2023年中国天然气重卡行业概览销量暴涨，渗透率创新高

1©2022 LeadLeowww.leadleo.com400-072-55882023年中国天然气重卡行业概览：销量暴涨，渗透率创新高2023 China Natural Gas Heavy Truck Industry2023年中国天然ガス大型トラック産業报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。报告主要作者：文上2023/12www.leadleo.com概览标签：天然气、清洁能源、重卡摘要版 摘要©2023 LeadLeowww.leadleo.com400-072-5588➢天然气重卡行业驱动因素？中国天然气价格从2022年12月20日7,558.7元/吨在2023年8月20日将至最低点3,726.0元/吨，天然气价格下降主要原因包括：1）天然气市场供给处于充足状态，无论是从陆运天气还是海运天气看，天然气供应量均保持稳定，特别是俄罗斯天然气运输线使中国天然气供给充足，未来西伯利亚力量2号线等管线建成，将带来可观增量；2）由于外贸企业天然气需求量减少，从而导致天然气市场存在一定富余。此外，根据TCO测算来看，以目前柴油与天然气价差，天然气重卡1年运营成本较柴油重卡低近2倍，尽管天然气重卡购置价格更高，但运营1-2年后即可回本，6年后总成本天然气重卡较柴油重卡低36.5%。因此，以目前天然气价格，相比较其他重卡车型，天然气重卡是运营成本最低，性价比最高的车型。➢天然气重卡产业链如何相互影响？在重卡成本构成中，发动机在整车BOM占比25%-30左右。从天然气发动机竞争格局来看，头部企业集中度较高，并整体呈现集中加剧趋势，其中潍柴动力市场份额占比第一。市场中柴油发动机均价为10万元，天然气发动机均价为12-13万元，较柴油发动机高出2-3万元。天然气重卡较柴油重卡单价更高的主要原因系天然气发动机爆压低，排量更大，天然气发动机以及喷射系统作为上游核心产业链，盈利空间较高。在中游天然气头部厂商配套发动机中，目前一汽解放、中国重汽、陕汽集团主要由潍柴动力外供，东风汽车、福田汽车的自供比例较高。下游重卡运输市场中散户呈现逐渐减少趋势，而车队和运输公司逐渐崛起，预计中下游采购模式逐渐由B2C转变为B2B模式。➢天然气重卡产业链如何相互影响？从区域格局来看，2023年中国天然气重卡区域竞争格局呈现不均衡分布，上牌量主要集中在北方地区，其中陕西以29.6%占比位居全国第一；预计随着各地气价下降，区域性特征将逐渐减弱。从企业竞争格局来看，从2021-2023年1月天然气重卡厂商市场份额变化来看，前五厂商市场份额呈现走高趋势，而其他厂商市场份额逐渐缩小，预计未来市场集中集中度将更加集中，头部企业市场份额进一步增长。中国天然气与柴油价格拉大，天然气重卡经济性优势凸显。本篇报告主要关注以下内容：1）行业暴涨驱动因素有哪些？2）行业市场规模是怎样的？3）行业上下游产业链如何相互影响？4）行业竞争格局如何？ 3©2023 LeadLeowww.leadleo.com400-072-5588天然气重卡行业驱动因素——供给端：气油价差拉大2023年天然气与柴油价格显著拉大，尽管冬季供暖等原因8月后价格回暖，但预计2024年2月后天然气价格将保持低价稳定态势，并且预计未来2年天然气供需保持稳定，促进天然气市场发展市场价格对比——天然气VS柴油价格3,5004,5005,5006,5007,5008,5009,500天然气柴油❑天然气与柴油价格拉大，天然气重卡经济性优势凸显❑从天然气整体市场价格变化来看，2014-2016年LNG整体市场供需较为稳定，价格跟随油价下降。2017-2019年“煤改气”持续推进导致天然气需求快速增长，由于中国天然气基础设施不足，冬季等用气高峰期LNG价格通常会有所增长。2020-2021年受全球宏观环境影响，天然气价格呈现波动性上升态势；2022年俄乌冲突下欧洲用气需求大增，国际天然气价格提升导致进口天然气成本提升，从而影响中国天然气价格高位波动❑中国天然气价格从2022年12月20日7,558.7元/吨在2023年8月20日降至最低点3,726.0元/吨，天然气价格下降主要原因包括：1）天然气市场供给处于充足状态，无论是从陆运天气还是海运天气看，天然气供应量均保持稳定，特别是俄罗斯天然气运输线使中国天然气供给充足，未来西伯利亚力量2号线等管线建成，将带来可观增量；2）由于外贸企业天然气需求量减少，从而导致天然气市场存在一定富余❑2023年8月天然气价格增长原因：天然气价格逐渐回暖，主要原因是冬季供暖，天然气使用量较多所导致；此外，俄罗斯能源管道运输管道出现一定故障，导致整个运输不畅通，从而引起致气价呈现一定程度上涨。但随着冬季供暖结束和运输管道问题故障的解决，预计2024年2月后天然气价格将保持低价稳定态势，并且预计未来2年天然气供需保持稳定。