新鸿基公司2022年年报

股份代号:0086 2022 年报 此报告中的图片展示为新鸿基Scallywag赛队–一支香港的顶级专业离岸帆船赛队。 团队在享负盛名的沃尔沃环球帆船赛17-18香港站赛事中胜出，此赛事被喻为世界其中一个最具挑战性的帆船赛。2021年，新鸿基Scallywag赢得了SOLAS大船挑战赛和澳洲Maxi锦标赛，及在2022年新鸿基公司香港环岛大赛以首名冲线。 公司相信，竞技帆船反映我们的核心价值：耐力、适应、卓越。此团队精神，为我们所有员工、业务伙伴及社会带来启迪。 目录 2关于我们 4我们的业务 6主席函件 9财务摘要 11创造股东价值 12奖项及荣誉 13管理层讨论及分析 29风险管理报告 35企业管治报告 50环境、社会及管治(ESG)报告 101董事会报告 121独立核数师报告 126综合损益账 126综合损益及其他全面收益账 127综合财务状况表 128综合权益变动表 129综合现金流量表 130综合财务报表附注 207公司资料 转型之旅 于金融市场的 50余年卓越成就 资产总值 430亿港元* 致力为股东带来长期资本增长 *截至2022年12月31日 1969-1995 •1969年新鸿基公司成立，是证券经纪的领航者 •1983年于香港上市 1996-2014 •1996年联合地产收购大多数股权 •2006年收购亚洲联合财务，进军消费金融领域 •2007年亚洲联合财务进军中国内地市场 2015-2020 •2015年光大证券收购新鸿基金融70%股权，2020年收购余下30% •2015年发展按揭贷款业务 •2015年开展投资管理业务 •将投资管理业务延伸至基金管理平台 2021及未来 •2021年成立基金管理平台–SunHungKaiCapitalPartners •取得香港证监会第1类，第4类及第9类牌照 •2022年推出家族办公室解决方案 •驱动新鸿基公司成为领先的另类投资平台 关于我们 新鸿基有限公司 新鸿基有限公司（股份代号：86）（“新鸿基公司”，连同其附属公司“本集团”）是一间领先的另类投资金融企业，总部位于香港。建基于1969年，本集团一直拥有及经营行业领先的金融服务平台。本集团的投资遍及公开市场、另类投资和房地产，并拥有为股东创造长期风险调整后回报的良好往绩。近年，本集团更扩展战略业务，在亚洲 地区孵化、加速和支持新晋资产管理公司。本集团也是领先的消费金融公司—亚洲联合财务有限公司的大股东。 截至2022年12月31日，本集团的资产总值约为430亿港元。 自约半世纪前开业以来，本集团一直是香港金融服务市场的翘楚。多年来，本集团已成功发展多元且互补的业务单位，目前有融资、投资管理及基金管理业务。基于我们的业务结构，融资业务为本集团提供强大的现金流及稳定回报，而投资管理业务则带来经风险调整回报及增长机会，并且将业务向全球扩展。基于投资管理的成功，本公司通过创建基金管理平台，将业务扩展至管理外部资金。基金管理分部于2021年正式启动，为本集团增加额外收入来源，进一步使我们的产品及投资策略多元化。 我们的业务 融资业务 本分部有多元化的贷款组合，包括消费金融贷款、按揭贷款及私募融资定期贷款。融资业务为我们提供稳定的回报，而且与市况的关联性不大，与我们的投资管理及基金管理业务形成互补。当我们发展贷款类另类投资产品时，融资业务亦为我们配备市场领先的资产发起及服务平台。 消费金融 亚洲联合财务有限公司（“亚洲联合财务”） 亚洲联合财务主要通过完善的分行网络及先进的网上平台，为香港及中国内地的个人及小企业提供无抵押贷款，无论在香港及中国内地，均是个人贷款市场的领导者，在中国内地持有互联网贷款牌照及在全国主要城市持有线下放债人牌照。 按揭贷款 新鸿基信贷有限公司（“新鸿基信贷”） 借助本集团的信誉、财务实力及专业经验，新鸿基信贷为香港的置业人士及准买家提供一按和二按贷款服务，亦为物业投资者提供度身定制的融资解决方案。