北交所日报指数连涨三日，成交萎缩创年内新低

四（12 2024年4月1日 证券研究报告·市场日报 北交所日报 南京证券研究所 分析师：韩紫馨执业证书号：S0620522100001 电话：025-58519166 邮箱：zxhan@njzq.com.cn 基础数据 成分个股：247 平均市值（亿元）： 14.78 日成交金额（亿元）： 45.73 日成交量（亿股）： 4.01 日换手率（%）： 3.41 市盈率（TTM）： 62.68 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意 或影响，特此声明。 指数连涨三日，成交萎缩创年内新低 摘要： 行情回顾：周一（4月1日），北证50指 数迎来4月开门红，至收盘涨9.33点，涨幅1.1%，成交45.73亿元，创下年内新低量，目前已连续2日成交萎缩至50亿元之下，北交所今日走势明显弱于沪深市场。沪深A股三大指数三连阳，至收盘，沪指涨1.19%，深成指涨2.62%，创业板涨2.97%，科创50指数涨1.68%，成交9993亿元，比昨日（8586亿元）增加1407亿元。 要闻及公告：康乐卫士（833575.BJ）关于重组十五价人乳头瘤病毒疫苗（大肠埃希菌）启动Ⅰ期临床试验的公告：公司与成大生物共研的重组十五价人乳头瘤病毒疫苗 （大肠埃希菌）于3月28日启动Ⅰ期临床试验。克莱特（831689.BJ）关于取得发明专利证书的公告：公司发明“具有高吸声性能的打孔卷纸结构及制备方法”收到国家知识产权局《发明专利证书》。天马新材 （838971.BJ）1.投资者关系活动记录表：公司3月27日至29日举行调研对公司基本 情况及2023年度经营情况进行总结。开源 证券等70家机构参与。2.涉及诉讼进展公 告：公司3月28日收到邯郸市中级人民法院《民事裁定书》。 风险提示：资本市场大幅波动，北交所政策执行不及预期。 每日市场综述 周一（4月1日），北证50指数迎来4月开门红，至收盘涨9.33点，涨 幅1.1%，成交45.73亿元，创下年内新低量，目前已连续2日成交萎缩至50亿元之下，北交所今日走势明显弱于沪深市场。沪深A股三大指数三连阳，至收盘，沪指涨1.19%，深成指涨2.62%，创业板涨2.97%，科创50指数涨1.68%，成交9993亿元，比昨日（8586亿元）增加1407亿元。从成交金额和成交量上看，今日北交所成交金额45.73亿元，比前一日（47.92亿元）减少 2.19亿元；成交量4.01股，比前一日（4.2亿股）减少0.19亿股。从个股涨跌情况看，上涨占上风，北交所247只个股，168家上涨，10家持平，69家下跌。盘面上，北证所属的23个申万一级行业，16个上涨，7个下跌，其中电子 （+1.55%）、电力设备（+1.46%）和轻工制造（+1.15%）位居涨幅前三，美容护理（-5.39%）、通信（-2.81%）和社会服务（-1.78%）位居跌幅前三。今日仅有民士达（+11.18%）一只个股涨幅超过10%，个股活跃度明显下降。 消息面上，国家统计局发布数据显示，3月制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.8%、53.0%和52.7%，环比分别上升1.7、1.6、1.8个百分点，三大指数均位于扩张区间，企业生产经营活动加快，我国经济景气水平回升。 北证50指数以大阴线结束3月份交易，3月跌8.11%，期间上证指数月涨0.86%，深成指月0.75%，创业板指数月涨0.62%，科创50月跌5.57%，北交所 3月跌幅第一。北交所自2024年开始走势与沪深市场基本一致，只是3月开始 走势整体弱于沪深市场，另外2月5日以来的反弹北交所与沪深市场有一个很大的不同，沪深市场近期持续放量（3月有10个交易日超万亿元），且沪深四大指数（沪指、深成指、创业板指数及科创50）上升趋势更为明显，而北证50指数涨幅位居各大指数榜尾，成交缩量明显，成交金额始终在百亿元之下，维 持在50-70亿元范围，近2日更是萎缩至50亿元之下，且北证50指数3月没有创反弹新高，可见活跃资金对北交所的关注度明显下降。