北交所日报：指数续创历史新低，成交萎缩个股普跌

2023年8月9日 证券研究报告·市场日报 北交所日报 南京证券研究所 分析师：韩紫馨执业证书号：S0620522100001 电话：025-58519166 邮箱：zxhan@njzq.com.cn 基础数据 成分个股：211 平均市值（亿元）： 12.75 日成交金额（亿元）： 9.74 日成交量（万股）： 8681.14 日换手率（%）： 0.97 市盈率（TTM）： 28.74 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意 或影响，特此声明。 指数续创历史新低，成交萎缩个股普跌 摘要： 行情回顾：周三（8月9日），北证50指数继续单边下跌反复探底，跌幅比昨日有所 加大，盘中再创历史新低点828.58点，收 盘830.55点，跌8.98点，跌幅1.07%，成交9.74亿元。沪深A股三大指数缩量震荡走低，至收盘，沪市跌0.49%，深市跌0.53%，创业板跌0.01%，沪深总成交额 7366亿元，比昨日减少623亿元，目前沪 指已连收4根阴线，前日留下的向下跳空缺口（3281.73-3276.78点）仍未回补。 要闻及公告：路斯股份（832419.BJ）发布了2023年度半年报：上半年实现营收3.39 亿元，同比增长37.17%；净利润4093.09 万元，同比增长126.63%；基本每股收益 0.39元。同辉信息（430090.BJ）关于公司控股股东、实际控制人拟发生变更的提示性公告：公司拟向北京力声科力技术有限公司发行约5980万股，公司控股股东将变更为力声科力，持有占比23.08%。公司变更为无实际控制人。 风险提示：资本市场大幅波动，北交所政策执行不及预期。 每日市场综述 周三（8月9日），北证50指数继续单边下跌反复探底，跌幅比昨日有所 加大，盘中再创历史新低点828.58点，收盘830.55点，跌8.98点，跌幅 1.07%，成交9.74亿元。沪深A股三大指数缩量震荡走低，至收盘，沪市跌 0.49%，深市跌0.53%，创业板跌0.01%，沪深总成交额7366亿元，比昨日 （7989亿元）减少623亿元，目前沪指已连收4根阴线，前日留下的向下跳空缺口（3281.73-3276.78点）仍未回补。从成交金额和成交量上看，今日北交所成交金额9.74亿元，比前一日（9.78亿元）减少0.04亿元；成交量万 8681.14股，比前一日（8305.48万股）增加375.65万股。从个股涨跌情况看，下跌占上风，北交所211只个股，47上涨，22只持平，142只下跌。盘面上，北证所属的23个申万一级行业，4个上涨，19个下跌，其中美容护理 （+2.31%）、家用电器（+0.8%）和农林牧渔（+0.32%）位居涨幅前三，食品饮料（-1.8%）、传媒（-1.7%）和国防军工（-1.27%）位列跌幅前三。个股表现平淡，仅有一只股票涨幅超过5%。 消息面上，（1）国家统计局：7月CPI同比下降0.3%PPI同比下降 4.4%，2023年7月份，全国居民消费价格同比下降0.3%。其中，城市下降 0.2%，农村下降0.6%；食品价格下降1.7%，非食品价格持平；消费品价格下降 1.3%，服务价格上涨1.2%。1—7月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨 0.5%。2023年7月份，全国工业生产者出厂价格同比下降4.4%，环比下降 0.2%；工业生产者购进价格同比下降6.1%，环比下降0.5%。1—7月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降3.2%，工业生产者购进价格下降3.5%。 （2）中国7月外贸“成绩单”重磅出炉，实现进出口总值3.46万亿元，同比下降8.3%。其中，出口下降9.2%，进口下降6.9%，贸易顺差5757亿元，收窄14.6%。按美元计价，7月我国进出口4829.2亿美元，同比下降13.6%。