根据报告,公司获得了欧洲知名汽车制造商S客户的定点通知书,为该客户F平台的项目定点,将为该平台车型提供整车安全带产品。预计项目将从2027年开始量产,车型生命周期6年,全生命周期内总产量约55万辆,销售额约4156万欧元。公司有望实现对外资的国产替代,并且安全带业务有望实现量价齐升。此外,公司于2021年实现方向盘+气囊产品的量产,目前已经突破吉利、上通五菱、奇瑞和合众等客户,后续有望持续为公司业绩贡献增量。我们维持公司2023-2025年归母净利润分别为1.98亿、2.70亿、3.58亿的预测,对应的EPS分别为0.88元、1.20元、1.59元,2023-2025年市盈率分别为34.05倍、24.97倍、18.81倍,维持“买入”评级。