资产管理公司。本集团也是领先的消费金融公司—亚洲联合财务有限公司的大股东。 转型之旅 于金融市场的 55年 卓越成就 资产总值 409亿港元* 致力为股东带来长期资本增长 *截至2023年12月31日 5 99 -1 69 19 4 01 -2 96 19 • • 1969年新鸿基公司成立，是证券经纪的领航者 1983年于香港上市 • • • • 0 02 -2 15 20 • • • 1996年联合地产收购大多数股权 2006年收购亚洲联合财务，进军消费金融领域 2007年亚洲联合财务进军中国内地市场 2015年光大证券收购新鸿基金融70%股权，2020年收购余下30% 2015年创建按揭贷款业务 2015年开展投资管理业务 将投资管理业务延伸至基金管理平台 及未来 21 20 •2021年成立基金管理平台–SunHungKaiCapitalPartners •取得香港证监会第1类，第4类及第9类牌照 •2022年推出多家族办公室平台–家族办公室解决方案 •驱动新鸿基公司转型成为领先的另类投资平台 自55年前开业以来，本集团一直是香港金融服务市场的翘楚。多年来，本集团已成功发展多元且互补的业务单位，目前有信贷（前称融资）、投资管理及基金管理业务。信贷业务为本集团提供强大的现金流及稳定回报，而投资管理业务则带来稳定长期的经风险调整回报，并且将业务向全球扩展。基于投资管理的成功，本公司通过创建基金管理平台，将业务扩展至管理外部资金。基金管理分部于2021年正式启动，为本集团增加额外收入来源，并且进一步使我们的产品及投资策略多元化。 我们的业务 信贷业务 （前称融资业务） 本分部有多元化的贷款组合，包括消费金融贷款及按揭贷款。信贷业务为我们提供稳定的回报，而且与市况的关联性不大，与我们的投资管理及基金管理业务形成互补。当我们发展贷款类另类投资产品时，信贷业务亦为我们配备市场领先的资产发起及服务平台。 消费金融 亚洲联合财务有限公司（“亚洲联合财务”） 亚洲联合财务主要通过完善的分行网络及先进的网上平台，为香港及中国内地的个人及小企业提供无抵押贷款。该公司扎根香港市场30年，为无抵押贷款市场的领导者，其于近期推出全新产品SIM信用卡，以满足寻求快速回应的按需卡客户需求。该公司在内地持有互联网贷款牌照及在全国主要城市持有线下放债人牌照。 按揭贷款 新鸿基信贷有限公司（“新鸿基信贷”） 建基于本集团的信誉及专业知识，新鸿基信贷为香港的置业人士及准买家提供一按和二按贷款服务，亦为物业投资者提供度身定制的融资解决方案。新鸿基信贷于2015年成立，已发展成为香港市场家喻户晓的按揭贷款品牌。 私募融资 随着策略性将资本重新分配至MCIP（由我们的基金管理平台管理的亚太房地产贷款基金），我们继续缩减该分部的定期贷款，并重组剩余贷款组合至投资管理业务下的特别机会。 我们的业务 按揭贷款 消费金融 基金管理 三大核心业务支柱 私募融资 投资管理 信贷业务 投资管理 本公司于2015年成立投资管理分部，凭藉本集团的专长及全球网络寻求可观的经风险回报的投资机会。我们的投资组合包含公开市场、另类投资及房地产等广泛范畴。投资管理分项在中长期内已成为本集团超额回报的重要来源。 基金管理 （“SunHungKaiCapitalPartnersLimited”或“SHKCapitalPartners”） 公开市场 本公司管理多元化投资组合，包括企业持股（一只内部管理的公开股票策略）及策略性持股组合。 另类投资 本公司力求审慎运用本集团的资产负债表进行投资，创建另类投资组合，争取最大的经风险调整回报，并且使我们在行业和地域分布方面更为多元。该组合有不同的投资方式，包括直投、跟投及投资外部私募股权基金和对冲基金，外部基金是以其投资表现、策略匹配度及市场和行业准入度作为挑选基准。我们亦更着重于特别机会，致力于利用我们的财务实力捕捉市场失衡所带来的机会，从而创造具有稳健防御特性的有利回报。 房地产 房地产是集合集团的核心优势。考虑到当前市场情况，我们目前于扩大此投资组合方面采取审慎策略。本公司专注于具有强大下行保护的机遇，此投资组合分布于亚太地区及欧洲此类透明的发达经济体。本公司通过房地产权益、共同投资及贷款灵活进行投资。 信贷业务提供强大的现金流，加上投资管理业务的专长、网络及资本收益，使本公司有足够实力将业务扩展至下一阶段，管理第三方资金。本集团的基金管理平台–SHKCapitalPartners于2021年正式成立，现持有证监会第一类、第四类及第九类牌照。SHKCapitalPartners在管理自营策略的同时，也根据各基金经理的市场准备程度，对他们进行孵化、协作、加速或作为有限合伙人投资。我们于2022年第4季度推出多家庭办公室平台–“家庭办公室解决方案”，为少数私人客户、家族办公室及机构提供定制的另类投资方案，着力为其创造长期价值。展望未来，我们预期基金管理分项将成为额外收入来源的驱动力，并与投资管理分项合作引领本集团转型成为领先的另类投资平台。 主席函件 各位股东： 过去一年，中美两国的市场表现、通胀预期和利率环境呈现明显的差异。