国元点睛
国元点睛 2024年4月3日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内主要期货品种日度涨跌幅 -3.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% SHFE白银INE集运指数(欧线) DCE棕榈油CZCE对二甲苯 INE原油CZCE纯碱DCELPG 国内商品期货收盘走势分化，沪银涨近5%，集运欧线、棕榈油涨逾3%，原油、纯碱涨逾2%；铁矿石跌逾 2%，纸浆、螺纹钢等跌逾1%。 SHFE黄金 INE低硫燃料油 SHFE沥青CZCE菜油INE国际铜SHFE燃油SHFE铜 CZCE红枣DCE豆油尿素2409SHFE锌SHFE铝SHFE镍 DCE焦煤DCE苯乙烯DCE聚丙烯DCE塑料CZCE锰硅DCE豆一DCE纤维板DCE生猪INE20号胶 GFEX碳酸锂CZCE棉纱SHFE不锈钢CZCE棉花CZCEPTA CZCE硅铁SHFE铅 DCE玉米淀粉DCE乙二醇CZCE菜粕上证50期货CZCE苹果CZCE短纤沪深300期货CZCE菜籽CZCE烧碱SHFE氧化铝CZCE甲醇 中证1000期货 PVC CZCE白糖SHFE线材CZCE玻璃DCE焦炭DCE SHFE热轧卷板 DCE鸡蛋DCE豆粕SHFE橡胶DCE豆二 SHFE丁二烯橡胶 SHFE纸浆DCE铁矿石 沪铜2405合约 沪铜2405合约今日震荡收涨。加工费低位运行，冶炼 厂检修将至，基本面支撑铜价，上行仍有空间。 支撑位：72000 沪铝2405合约 沪铝2405合约今日震荡收涨。下游消费逐步复苏当中，铝市供应端有支撑，短期铝价仍将偏强运行。 支撑位：19000 铁矿2409合约 铁矿主连下跌。发运及到港量高于去年同期，铁水产量环比回升，钢厂补库预期下，短期震荡运行。 压力位：900 支撑位：750 焦煤2409合约 焦煤主连震荡上涨，澳煤进口放量，引发市场担忧，国产煤维持低位，短期震荡运行。 压力位：1700 支撑位：1500 焦炭2409合约 焦炭主连震荡下跌，吨焦利润维持低位，第七轮降价落地，短期震荡运行。 压力位：2200 支撑位：2000 螺纹2410合约 螺纹合约震荡下跌，复产进程放缓，需求逐步回升，盘面利润回升，短期震荡运行。 压力位：3800 支撑位：3400 沪镍2405合约 压力位：140000 沪镍主连今日震荡上涨。印尼镍矿企业审批进度加快，镍价归回基本面。 支撑位：130000 不锈钢2405合约 压力位：14100 不锈钢主连震荡上涨，国内消费有所提振，但是现实需求仍然存在压力，加上社会库存有待消化，上升空间受到压制。 支撑位：13400 天胶2409合约 RU2409合约日内持续下滑，主要是节前市场避险情绪升温叠加国内新胶陆续开 割，价格走低。 支撑线 PTA2405合约 PTA2405合约日内高位略有回调，主要是节前多头减仓，价格回调。清明假期期间，外围市场不确定性因素较多，建议空仓过节。 支撑线 EG2405合约 乙二醇2405合约日内围绕4500震荡，短期市场缺乏指引，价格继续围绕均线震荡。 塑料2409合约 塑料2409合约震荡上涨，主要是受原油上涨的带动，短期通道线 下沿之上微涨为主，不过清明假期期间，外围不确定性因素较 多，建议空仓过节。 PP2405合约 PP2405合约日内在原油上涨的带动下，价格重心上移，短期下方支撑线之上微涨为主。不过清明假期期间，外围不确定性因素较多，建议空仓过节。 