黑色板块早报

黑色研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 黑色板块早报 ——2024.04.08 商品 研2024/4/8究 黑色产业链品种早报 观点及策略 钢材：弱势运行2 中 辉铁矿石：承压运行3 期 货焦炭：中期偏弱4 研 究焦煤：中期偏弱5 院 黑 板 色2024/4/8 块 钢材：弱势运行 钢材 期货价格 最新 涨跌 期货价格 最新 涨跌 螺纹01 3458 -43 热卷01 3625 -29 螺纹05 3422 -41 热卷05 3706 -23 螺纹10 3463 -43 热卷10 3659 -29 现货价格 最新 涨跌 现货价格 最新 涨跌 唐山普方坯 3280 -20 张家港废钢 2470 0 螺纹：唐山 3450 0 热卷：天津 3650 -20 螺纹：上海 3430 -30 热卷：上海 3710 -30 螺纹：杭州 3450 -30 热卷：杭州 3770 -30 螺纹：广州 3730 -20 热卷：广州 3650 -40 螺纹：成都 3630 -20 热卷：成都 3730 -60 基差 最新 涨跌 基差 最新 涨跌 螺纹01：上海 -28 43 热卷01：上海 85 -1 螺纹05：上海 8 41 热卷05：上海 4 -7 螺纹10：上海 -33 43 热卷10：上海 51 -1 期货价差 最新 涨跌 期货价差 最新 涨跌 RB10-01 5 0 HC10-01 34 0 RB01-05 36 -2 HC01-05 -81 -6 RB05-10 -41 2 HC05-10 47 6 卷螺差01 167 14 螺纹盘面利润：01 207 -20 卷螺差05 284 18 螺纹盘面利润：05 138 -17 卷螺差10 196 14 螺纹盘面利润：10 187 -6 现货价差 最新 涨跌 现货价差 最新 涨跌 螺纹：上海-唐山 -20 -30 热卷-螺纹:上海 280 0 螺纹：广州-唐山 280 -20 热卷-螺纹:广州 -80 -20 热卷：上海-天津 60 -10 冷轧-热卷:上海 630 30 热卷：广州-天津 0 -20 冷轧-热卷:广州 720 30 镀锌-冷轧:上海 280 0 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 上周五大钢材品种产量865吨，周环比增9.5万吨。总库存2241万吨，降 100万吨。消费量为965.21万吨，增10万吨，其中建材消费下降，板材消费上升。消费增幅有限，同期仍然偏低。库存正常去化，供应端虽有回升，但幅度十分有限，钢厂控产行为延续，将继续给炉料需求带来压力。目前黑色系仍然缺乏向上驱动，终端需求疲弱，警惕行情中期螺旋式下跌。 【盘面操作建议】 冲高回落后震荡走低，并跌破前一日低点，打破了走势结构，有反弹结束 的可能；策略建议：多单平仓，轻仓试空，止损高点之上。 黑色2024/4/8板块 铁矿石：承压运行铁矿石 期货价格 最新 涨跌 现货价格 最新 涨跌 铁矿01 722 -15 PB粉 765 -6 铁矿05 787 -11 杨迪粉 715 0 铁矿09 749 -19 BRBF粉 793 -6 价差/比价 最新 涨跌 基差 最新 涨跌 i01-05 -65 11 PB粉：01 94 8 产 i05-09 38 8 PB粉：05 29 4 业 i09-01 27 -19 PB粉：09 67 12 服 RB01/I01 4.79 -0.17 杨迪粉:01 123 15 务研 RB05/I05 4.35 0.01 杨迪粉:05 59 11 究 RB10/I09 4.62 0.06 杨迪粉:09 96 19 所 卡粉-PB粉 118 4 BRBF粉:01 110 8 PB粉-杨迪粉 27 -1 BRBF粉:05 45 4 PB块-PB粉 145 3 BRBF粉:09 83 12 海运费 最新 涨跌 现货指数 最新 涨跌 巴西-青岛 0 0.0 普氏价格指数 98.5 0.2 西澳-青岛 0 0.0 普氏指数折人民币价格 818 2 人民币中间价 7.095 0.00 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 【品种观点】 供给端本期澳洲巴西铁矿发运总量2811.1万吨，环比增加405.5万吨。47港到港总量2561.4万吨，环比增加118.1万吨。发货恢复，阶段性供给表现增 量。需求端，最新日均铁水产量223万吨，环比增加2.27万吨。受制于终端需求疲软，钢厂生产积极性不高，维持正常生产库存。库存方面，全国钢厂进口矿库存环比减少，港口库存14452万吨，环比增加21万吨且持续累库。整体来看，铁矿端基本面阶段性供需双强，后期仍面临基本面宽松格局。发改委等部门就年内粗钢产量压减工作进行部署，节日期间外盘跌幅超过3%，矿价继续承压运行 【盘面操作建议】 冲高至均线系统承压回落，大幅走低，跌破调整低点，有再次走低的意图；策略建议：轻仓多单平仓，反手轻仓空单，止损高点之上。 