在此复杂的宏观经济背景下，新鸿基公司专注于巩固我们在香港消费金融业的市场地位，并重新调整我们的多元化投资组合，以推动增长，并继续拓展我们的另类投资平台。 在整个年度中，我们持续增强各业务板块的流动性、采取措施管理我们的贷款账，并扩展我们的组织架构及技能。我们的消费金融业务成功推出了SIM（SimpleInstantMoney）信用卡。而随着估值趋于稳定，我们的投资管理分项在缩窄亏损方面亦取得了重大进展。此外，我们欣然报告，我们的基金管理业务亦实现了损益平衡，并进一步扩大来自外部投资者的资产管理规模，这是我们基金管理业务的重要里程碑。 尽管筹资环境充满挑战，但我们的基金管理业务展现了韧性，我们的基金和基金合作伙伴的年末资产管理规模达到近10亿美元。第三方资产超过600百万美元，本年度的净流入超过150百万美元。我们的多家族办公室平台“家族办公室解决方案”取得了令人鼓舞的发展。运用本集团的广泛关系，并充分利用新鸿基公司在55年营运历史中积累的多种类信贷、公开市场和私募投资机会的资源，家族办公室解决方案得以与同我们追求相似投资策略及期限的家族办公室和高资产净值人士创建联系。 财务摘要、资本管理及股息 2023年，本公司股东应占亏损为471.4百万港元，包括与我们在中国内地一家合营公司（从事汽车租赁业务）中的权益有关的一次性撇减为158.9百万港元。较上年度的亏损1,534.8百万港元大幅改善主要是由于投资管理分项按市价计值的亏损减少所致。每股基本亏损为24.1港仙（2022年：78.2港仙）。持续升高的利率仍然对全球市场产生压力，导致各资产类别出现金融失序和波动。在大中华地区，新冠病毒疫情后复苏速度低于预期，房地产价值面临下行压力，抑制了消费情绪和借贷需求。每股账面值为10.8港元（2022年：11.4港元）。股本回报率及资产回报率分别为-2.2%及-0.5%（2022年：分别为-6.5%及-2.6%）。 在高利率环境下，我们继续以资本效率为先，谨慎配置资本，并积极降低杠杆。2023年，我们择机继续回购本金总额为59.5百万美元的中期票据，使自2022年以来的中期票据回购总额达到119.3百万美元。我们于本年度亦回购了2.2百万股股份，净代价总计5.9百万港元。我们计划继续如常地回购股份。 鉴于现金流强劲、资本负债比率降低及收益稳定，于2023年，我们维持了股息和股份回购政策。自2007年以来，我们回馈股东共计139亿港元。董事会宣布派发第二次中期股息每股14港仙，与去年持平。连同中期股息每股12港仙，2023年的每股股息总计26港仙（2022年：每股 26港仙）。 主席函件 业务动向 2023年，尽管经济复苏逊于预期（尤其是中国内地），但我们的信贷业务（前称融资业务）仍产生了稳定的现金流。在香港，我们的消费金融业务维持了市场领先地位，贷款结余总额创下了亚洲联合财务的历史新高。我们尤其对于在香港市场成功推出全新的SIM信用卡产品感到满意。信用卡的总发行量超出预期，为此新产品线提供了强劲的开局。在中国内地，我们根据严格的风险管理措施，决定缩减无抵押贷款的规模，专注于有抵押贷款，这有助减少分项的营运成本和减值亏损净额。消费金融业务在2023年的除税前溢利为979.5百万港元，而2022年则为1,197.1百万港元，主要是受到香港银行同业拆息大幅上升的影响。 2023年是香港房地产市场极为困难的一年，按揭贷款业务的税前贡献为65.7百万港元（2022年：122.3百万港元）。鉴于香港房价持续受下行压力影响，我们继续保持审慎态度，导致于本年度末我们的贷款账减少。 我们继续缩减私募融资的有期贷款组合，并策略性地将资本重新分配予MCIP（由我们基金管理平台管理的亚太房地产贷款基金）。这项转变符合我们发展领先的另类投资平台的策略。至于在中国内地从事汽车租赁业务的陆金申华融资租赁，鉴于新冠病毒疫情封城期间及疫情后所面临的挑战，我们决定全数撇减于该合营公司的权益。 经分配资金成本739.7百万港元后，投资管理业务录得税前亏损1,291.3百万港元。由于市场波动减弱，私募股权及对冲基金的表现有所改善，我们大幅收窄了另类投资组合的亏损。“特别机会”是我们单独报告的新分项，取得了19.3%的强劲收益。我们的公开市场投资组合产生的大部分未兑现亏损主要是因为策略持股受中国市 场表现所影响。房地产投资组合录得3.3%的收益，主要受益于我们在欧洲酒店业投资的复苏，此复苏抵销了香港市场的疲软表现。在营运方面，我们继续升级基础设施，并成功部署了新的投资组合管理系统，以加强数据分析和投资组合报告。 我们的基金管理业务SunHungKaiCapitalPartner（s“SHKCP”）继续保持着良好的发展势头，得益于优质的已推出策略，其费用收入同比增长24.3%。我们一直专注于策略的多样化和优化，2023年下半年我们看到资产管理规模增加了近100百万美元。ActusRayPartners是我们的基金合作伙伴，彼等采用差异化的投资流程，创造与大市不具关联性的回报。在我们持续的种子投资支持下，ActusRayPartners于2023年推出了第二支基金，专注于包括日本在内的亚