展望后市，目前沪深市场仍处于上升通道中，后市上涨高度将取决于成交量能否持续放大，沪深市场万亿元关口、北交所百亿元关口都具有重要的参考意义。跟去年11月和 12月的独立行情不同，2月5日以来的反弹，北交所走势与沪深市场趋同一致，每日热点板块也基本是跟随沪深市场而动，后市北交所更大可能将跟随沪 深市场而动。目前2023年业绩披露已结束，投资者后市可多关注行业景气、业绩超预期、低估值的个股。 图1.每日行情回顾 数据来源：iFinD、南京证券整理 表1.北交所个股涨跌幅 数据来源：iFinD、南京证券整理 图2.北证A股行业日平均涨跌幅 数据来源：iFinD、南京证券整理 图3.北交所行业平均市盈率（TTM） 数据来源：iFinD、南京证券整理 北交所要闻及公司重要公告 康乐卫士（833575.BJ）关于重组十五价人乳头瘤病毒疫👉（大肠埃希菌）启动Ⅰ期临床试验的公告：近日，北京康乐卫士生物技术股份有限公司与辽宁成大生物股份有限公司合作研发的重组十五价人乳头瘤病毒疫👉（大肠埃希菌），已完成Ⅰ期临床试验准备工作，并于2024年3月28日在江苏省灌云县召开了“重组十五价人乳头瘤病毒疫👉（大肠埃希菌）I期临床试验”项目启动会，正式启动Ⅰ期临床试验。 点评：康乐卫士是一家以基于结构的抗原设计为核心技术的生物医药企业，主要从事重组蛋白疫�的研究、开发和产业化。公司自成立以来，始终专注于重组蛋白疫�的研发，凭借多年的技术积累，公司已建成包括基于结构的 抗原设计技术平台、基因工程和蛋白表达技术平台、疫�工程化技术平台和重组疫�效力评价技术平台等多个关键技术平台，并且拥有大肠杆菌、酵母细胞和CHO细胞三个表达体系，由此构成了公司的核心技术体系。截至目前，公司合计拥有10个重组人用疫�在研项目，公司的三价HPV疫�、九价HPV疫� （女性适应症）和九价HPV疫👉（男性适应症）在研项目均已进入Ⅲ期临床，十五价HPV疫�已取得国家药监局的临床试验批准通知书，二价新冠病毒疫 �、多价诺如病毒疫�、呼吸道合胞病毒疫�、带状疱疹疫�、多价手足口病疫�和脊髓灰质炎疫�等重组疫�在研项目均处于临床前研究阶段。重组十五价人乳头瘤病毒疫👉（大肠埃希菌）已在中国取得IND批准（即药物临床试验批准），是截至目前全球范围内已上市或已获得IND批准的最高价次HPV疫 �。本疫�覆盖IARC定义的全部高危型HPV，可将宫颈癌保护率提高至96%以上。本疫�用于预防因人乳头瘤病毒（HPV）6型、11型、16型、18型、31型、33型、35型、39型、45型、51型、52型、56型、58型、59型和68型所致的持续感染，及由上述型别HPV感染所致的CIN、VIN、VaIN、AIN、宫颈癌、阴道癌、外阴癌、肛门癌和生殖器疣（尖锐湿疣）等疾病。公司专注于创新疫�的研发和产业化，拥有国内最丰富的HPV疫�产品组合。十五价HPV疫 �由康乐卫士与成大生物合作研发，公司负责本疫�的早期研究及临床前研究，成大生物负责在合作协议规定的专有期限内进行本疫�的临床开发、生产及商业化。本次Ⅰ期临床试验的启动表明该产品研发取得了阶段性进展，公司将积极配合成大生物推动该产品的临床研究，若该疫�研发成功，将进一步丰富公司产品布局，有利于公司持续稳健发展。根据国家药品注册相关法律法规要求，疫�需要完成法规要求的相关临床试验，经国家药品监督管理局批准后方可生产上市，本次十五价HPV疫👉Ⅰ期临床试验的启动短期内不会对公司经营业务产生较大影响。由于疫�的研发周期较长、审批环节较多，本次临床试验进程和结果及产品上市进度具有不确定性。 