其中， 出口下降14.5%，进口下降12.4%，贸易顺差806亿美元，收窄19.4%。今年前7个月，我国进出口总值23.55万亿元，同比增长0.4%。其中出口增长1.5%，进口下降1.1%，贸易顺差3.39万亿元，扩大10.3%。 后市来看，北证50成份指数（899050.BJ）从5月下旬开始出现较大回 调，第一波下跌最低至879.89点，之后指数在875-905点区间震荡整理达15个交易日，7月10日开始，市场打破横盘整理的箱体底部再次寻底，期间虽有反弹，但力度有限，之后连收六根阴线，重心不断下移，最低至840.98点，而 后北交所指数在840-855点的窄幅区域震荡整理达11个交易日，前日开始再度 打破平台开始新一轮下跌，盘中连创北证50指数历史新低点，今日最低 828.58点，收盘830.55点也是历史最低收盘点位。与5月23日最高969.76点相比，今日最低点828.58点，北交所指数此波调整幅度达14.56%，与北证50指数2022年6月28日创下历史最高点1197.84点相比，跌幅更是高达30.83%，指数跌幅可谓不小。同期（2022年6月28日最高点至今日最低点）相比，沪指（3412.10-3240.29点，跌幅5.04%），深成指（13001.54-11023.37点，跌幅15.21%），创业板指数（2850.29-2222.51点，跌幅22.03%），北证50走势与沪深指数基本一致，但是跌幅第一。从近期北证50的日K线看，走势与沪深市场也基本一致，只是沪深市场上升趋势明显，反弹力度更大，而北交所近期走势比较弱，成交量也维持10-14亿之间（4月21日以来的地量），昨日开始成交量跌至10亿元之下，北交所边缘化比较明显，更多的是跟随沪深市场热门板块展开个股局部行情。展望后市，北交所指数正处于反复探底中，底部未明，目前沪深市场走势也是一波三折，场外资金观望严重，市场信心不足，在不良的投资背景下，北交所很难不受沪深市场的影响，估计一时很难完全走出独立行情，关注北交所的投资者可耐心等待新的投资机会。 图1.每日行情回顾 数据来源：iFinD、南京证券整理 表1.北交所个股涨跌幅 数据来源：iFinD、南京证券整理 图2.北证A股行业日平均涨跌幅 数据来源：iFinD、南京证券整理 图3.北交所行业平均市盈率（TTM） 数据来源：iFinD、南京证券整理 北交所要闻及公司重要公告 路斯股份（832419.BJ）发布了2023年度半年报：报告期内，公司实现营 业总收入3.39亿元，同比增长37.17%；净利润4093.09万元，同比增长 126.63%；扣非净利润为3675.49万元，同比增长170%；基本每股收益0.39 元，同比增长105.26%。 点评：路斯股份专业从事宠物食品的研发、生产和销售，深耕行业二十余年，主要产品包括肉干产品、宠物罐头、宠物饼干、宠物洁牙骨、宠物主粮。公司产品以肉干产品为主，2019-2021年肉干营收占比在85%以上，海外收入占据80%以上。2022年开始，公司积极开发国内市场，冻干、主粮、肉粉等主要在境内销售的自有品牌产品收入实现快速增长，实现营收5.49亿元，同比增长19.65%，归属净利润4312万元，同比增长41.89%，营收利润大幅增长主要来源于内销收入实现大幅增长，2022年境内收入占比33.28%，境外占比下降至65.99%，公司肉干收入占比下降至70.73%。2022年实现营业收入5.5亿元，同比增长19.65%。8月8日，公司发布了2023年度半年报，2023年上半年实现营业总收入3.39亿元，同比增长37.17%；净利润4093.09万元，同比增长126.63%；扣非净利润为3675.49万元，同比增长170%；基本每股收益 0.39元，同比增长105.26%。2023年上半年，路斯股份持续加大国内市场开发力度，2023年上半年，境内实现主营业务收入11570.59万元，同比增长76.29%，成为增长的主要驱动。