2023年中国天然气重卡行业概览销量暴涨，渗透率创新高

1 wwwleadleocom40007255882022LeadLeo wwwleadleocom 2023年中国天然气重卡行业概览：销量暴涨，渗透率创新高 2023ChinaNaturalGasHeavyTruckIndustry2023年中国天然大型産業 摘要版 概览标签：天然气、清洁能源、重卡 报告主要作者：文上 202312 摘要 中国天然气与柴油价格拉大，天然气重卡经济性优势凸显。本篇报告主要关注以下内容：1）行业暴涨驱动因素有哪些？2）行业市场规模是怎样的？3）行业上下游产 业链如何相互影响？4）行业竞争格局如何？ 天然气重卡行业驱动因素？ 中国天然气价格从2022年12月20日75587元吨在2023年8月20日将至最低点37260元吨，天然气价格下降主要原因包括：1）天然气市场供给处于充足状态，无论是从陆运天气还是海运天气看，天然气供应量均保持稳定，特别是俄罗斯天然气运输线使中国天然气供给充足，未来西伯利亚力量2号线等管线建成，将带来可观增量；2）由于外贸企业天然气需求量减少，从而导致天然气市场存在一定富余。此外，根据TCO测算来看，以目前柴油与天然气价差，天然气重卡1年运营成本较柴油重卡低近2倍，尽管天然气重卡购置价格更高，但运营12年后即可回本，6年后总成本天然气重卡较柴油重卡低365。因此，以目前天然气价格，相比较其他重卡车型，天然气重卡是运营成本最低，性价比最高的车型。 天然气重卡产业链如何相互影响？ 在重卡成本构成中，发动机在整车BOM占比2530左右。从天然气发动机竞争格局来看，头部企业集中度较高，并整体呈现集中加剧趋势，其中潍柴动力市场份额占比第一。市场中柴油发动机均价为10万元，天然气发动机均价为1213万元，较柴油发动机高23万元。天然气重卡较柴油重卡单价更高的主要原因系天然气发动机爆压低，排量更大，天然气发动机以及喷射系统作为上游核心产业链，盈利空间较高。在中游天然气头部厂商配套发动机中，目前一汽解放、中国重汽、陕汽集团主要由潍柴动力外供，东风汽车、福田汽车的自供比例较高。下游重卡运输市场中散户呈现逐渐减少趋势，而车队和运输公司逐渐崛起，预计中下游采购模式逐渐由B2C转变为B2B模式。 天然气重卡产业链如何相互影响？ 从区域格局来看，2023年中国天然气重卡区域竞争格局呈现不均衡分布，上牌量主要集中在北方地区，其中陕西以296占比位居全国第一；预计随着各地气价下降，区域性特征将逐渐减弱。从企业竞争格局来看，从20212023年1月天然气重卡厂商市场份额变化来看，前五厂商市场份额呈现走高趋势，而其他厂商市场份额逐渐缩小，预计未来市场集中集中度将更加集中，头部企业市场份额进一步增长。 wwwleadleocom4000725588 2023LeadLeo 天然气重卡行业驱动因素供给端：气油价差拉大 2023年天然气与柴油价格显著拉大，尽管冬季供暖等原因8月后价格回暖，但预计2024年2月后天然气价格将保持低价稳定态势，并且预计未来2年天然气供需保持稳定，促进天然气市场发展 天然气与柴油价格拉大，天然气重卡经济性优势凸显 从天然气整体市场价格变化来看，20142016年LNG整体市场供需较为稳定，价格跟随油价下降。20172019年“煤改气”持续推进导致天然气需求快速增长，由于中国天然气基础设施不足，冬季等用气高峰期LNG价格通常会有所增长。20202021年受全球宏观环境影响，天然气价格呈现波动性上升态势；2022年俄乌冲突下欧洲用气需求大增，国际天然气价格提升导致进口天然气成本提升，从而影响中国天然气价格高位波动 中国天然气价格从2022年12月20日75587元吨在2023年8月20日降至最低点37260元吨，天然气价格下降主要原因包括：1）天然气市场供给处 于充足状态，无论是从陆运天气还是海运天气看，天然气供应量均保持稳定，特别是俄罗斯天然气运输线使中国天然气供给充足，未来西伯利亚力量2号线等管线建成，将带来可观增量；2）由于外贸企业天然气需求量减少，从而导致天然气市场存在一定富余 2023年8月天然气价格增长原因：天然气价格逐渐回暖，主要原因是冬季供暖，天然气使用量较多所导致；此外，俄罗斯能源管道运输管道现一定故障，导致整个运输不畅通，从而引起致气价呈现一定程度上涨。