因此，天然气重卡经济性凸显，市场销量迎来暴涨，市场渗透率将持续增长来源：wind，头豹研究院单位：元/吨 4©2023 LeadLeowww.leadleo.com400-072-5588天然气重卡行业驱动因素——需求端：成本以目前柴油与天然气价差，天然气重卡1年运营成本较柴油重卡低近2倍，尽管天然气重卡购置价格更高，但运营1-2年后即可回本，6年后总成本天然气重卡较柴油重卡低36.5%中国重卡TCO经济性测算，2023年单位：元柴油重卡天然气重卡电动重卡购置成本购置成本（元）400,000500,000900,000 购置税34,200//补贴/部分地区20,000-30,00028,000 电池容量//280实际购置成本434,200 500,000872,000运营成本折旧年限6 66百公里能耗 (KWh、L、Kg)40 40150每公里能耗 (KWh、L、Kg)0.40.41.5 日均行驶里程 (KM)200200200 油费&电费&天然气费 (元/KWh、L、元/Kg)8.54.41.5年运营天数350350350 年运营费用238,000123,200157,500年保养费用15,000 6,5005,000合计1年运营成本253,000128,200162,5001年总成本459,500628,200（无补贴情况）1,034,5002年总成本940,200756,4001,197,0006年运营成本1,518,000769,200975,000 6年总成本1,952,2001,239,2001,847,000 ❑购置成本：国六LNG重卡相较柴油贵5-10万元❑运营成本：天然气重卡的经济性来源在于使用的燃料成本，根据测算，当天然气价格/柴油价格比值达到85%时两者燃料成本持平；行业专家表示，当天然气与柴油价差小于1.5元，天然气重卡失去优势❑维保成本：天然气重卡新增气瓶维护费用，检测周期为前2次每隔3年进行一次，之后每隔2年检测一次，平均气瓶维护费用在1500元/年，此外天然气重卡的维护保养频次和平均故障率高于柴油重卡，大约高出4500-5000元❑总体根据TCO测算来看，以目前柴油与天然气价差，天然气重卡1年运营成本较柴油重卡低近2倍，尽管天然气重卡购置价格更高，但运营1-2年后即可回本，6年后总成本天然气重卡较柴油重卡低36.5%。因此，以目前天然气价格，相比较其他重卡车型，天然气重卡是运营成本最低，性价比最高的车型来源：专家访谈，卡车之家，第一商用车网，头豹研究院 5©2023 LeadLeowww.leadleo.com400-072-5588天然气重卡在市场占比由2022年的17.0%增长至2023年1-11月的47.0%，整体渗透率也大幅度增长；总体来看，随着天然气价格以及供需稳定，预计天然气重卡渗透率也将进一步扩大中国重卡燃料类型变化（以重卡牵引车为例），2022-2023年11月重卡市场销量占比情况，2022年重卡市场销量占比情况，2023年1-11月天然气重卡行业市场现状与规模——市场现状❑重卡市场的表现相当于一个国家经济的晴雨表，重卡市场发展走势间接反映中国经济发展与市场走向。从中国重卡燃料类型变化来看，2022年柴油重卡（以牵引车为例）在市场占比最大，高达77.2%，而天然气重卡占比仅17.0%；但2023年1-11月受到上下游以及气&油价差的多方影响，天然气重卡占比增至47.0%，柴油重卡占比缩小至47.7%。总体来看，随着天然气价格以及供需稳定，预计2024年天然气重卡渗透率也将进一步扩大❑天然气重卡未来发展趋势：预计天然气重卡市场随着天然气供需稳定而稳定增速。但是，天然气重卡市场增速仍存在不确定风险，2023年天然气重卡市场爆火主要得益于天然气和柴油价差所导致，近两年天然气供给较稳定，因此价格大幅变动风险较小，但是柴油价格的变动可能对天然气重卡市场造成影响，当油价下跌到与天然气差价小于1.5元时，柴油重卡将挤占天然气重卡市场此外，重卡市场体量整体稳定，增速较慢，并且电动和换电重卡随着电池技术发展加速，将挤占部分天然气重卡。因此，根据专家预测，天然气重卡规模在重卡市场占比最大值为60%，市场体量相对有限17.0%77.2%5.2%0.1%0.5%天然气柴油纯电动甲醇燃料电池混合动力变化47.0%47.7%4.3%0.4%0.6%天然气柴油纯电动甲醇燃料电池混合动力5.9%8.3%9.0%4.2%7.0%23.0%0%5%10%15%20%25%201820192020202120222023.1-11（包含出海重卡数据）中国天然气重卡渗透率，2018-2023年11月来源：专家访谈，卡车之家，第一商用车网，头豹研究院 6©2023 LeadLeowww.leadleo.com400-072-5588天然气重卡行业市场现状与规模——市场现状2023年以来天然气重卡销量大幅增长，主要受到气&油价差、制造成本、运输价格、用户选择等多方面因素影响；此外，随着销量增长，天然气重卡厂商打起价格战，预计未来价格将进一步下跌中国天然气重卡销量与走势6.89.614.25.93.314.6201820192020202120222023.1-110.330.640.951.011.131.261.061.892.462.331.5230%129%147%280%206%166%153%562%743%1478%650%-100%100%300%500%700%900%1100%1300%1500%01231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月中国天然气重卡销量情况，2018-2023年11月单位：万辆中国天然气重卡月度走势，2023年1-11月单位：万辆❑从天然气重卡年销量数据来看，需求受到多种因素影响，销量呈现波动态势。2023年天然气重卡销量增长利好因素包括：1）成本：由于上游零部件和贵金属材料价格下降，从而导致制造成本降低，利润变大，因此天然气重卡成为各重卡厂商主推车型；2）运价：2023年下游运输费用持续降低，运价下降，导致下游司机被迫压低成本，为了减少运营成本而选择天然气重卡；3）跟风：重卡用户（散户）购买车型时跟风情况居多❑此外，2023年天然气重卡行业平均价格约40万元左右（头部Top5厂商），80%个人车主选择天然气重卡低于40万元。在2020年，天然气重卡行业均价在43-45万元之间，价格下降主要原因是制造成本的降低，目前天然气重卡上游贵金属材料与发动机价格下跌，导致中游价格下降。总体来看，目前天然气头部厂商由于市场的火爆，开始争先抢占市场而打起价格战，预计未来3年天然气重卡在市场和技术的推