谷歌推出Gemini1.5Pro，OpenAI宣布GPT-4Turbo重大升级

传媒板块行情概览与投资聚焦

行情概览

本周（4.8-4.12），中信一级传媒板块下跌3.89%，在市场波动中表现出一定的调整态势。然而，长期来看，AI产业的发展加速，增强了市场对国产大模型及产品能力的信心，这进一步推动了市场对AI应用产业的信心。尽管板块内机构持仓仍然处于低配状态，但AI产业的发展趋势明确且向好，加之电影院线、短剧行业景气度提升，以及游戏板块政策预期的修复，为传媒板块带来了积极的投资机会。

板块观点与推荐标的

1. AI领域：重点关注昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、引力传媒、上海电影、超讯通信等企业。
2. 游戏板块：神州泰岳、恺英网络表现出确定性强的特点，而游族网络、掌趣科技、完美世界、巨人网络、盛天网络等公司则展现出困境反转的可能性。
3. 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等国企背景的公司值得关注。
4. 影视院线：万达电影、博纳影业、光线传媒、华策影视等公司被认为是投资的优选。
5. 教育领域：学大教育、行动教育、盛通股份等公司在教育细分领域具有竞争优势。
6. 港股市场：快手、泡泡玛特、阜博集团、新东方、好未来等公司的表现值得关注。

重点事件回顾

• AI技术进步：谷歌推出了Gemini 1.5 Pro，这款产品能够高效理解视频、音频等多媒体信息，大大提升了上下文处理能力，与Anthropic公司旗舰模型Claude 3相比，Gemini 1.5 Pro在处理上下文量上拥有显著优势。
• 游戏版号发放：2024年第二批进口游戏版号已发放，共有14款游戏获批，涉及移动端、客户端及主机等多个平台，包括腾讯的《洛克人11》、完美世界的《乖离性百万亚瑟王：环》等。
• AI音乐创新：昆仑万维发布了AI音乐生成大模型“天工SkyMusic”，网易云音乐推出了AI音乐助手功能，旨在通过AI技术提升用户体验。
• 搜索技术创新：秘塔AI搜索以其独特的用户体验设计和精准的搜索结果赢得了市场关注。
• 多模态AI发展：Weitu AI推出150亿参数多模态大模型，展现了在多模态理解能力上的卓越表现。

风险提示

市场面临政策监管风险和竞争加剧风险，投资者需对此保持警惕。