克莱特（831689.BJ）关于取得发明专利证书的公告：2024年3月29日， 威海克莱特菲尔风机股份有限公司收到了由国家知识产权局颁发的1项《发明专利证书》发明名称为“具有高吸声性能的打孔卷纸结构及制备方法”。 点评：克莱特是一家以提供高可靠、高效率、低噪声、轻量化为核心技术特点的单一目标或多目标集成的工业装备环境热管理解决方案为核心竞争力的制造和服务商。公司重点聚焦轨道交通、新能源装备（风电、燃气轮机、核电等）、海洋工程与舰船（海上钻井平台、高技术船舶等）、冷却塔和空冷器、制冷等行业，主要为上述高端装备行业知名企业协同创新研制通风冷却产品，产品技术含量较高，市场竞争相对温和。公司主要客户为轨道交通、新能源装备（风电、燃气轮机、核电等）、海洋工程与舰船、冷却塔和空冷器及制冷等行业的国内外知名企业。受益于新增汽车运输船业务，订单处于持续增长状态，2023年，预计公司营业总收入为508,099,652.81元，同比增长20.44%；归属于上市公司股东的净利润为60,711,947.89元，同比增长20.79%，公司实现营业收入3.82亿元，同比增长26.3%；实现归母净利润4674.1万元，同比增长38.75%。发明专利“具有高吸声性能的打孔卷纸结构及制备方法”提供一种具有高吸声性能的打孔卷纸结构及制备方法，属于吸声降噪技术领域。通过打孔卷纸结构的合理设计实现螺旋缝与纸张孔隙之间的相互配合，实现了纸张的高性能吸声，解决了环保吸声材料以及轻量化设计的难题。本发明专利是公司泰山产业领军人才团队研发的“核电站安全壳低噪声高可靠性循环冷却机组关键技术”的科研成果，研发团队通过建立机组流场和声场耦合的创新数值分析模型，提取机组各个部位噪声的频谱特征，采用高吸声性能的打孔卷纸结构发明专利技术，在声波传递路径上布置后可实现显著吸收噪音的效果，该项发明专利将帮助研发团队突破我国核电站安全壳循环冷却机组噪声严重超标的关键技术问题，全面提升核电通风系统的运行效能和安全性。该发明专利可广泛应用于能源、油气、核电等通风机产品的降噪设计，上述发明专利证书的取得体现了公司的科技创新及自主研发能力，有利于增强公司对自有知识产权的保 护力度，促进公司持续技术创新，提升公司的核心竞争力，未来公司将继续凭借先进的技术与优质的服务，助力建设公司高质量可持续发展之路。 天马新材（838971.BJ）投资者关系活动记录表：公司于2024年3月27日 至2024年3月29日分别通过现场调研、线上沟通的方式举行三场调研活动， 由董事会秘书胡晓晔女士对公司基本情况及2023年度经营情况进行阐述和总 结。开源证券、大成基金等70家机构参与。 天马新材（838971.BJ）：涉及诉讼进展公告：2024年3月28日，公司收 到邯郸市中级人民法院作出的（2023）冀04民终7448号《民事裁定书》。 点评：天马新材自成立以来，始终专注于精细氧化铝粉体材料的研发生产和销售，也是目前国内唯一一家专营多品种精细氧化铝粉体材料的上市公司。公司是国家级专精特新“小巨人”企业、制造业单项冠军示范企业；成立以来不断在新材料领域实现突破，多款产品弥补了新材料领域的空白。公司产品主要为各类精细氧化铝粉体材料，均属于无机非金属材料，由于氧化铝粉体具有耐磨、耐腐蚀、绝缘和导热性能好等特点，决定了产品的应用领域非常广泛，根据下游应用领域不同，公司产品主要分为电子陶瓷用、电子玻璃用、高导热材料用、锂电池隔膜用、研磨抛光用、高压电器用和耐火材料用七大类产品，下游应用领域涉及集成电路、消费电子、液晶平板显示、半导体、新能源等战略新兴产业。在经历了下游应用领域需求波动后，2023年，公司经营多品种精细氧化铝粉体材料的优势逐渐显现，各品种的产品呈现出均衡发展、优势互补的态势。2023年全年实现销售收入约1.89亿元，在2023年一季度开局不利的情况下，自二季度开始逐季度向好，进入三季度后主要生产设备回转窑基本处于满负荷运行状态，年度总销售吨数合计较上年同期增长约15%。产品收入结构方面，电子陶瓷类粉体和电子玻璃类粉体