新鸿基信贷于2015年成立，已成为香港家喻户晓的按揭贷款品牌。 私募融资 私募融资业务为企业、投资基金及高净值个人客户提供度身定制的融资解决方案。本分部于2021年11月重组及更名后，预计将通过利用团队于信贷方面的专长及全球合作伙伴关系以增加其对机构和企业借款人的敞口。 我们的业务 基金管理 消费金融 按揭贷款 私募融资 投资管理 务 融资业 核心业务三大支柱 投资管理 本公司于2015年成立投资管理分部，凭藉本集团的专长、网络及强劲的财务实力，在公开市场、另类投资市场及房地产市场物色具吸引力及经风险调整的投资机会。我们已创建起具有相当规模且多元化的投资组合，该投资组合近年已成为超额回报的重要来源。 基金管理 （“SunHungKaiCapitalPartnersLimited”或“SHKCapitalPartners”） 公开市场投资 本公司管理全球多元化投资组合，包括企业持股（一只内部管理的股票策略）及策略性持股组合。上市债券策略于2022年6月被分拆，并作为我们基金管理平台的一个合伙关系推出。 另类投资 本公司力求审慎运用本集团的资产负债表进行投资，创建另类投资组合，争取最大的经风险调整回报，并且使我们在行业和地域分布方面更为多元。组合有不同的投资方式，包括直投、跟投及投资外部对冲基金和外部私募股权基金，外部基金是以其投资表现、策略匹配度及市场和行业准入度作为挑选基准。 房地产投资 房地产是本集团的核心优势，我们计划日后审慎扩大此领域的投资组合。本公司专注于具有强大下行保护的机遇，并在亚太地区、欧洲及美国此类透明的发达经济体投资房地产。本公司通过房地产权益、共同投资及贷款灵活进行投资。 融资业务提供强大的现金流，加上投资管理业务的专长、网络及资本收益，使本公司有足够实力将业务扩展至下一阶段，管理第三方资金。本集团的基金管理平台–SHKCapitalPartners于2021年正式成立，现持有证监会第一类、第四类及第九类牌照。与管理自营投资策略一并，SHKCapitalPartners根据基金经理的上市准备情况，对他们进行孵化、协作、加速或作为有限合伙人投资。凭藉新鸿基公司提供的种子资金，2021年起启动了八项合伙关系╱基金，涵盖多种策略。展望未来，我们预料基金管理业务会成为新的推动力，促进收益和资产管理规模的持续增长。 主席函件 各位股东： 2022年，由于利率上升，以及实体经济因新冠病毒疫情及地缘政治的影响而受到了干扰，全球市场的各类资产历经波动。面对艰难的宏观经济环境，本公司（“新鸿基公司”）采取审慎行动以减轻我们的业务及投资所受的影响，同时保持强劲的流动性，并持续专注于发展成为亚洲领先的另类投资平台。 本集团的多元化业务组合及保守的资产负债表帮助了我们在逆风中前行，继续致力为股东提供长期的风险调整后回报。我们的融资资产以及不断增长的基金管理平台将为我们提供相对独立的多元化收入来源，而投资管理部门则专注于创造长期的风险调整后回报。 我们于2021年成立基金管理业务之后，于2022年取得了稳步进展。尤其是凭藉其更能适应动荡市场的策略，资产管理规模及收入录得令人鼓舞的增长。截至2022年底，我们已为五个合伙项目投入种子资金，推出了三个内部管理的基金，第三方资金总计超过450百万美元。我们还拓展此平台，以提供家族办公室解决方案。凭藉平衡且多元化的资产，我们可为股东提供持续价值。 财务摘要、资本管理及股息 2022年，我们录得本公司股东应占亏损1,534.8百万港元，而去年则为溢利2,813.7百万港元。每股基本亏损78.2港仙（2021年：盈利142.7港仙），主要是由于投资管理分项产生按市值计价亏损。在低迷的市况下，尽管采取了积极对冲及其他策略来保护我们的投资组合，然而市场变动的速度、规模及幅度均大过预期。每股账面值为 11.4港元（2021年：12.7港元）。股本回报率及资产回报率分别为-6.5%及-2.6%（2021年：分别为11.8%及7.1%）。 