同时继续加大研发投入，持续专注于宠物零食、宠物主粮新配方、新工艺和新技术的研究和改良，丰富产品结构，满足市场多样化需求，保持公司业绩持续增长。报告期内，公司多个品类产品市场需求增长，境内外业务均实现快速增长。其中，肉干产品实现收入23160.38万元，，同比上升21.13%，肉干营收占比继续下降至68.28%；肉粉产品实现收入4930.99万元，同比上升103.77%；饼干产品实现销售收入1091.67万元， 同比上升34.93%。同时，随着募投项目“年产3万吨宠物主粮项目”项目一期生产线产能逐步释放，公司主粮产品本期实现收入3018.25万元，同比大幅增长2338.30%。路斯股份表示，目前主粮项目二期生产线正在建设中，公司预计年产1.2万吨主粮的一期生产线在今年年底能够达到比较高的产能利用率，产 值约1亿元。二期生产线预计今年年底投入使用，产能会在随后的二至三年内 逐步释放，两条生产线预计在2025年底或2026年上半年达到比较高的产能利 用率。主粮项目全部达产的情况下，公司将形成年产3万吨主粮的生产能力， 预计实现超3.5亿元的产值。 同辉信息（430090.BJ）关于公司控股股东、实际控制人拟发生变更的提示性公告：同辉佳视（北京）信息技术股份有限公司拟向特定对象北京力声科力技术有限公司发行59,800,063股，本次发行前，戴福昊、崔振英两人合计持有公司47,258,394股股份，合计持股比例为23.71%，为公司现控股股东、实际控制人。本次发行完成后，根据本次发行股票数量59,800,063股测算，力声科力将直接持有公司59,800,063股股份，占发行后公司总股本的23.08%，公司控股股东将变更为力声科力，公司变更为无实际控制人。因此，本次发行将导致上市公司控制权发生变化。 点评：同辉信息是国家级高新技术企业，北京市“专精特新”小巨人企业，国内“创意数字视觉引领者”。公司专注于数字显示、虚拟现实技术的研发与应用，为客户提供基于场景的数字视觉解决方案产品及服务。根据中研普华研究院《2022-2027年智慧教育产业及未来发展现状趋势预测报告》分析，智慧教育就是利用人工智能、物联网、云计算等智能技术、搭配机器人、VR/AR等智能设备，让教育变得数字化、信息化和智慧化。当前，智慧教育已是如火如荼，相关数据显示，2020年我国智慧教育市场规模已达2744亿元，发展进入快速成长期。本次定向发行是公司践行数字化发展战略、实现可持续发展、巩固行业地位的重要战略措施，特定对象力声科力的控股股东南天数金 （南天数金持有力声科力100%股权）是国家出版总署数字影音互动与标准重点实验室的共建单位，积极开放数字影音的底层技术。南天数金成立力声科力拟从事声学音频算法与通信技术应用研发和推广业务，该等业务属于公司上游，可与公司的VR技术与运用形成协同效应。本次向特定对象力声科力发行股票募集资金总额预计不超过127,972,135元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金，公司坚持数字化发展战略，聚焦数字影院、数字展馆和VR教育细分领域，通过线上线下结合的方式进行公司和产品的宣传，加强研发和市场开拓。基于公司未来发展的长远目标，公司对流动资金的需求将不断增加，主要体现在随着未来业务规模扩大而不断增加的日常营运资金需求等。因此，本次拟使用募集资金补充流动资金，可为公司未来业务发展提供资金保障，提高公司的持续盈利能力。公司本次发行募集资金使用符合相关政策及法律法规，具有可行性。本次发行募集资金到位后，一方面，公司净资产和营运资金将有所增加，有效缓解公司经营活动扩大的资金需求压力，有利于支持公司实现中长期战略发展目标，确保公司业务持续、健康、快速发展，进一步提高公司的综合竞争力；另一方面，有利于公司降低资产负债率，降低财务风险，改善公司资本结构，提升盈利水平，推动公司业务持续健康发展。本次募集资金到位后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，有利于