黑色板块 2024/4/8 焦炭：中期偏弱焦炭 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦炭1月合约 2097.0 2090.5 6.5 01基差 -161.5 -155.0 -6.5 焦炭5月合约 1960.5 1968.5 -8.0 05基差 -25.0 -33.0 8.0 焦炭9月合约 元/吨 2060.0 2068.0 -8.0 09基差 -124.5 -132.5 8.0 产 J01-05 136.5 122.0 14.5 业 J05-09 -99.5 -99.5 0.0 服务研 J09-01 现货报价 吕梁准一级冶金焦出厂价 -37 1600 -22.51600 0 究日照港一级冶金焦平仓价 所 元/吨 1940 19400 日照港准一级冶金焦平仓价 1840 1840 0 邢台准一级冶金焦出厂价 1740 1740 0 周度数据 2024/4/5 2024/3/29 涨跌 全样本独立焦企产能利用率 % 64.6 64.7 0.0 247家钢厂日均铁水产量 223.6 221.3 2.3 样本焦化厂日均焦炭产量 59.3 59.3 0.0 247家钢厂日均焦炭产量 万吨 46.4 46.6 -0.2 样本焦化厂焦炭库存 123.4 125.9 -2.5 247家钢厂焦炭库存 597.3 595.1 2.3 库存可用天数 天 12.0 11.9 0.1 港口焦炭库存 万吨 189.4 192.4 -3.0 独立焦化企业吨焦利润 元 -109.0 -155.0 46.0 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 【品种观点】 焦炭部分地区第七轮提降落地后，现货成交低迷，焦企亏损持续扩大，钢 厂铁水日耗偏低，原料需求继续下降，焦钢企保持刚需采购且谨慎观望。焦企库存持续累库，钢厂库存处安全偏高水平，保持去库状态；港口略有累库，同比去年略低。近期宏观处于空窗期，短期内黑色弱行态势难以改善，处在震荡下行通道未有改变。焦炭基本面弱势运行，盘面受到消息面、移仓换月等因素出现小范围反弹，基本面中上行空间仍不足，中长期仍在整体下降趋势中，关注宏观利好、矿端产出和焦钢利润博弈。 【盘面操作建议】 冲高回落并收低，3波结构明显，跌破前一日低点则反弹结束；策略建议： 轻仓试空，止损高点之上 黑 色2024/4/8板 块 焦煤：中期偏弱 焦煤 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦煤1月合约 元/吨 1519.0 1517.5 1.5 01基差 206.0 207.5 -1.5 焦煤5月合约 1471.5 1443.0 28.5 05基差 253.5 282.0 -28.5 焦煤9月合约 1539.0 1540.0 -1.0 09基差 186.0 185.0 1.0 JM01-05 47.5 74.5 -27.0 JM05-09 -67.5 -97.0 29.5 JM09-01 20.0 22.5 现货报价 吕梁主焦(A<10.5,S<1%,G>75) 元/吨 1800 1800 0 古交主焦(A<11,S<1.5%,G<65) 1720 1770 -50 蒙5#精煤乌不浪口金泉工业园区自提价 1525 1525 0 京唐港澳洲主焦(A<9,S<0.4%,G>87) 2090 2090 0 周度数据2024/4/52024/3/29涨跌 样本洗煤厂开工率 % 68.2 66.6 1.6 样本洗煤厂日均精煤产量 万吨 57.5 56.8 0.7 样本焦化厂日均焦炭产量 47.4 47.4 0.0 247家钢厂日均焦炭产量 46.3 46.3 0.0 样本焦化厂焦煤库存 643.4 658.8 -15.4 库存可用天数 天 10.2 10.4 -0.2 247家钢厂焦煤库存 万吨 733.3 751.9 -18.5 库存可用天数 天 11.9 12.2 -0.3 港口焦煤总库存 万吨 213.0 208.4 4.5 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 山西煤矿原料供应同比略紧，焦企限产限售持续，钢厂铁水低位保持。焦企钢厂焦煤库存都在安全线上。港口焦煤库存微增，北方口岸库存压积；焦钢贸需求多以询价观望为主，终端需求不高，现货成交情况不良，线上竞拍流派率较高。焦煤基本面弱势运行，下游需求低迷，现货价格难以支撑，暂时无明确上升驱动；焦炭第七轮提降的落地，将双焦估值再度拉低，短期内盘面受到资金面的小幅提振且消息面利好而出现小幅反弹，或开启一段时间的宽幅震荡；中长期市场悲观情绪难以一时改观，等待宏观政策刺激、矿端生产情况和焦钢利润博弈结果。 【盘面操作建议】 大幅的冲高回落并收低，已有明显的小3波走势，若跌破波段的调整低点，则反 弹结束；策略建议：轻仓多单平仓，跌破止损位试空。 免责声明 本报告由中辉期货研发中心编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。 本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格、价值及投资收入可能会波动。中辉期货未参与报告所提及的投资品种的交易及投资，不存在与客户之间的利害冲突。 本报告的版权属中辉期货，除非另有说明，报告中使用材料的版权亦属中辉期货。未经中辉期货事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为中辉期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。所有于本报告中使用的商标、服务标记及标识均为中辉期货有限公司的商标、服务标记及标识。 期货有风险，投资需谨慎！ 研究员 资格证号 咨询证号 李海蓉李卫东陈为昌郭瑞荣 F3051567F0201351F03122993F03121024 Z0015849Z0019850 中辉期货全国客服热线：400-006-6688