我们持续保持强劲的现金储备及稳健的资产负债表，并成功应对融资环境的变化。2022年3月，我们随卖发行了75百万美元的5.00%美元中期票据，随后于2022年9月4.65%美元中期票据到期时赎回了其连同利息共443.9百万美元的全部未偿还金额。本年度，我们亦回购了部分未偿还的美元中期票据，本金总额为59.8百万美元。2022年，本公司持续回购股份共计5.9百万股，净代价总计18.3百万港元。我们计划继续如常地回购股份。 2022年，我们维持了股息和股份回购政策。2007年以来，我们共回馈股东134亿港元。董事会宣布，第二次中期股息为每股14港仙，与去年持平。连同中期股息每股12港仙，2022年的每股股息总计26港仙（2021年：每股30港仙，包括特别股息每股4港仙）。 业务动向 本年度，尽管疫情导致中国内地及香港的经济放缓，我们的融资业务仍产生稳定现金流。2022年，消费金融贡献除税前溢利1,197.1百万港元，与2021年其创纪录业绩相比减少28.1%。消费金融业务的收入及资产质量总体稳定，本公司继续适当地计提减值拨备。 2022年，虽然香港房地产市场面临挑战，按揭贷款仍贡献除税前溢利122.3百万港元，创历史新高。我们继续审慎进行放贷，以应对香港房价下行的持续压力及不断上升的融资成本。 私募融资业务于2022年录得除税前亏损44.7百万港元。贷款结余净额大幅减少是由于本公司专注于管理我们的现有投资组合并重新分配大部份业务予MCIP（我们基金管理平台上的亚太房地产贷款基金），此举符合我们发展领先另类投资平台的策略。 主席函件 投资管理业务一直专注于其长期投资期限，旨在保护资本，并时刻准备把握市场错配的商机。除税前亏损为2,403.8百万港元，主要是由于另类投资及房地产的未兑现亏损1,865.9百万港元，其中大量撇减是因2021年下半年估值过高所致。私募股权继续带来资本返还，纵使退出频率较低。同时，我们继续对后台进行升级，包括投资新的投资组合管理系统，该系统将加强数据分析及改进投资组合报告。 我们的基金管理平台SunHungKaiCapitalPartner（s“SHKCP”）实现稳健增长，资产管理规模自2021年底的809百万美元增至2022年底的975百万美元。我们于2021年投入种子资金的量化股权市场中性基金–ActusRayPartnersEuropeanAlphaFund于动荡市场中表现良好，该策略是我们资产管理规模增长的主要驱动力。此类种子安排为我们的投资组合提供了具吸引力及互补的回报源。 年内，我们继续透过种子合伙人及SHKCP的自有基金发展、推出及管理创新投资解决方案。面对客户对直接另类投资机会的需求，我们与投资管理团队合作，成立了SHKCPPrivateAccessFund。该协同方式预期于2023年将加快进程。 此外，我们通过锚定该公司的第三只基金E15FundIII,LP扩大对E15VC（全球深科创投种子合伙人）的支持。基于团队的良好往绩，该基金于完成首轮募资时筹集了61百万美元。 2022年，我们亦推出了一项名为家族办公室解决方案(FOS)的新业务。此SHKCP的业务单位为少数私人客户、家族办公室及机构提供定制的另类投资方案，并创造长期价值。我们预计新业务将进一步使我们的收入基础多元化，并为集团不同业务单位创造更多协同效应。 尽管基金管理平台创立时正值市场环境不明朗，但其仍打下坚实的基础，对此本人深感欣慰。其持续增长之势态进一步支持我们转型成为领先另类投资平台的策略。 员工及社区 过去一年，我们更加重视ESG，制定了四个关键领域的指导原则：诚信及合规文化、多元共融、气候变化及负责任的投融资。该等价值观将确保我们能回报持份者的信任、促进和谐工作氛围、保护地球环境及以负责任的方式运营我们的投融资业务。 本人欣然分享，我们通过实施三项新政策，进一步制定了可持续发展承诺：《