在手订单同比增长，AI快速实现场景落地

拓尔思（300229.SZ）发布《拟定增募资18.45亿元，提升拓天大模型能力—公司信息更新报告》。研报认为，拓尔思长期深耕于自然语言处理领域，技术实力雄厚，在数据安全等领域布局领先。考虑公司投入加大，研报下调公司2024-2025年归母净利润预测为2.35、3.42亿元（原预测为4.10、5.21亿元），新增2026年预测为4.40亿元，EPS为0.30、0.43、0.55元/股，当前股价对应2024-2026年PE为50.0、34.3、26.7倍，考虑公司在AIGC领域的领先地位，维持“买入”评级。研报指出，公司发布2023年年报，全年实现营业收入7.82亿元，同比下滑13.84%；实现归母净利润3646.60万元，同比下滑71.45%；实现扣非归母净利润242.86万元，同比下滑96.97%。研报认为，在手订单同比增长，为后续业绩增长提供支撑。研报指出，公司发布拓天大模型，并在各行业场景快速落地。研报指出，公司发布《拟定增募资18.45亿元，提升拓天大模型能力—公司信息更新报告》。研报认为，拓尔思长期深耕于自然语言处理领域，技术实力雄厚，在数据安全等领域布局领先。考虑公司投入加大，研报下调公司2024-2025年归母净利润预测为2.35、3.42亿元（原预测为4.10、5.21亿元），新增2026年预测为4.40亿元，EPS为0.30、0.43、0.55元/股，当前股价对应2024-2026年PE为50.0、34.3、26.7倍，考虑公司在AIGC领域的领先地位，维持“买入”评级。