但随着冬季供暖结束和运输管道问题故障的解决，预计2024年2月后天然气价格将保持低价稳定态势，并且预计未来2年天然气供需保持稳定。因此，天然气重卡经济性凸显，市场销量迎来暴涨，市场渗透率将持续增长 市场价格对比天然气VS柴油价格 单位：元吨 9500 天然气柴油 8500 7500 6500 5500 4500 3500 来源：wind，头豹研究院 wwwleadleocom4000725588 3 2023LeadLeo 天然气重卡行业驱动因素需求端：成本 以目前柴油与天然气价差，天然气重卡1年运营成本较柴油重卡低近2倍，尽管天然气重卡购置价格更高，但运营12年后即可回本，6年后总成本天然气重卡较柴油重卡低365 中国重卡TCO经济性测算，2023年 单位：元 柴油重卡天然气重卡电动重卡 购置成本 购置成本（元） 400000500000900000 购置税 34200 补贴 部分地区200003000028000 电池容量 280 实际购置成本 434200500000872000 运营成本 折旧年限 666 百公里能耗KWh、L、Kg 4040150 每公里能耗KWh、L、Kg 040415 日均行驶里程KM 200200200 油费电费天然气费元KWh、L、元Kg 854415 年运营天数 350350350 年运营费用 238000123200157500 年保养费用 1500065005000 合计 1年运营成本 253000 128200 162500 1年总成本 459500 628200（无补贴情况） 1034500 2年总成本 940200 756400 1197000 6年运营成本 1518000 769200 975000 6年总成本 1952200 1239200 1847000 购置成本：国六LNG重卡相较柴油贵510万元 运营成本：天然气重卡的经济性来源在于使用的燃料成本，根据测算，当天然气价格柴油价格比值达到85时两者燃料成本持平；行业专家表示，当天然气与柴油价差小于15元，天然气重卡失去优势 维保成本：天然气重卡新增气瓶维护费用，检测周期为前2次每隔3年进行一次，之后每隔2年检测一次，平均气瓶维护费用在1500元年，此外天然气重卡的维护保养频次和平均故障率高于柴油重卡，大约高45005000元 总体根据TCO测算来看，以目前柴油与天然气价差，天然气重卡1年运营成本较柴油重卡低近2倍，尽管天然气重卡购置价格更高，但运营12年后即可回本，6年后总成本天然气重卡较柴油重卡低365。因此，以目前天然气价格，相比较其他重卡车型，天然气重卡是运营成本最低，性价比最高的车型 来源：专家访谈，卡车之家，第一商用车网，头豹研究院 wwwleadleocom4000725588 4 2023LeadLeo 天然气重卡行业市场现状与规模市场现状 天然气重卡在市场占比由2022年的170增长至2023年111月的470，整体渗透率也大幅度增长；总体来看，随着天然气价格以及供需稳定，预计天然气重卡渗透率也将进一步扩大 重卡市场销量占比情况，2022年 重卡市场销量占比情况，2023年111月 0105 04 天然气 柴油纯电动甲醇 燃料电池 混合动力 52 170 天然气 柴油 43 06 变化 纯电动 甲醇 470 477 772 燃料电池 混合动力 25（包含海重卡数据） 20 230 15 10 83 90 59 70 5 42 0 2018 2019 2020 2021 20222023111 中国重卡燃料类型变化（以重卡牵引车为例），20222023年11月 中国天然气重卡渗透率，20182023年11月 重卡市场的表现相当于一个国家经济的晴雨表，重卡市场发展走势间接反映中国经济发展与市场走向。