贵金属日报：市场情绪仍然高涨，贵金属依旧维持强劲态势

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 4月11日，沪金主力合约开于556.34元/克，收于555.22元/克，较前一交易日收盘下降0.64%。当日成交量为455540手，持仓量为195800手。 昨日夜盘沪金主力合约开于556.20元/克，收于561.44元/克，较昨日午后收盘上涨1.12%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 4月11日，沪银主力合约开于7177元/千克，收于7164元/千克，较前一交易日收盘下降0.56%。当日成交量为2207334手，持仓量为589050手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7192元/千克，收于7247元/千克，较昨日午后收盘上涨1.16%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，欧洲央行连续第五次维持三大利率不变，并暗示即将降息。欧元区央行行长拉加德称不预设利率路径、不依赖美联储、不以汇率为目标。美国方面，3月PPI年率录得2.1%，为2023年4月以来新高，月率0.2%，均较预期低0.2个百分点。数据公布后，7月降息的可能性稍微增加。而就贵金属的反应来看，黄金与白银继续冲高。Comex黄金逼近2,400美元/盎司一线。目前来看，市场对于贵金属投资热情依然高涨，国内沪金持仓同样维持高位。因此在目前情况下，贵金属料仍将维持偏强态势。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（4月11日）上金所黄金成交量42422千克，较前一交易日上涨34.18%。白银成交量818058千克，较前一交易日下降13.47%。黄金交收量为12924千克，白银交收量为151890千克。上期所黄金库存为3105千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少12771吨至1030160千克。 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 贵金属ETF方面，昨日（4月11日）黄金ETF持仓为830.75吨，较前一交易日增加2.3吨。白银ETF持仓为13496.72吨，较前一交易日减少126.54吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（4月11日），沪深300指数较前一交易日下降0.01%，电子元件板块较前一交易日下降0.27%。光伏板块较前一交易日上涨0.43%。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：逢低做多金银比价期权：卖出看跌 ■风险 多头持仓获利了结流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍.............