瑞达期货菜籽系产业日报

瑞 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨) 8169 -85 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2652 22 菜油月间价差(5-9)(日,元/吨) -109 -15 菜粕月间价差(5-9)(日,元/吨) -62 -8 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手) 121525 -74721 -8872-2049 主力合约持仓量:菜粕(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) 234455 -173547 -37608 -2928 仓单数量:菜油(日,张) 1648 0 仓单数量:菜粕(日,张) 0 0 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨) 643 8.8 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 5520 -141 现货市场 现货价:菜油:江苏(日,元/吨)平均价:菜油(日,元/吨)现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨)菜油主力合约基差(日,元/吨) 83708373.756300201 0000 现货价:菜粕:南通(日,元/吨)油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)油粕比菜粕主力合约基差(日,元/吨) 26504721.553.14-2 20-22.4100 代品现货价 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨) 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)现货价:豆粕:张家港(日,元/吨) 818085803350 -40-900 菜豆油现货价差(日,元/吨)菜棕油现货价差(日,元/吨)豆菜粕现货价差(日,元/吨) 150 -300 700 00-20 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨) 87.4428.35 30.1 0.345.32 -6.8 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)进口油菜籽周度开机率(周,%) 11411018.96 -46296-6.7 产业情况 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨)沿海地区菜油库存(周,万吨)华东地区菜油库存(周,万吨)广西地区菜油库存(周,万吨)菜油周度提货量(周,万吨) 13 5.75 32.19 2.13.3 -7 -0.6 0.17 -0.1 0.15 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨)沿海地区菜粕库存(周,万吨)华东地区菜粕库存(周,万吨)华南地区菜粕库存(周,万吨)菜粕周度提货量(周,万吨) 20.773.2716.3104.99 -1.34-0.09 0.79 -0.2 -0.68 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)产量:食用植物油:当月值(月,万吨) 2701.7 497.3 -83.2 57.6 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 5405 -175 期权市场 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:20日:菜粕(日,%)菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%)历史波动率:20日:菜油(日,%) 25.6 21.6920.7214.68 3.260.113.230.59 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:60日:菜粕(日,%)菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%)历史波动率:60日:菜油(日,%) 25.6 18.1220.7215.23 4.260.083.220.05 行业消息 周五，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货强劲上涨，其中基准期约收高1.50%。截至收盘，5月期约收高9.5加元，报收643.1加元/吨；7月期约收高9.1加元，报收651.5加元/吨；11月期约收高9.4加元，报收659.7加元/吨。在美国农业部（USDA）发布4月供需报告之前，分析师平均预期USDA报告将把巴西2023/24年度大豆产量预估下调至1.5168亿吨。不过，下调幅度有限，且分析师平均预期USDA报告将上调2023/24年度美国大豆年末库存预估至3.17亿蒲式耳。巴西大豆产量及出口压力仍存，美豆价格持续承压。国内市场而言，二季 菜粕观点 总 度菜籽进口到港相对较多，油厂开机率提升，菜粕产出压力增加。不过，随着温度回升，水产养殖需求逐 结 步好转，且豆菜粕价差仍然相对偏高，菜粕替代优势仍存，利好需求面。豆粕市场而言，短期进口大豆到港量不足，油厂开机率下滑，豆粕库存继续回落，支撑粕价。不过，随着巴西大豆收割推进，市场预计4月中下旬南美大豆大量到港，市场供应逐步转松，且5、6月大豆到港量或超千万吨，供应端压力增幅明显，限制豆粕市场价格。盘面来看，近期菜粕维持震荡，主力合约移仓换月，短期波动率加大。战略谷物（StrategieGrains）连续第二个月调降欧盟今年油菜籽作物产量预估，从上个月的1,830万吨降至1,810万吨，较去年的1,990万吨低9%。预计将增加从澳大利亚和乌克兰进口油菜籽，对国际菜籽价格有所支撑。其它油籽方面，巴西大豆收割上市，阶段 菜油观点 总 性供应压力增加，且挤占美豆出口需求，牵制美豆价格。随着马来和印尼即将进入增产期，且斋月即将结束，产地供需或将发生变 结 化，马棕高位回落。另外，原油价格走弱，也对油脂市场有所拖累。国内方面，二季度菜籽进口到港相对较多，供应压力仍存，且节后油厂开机率明显回升，菜油供应压力增加，而需求仍处于传统淡季，菜油自身基本面支撑偏弱。且外围市场大幅下滑拖累国内市场同步跟跌。盘面来看，主力合约移仓换月，短期波动率加大。 菜籽系产业日报2024-04-08 达 研 究 替 重点关注 周一我 的农 产品网 油菜籽开机率及各 地区菜油粕库存量 瑞 达 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 研 究 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。