从中国重卡燃料类型变化来看，2022年柴油重卡（以牵引车为例）在市场占比最大，高达772，而天然气重卡占比仅170；但2023年111月受到上下游以及气油价差的多方影响，天然气重卡占比增至470，柴油重卡占比缩小至477。总体来看，随着天然气价格以及供需稳定，预计2024年天然气重卡渗透率也将进一步扩大 天然气重卡未来发展趋势：预计天然气重卡市场随着天然气供需稳定而稳定增速。但是，天然气重卡市场增速仍存在不确定风险，2023年天然气重卡市场爆火主要得益于天然气和柴油价差所导致，近两年天然气供给较稳定，因此价格大幅变动风险较小，但是柴油价格的变动可能对天然气重卡市场造成影响，当油价下跌到与天然气差价小于15元时，柴油重卡将挤占天然气重卡市场此外，重卡市场体量整体稳定，增速较慢，并且电动和换电重卡随着电池技术发展加速，将挤占部分天然气重卡。因此，根据专家预测，天然气重卡规模在重卡市场占比最大值为60，市场体量相对有限 来源：专家访谈，卡车之家，第一商用车网，头豹研究院 wwwleadleocom4000725588 5 2023LeadLeo 天然气重卡行业市场现状与规模市场现状 2023年以来天然气重卡销量大幅增长，主要受到气油价差、制造成本、运输价格、用户选择等多方面因素影响；此外，随着销量增长，天然气重卡厂商打起价格战，预计未来价格将进一步下跌 中国天然气重卡销量情况，20182023年11月 单位：万辆 3 中国天然气重卡月度走势，2023年111月 单位：万辆 246 2023111 146 1478 233 1500 1300 1100 2022 33 2 189 743 152 2021 59 101 113 126 106 562 650 1 095 2020 142 064 033 30 14 280 129 206 166 153 2019 96 0 900 700 500 300 100 100 2018 68 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 7 从天然气重卡年销量数据来看，需求受到多种因素影响，销量呈现波动态势。2023年天然气重卡销量增长利好因素包括：1）成本：由于上游零部件和贵金属材料价格下降，从而导致制造成本降低，利润变大，因此天然气重卡成为各重卡厂商主推车型；2）运价：2023年下游运输费用持续降低，运价下降，导致下游司机被迫压低成本，为了减少运营成本而选择天然气重卡；3）跟风：重卡用户（散户）购买车型时跟风情况居多 此外，2023年天然气重卡行业平均价格约40万元左右（头部Top5厂商），80个人车主选择天然气重卡低于40万元。在2020年，天然气重卡行业均价在4345万元之间，价格下降主要原因是制造成本的降低，目前天然气重卡上游贵金属材料与发动机价格下跌，导致中游价格下降。总体来看，目前天然气头部厂商由于市场的火爆，开始争先抢占市场而打起价格战，预计未来3年天然气重卡在市场和技术的推动下价格将进一步下跌 中国天然气重卡销量与走势 来源：专家访谈，卡车之家，第一商用车网，头豹研究院 wwwleadleocom4000725588 6 2023LeadLeo 天然气重卡行业市场现状与规模市场规模 2023年天然气重卡市场规模迅速暴涨，预计20232027年CAGR为117；但由于电动和换电重卡以及柴油价格等影响因素，可能挤占部分天然气重卡市场，因此整体市场发展仍存在不确定风险 中国天然气重卡市场规模测算，20182027E 中国天然气重卡市场规模测算逻辑 市场规模 重卡销量 天然气重卡销量 天然气重卡渗透率 单位：亿元 900 800 700 600 500 400 4224 CAGR171 CAGR117 8413 7706 8140 696