支撑线 纯碱2409合约 纯碱主力合约上涨。纯碱中长期投产压力及需求端玻璃行情不佳，预计行情修复的持续性有限；短期内存检修，震荡偏强。 压力线：2000 支撑线：1700 玻璃2405合约 压力线 玻璃主力合约日内下跌。换月原因，减仓超过6万手。浮法玻璃库存积累幅度走高，需求端利好驱动不足，终端数据低于预期，市场情绪悲观。考虑到目前跌破通道的下方，但是目前跌至玻璃成本线附近，下跌空间偏窄。短期震荡偏弱运行。基本面无利好下，长期偏弱看待。 尿素2409合约 UR2409合约日内上涨。但是尿素库存少量去化，基本面变动不大。政策及消息面上，出口仍然受限。尿素现货市场弱势下行，下游接单情绪不佳，短期内尿素合约震荡为主。 压力位:1961 支撑位:1800 烧碱2405合约 SH2405合约震荡微跌。在空头资金打压下，烧碱盘面价格大幅回落。从基本面来看，烧碱现货市场信心不足，片碱市场实际成交已明显低于厂家报价。叠加液碱交割成本较高，前期行情偏弱运行，预计后期止跌修复。 压力位:2800 支撑位:2500 豆粕2409合约 压力位：3500 美农报告验证新豆种植面积预计增长，不过利空对市场影响有限。但国内市场 受4月大量进口大豆及菜籽预期压制，加之油脂盘面强势强劲，也进一步限制 两粕上涨空间。节前豆粕主力换月至2409合约上。 支撑位：3200 菜粕2405合约 压力位：2800 周三菜粕窄幅运行，主力仍在2600关口上方震荡。近期国内油菜籽进口量充 足，菜籽库存上调，但市场预期随着气温升高，水产备货需求或逐渐增加，菜粕仍需关注上游到港量及下游备货量之间的博弈。 支撑位：MA20 豆油2405合约 国际油价持续走高，美豆油跟随上涨，加之马棕出口数据大幅改善提振，国内油脂市场延续反弹态势，三大油脂期货延续涨势，资金移仓换月仍在进行，豆油05合约持仓减超6.7万手，收涨1.10%，09合约持仓增超6.5万手。 压力位：8100 支撑位：7600 国际油价走高持续提振油脂市场情绪，夜盘棕榈油近远月合约均增仓大涨，多头资金入场助推期价攀升，今日棕榈油期货全线破位上行，资金继续移仓换月，其中主力05合约收涨3.25%，空头减仓占据主导地位。 压力位：观望 棕榈2405合约 支撑位：MA10 菜油2405合约 内盘三大油脂由于供给压力不同导致盘面走势分化，菜油跟涨棕榈油，盘面重回8200关口上方，国内菜油库存升至偏高水平给予盘面压力，重点关注国内进口菜籽到港情况。 压力位：8500 支撑位：8000 玉米2405合约 USDA种植面积报告利多美玉米，外盘大幅走高，对内盘有所提振。东北基层农户余粮逐步下降，粮源主体转向贸易商，贸易商基于利益考虑，售粮节奏预期平缓，后续市场供应压力或将减轻。短期限制玉米的跌幅。 压力位：2500 支撑位：2400 花生2410合约 近日部分产区花生报价偏弱调整，主力油厂收购不及预期抑制市场挺价信心，花生主力10合约震荡运行，日内多空博弈持续，午后多头发力令盘面一度翻红，但尾盘有所回落，终收跌0.06%，报收9372元/吨。 压力位：9600 支撑位：9200 生猪2405合约 标肥价差缩窄，养殖端清明出栏节奏加快，市场对4月猪价回调预期升温。不过24年整体供给呈下降趋势，中远期预期偏强，盘面呈现近弱远强，09合约寻找机会逢低做多。 压力位：16000 支撑位：15000 苹果2405合约 压力位：9000 清明节日提振力度有限，4月将逐步进入清库期，中等及偏差货源出库压力较大。不过远月合约，在交割成本和后市强预期支撑下，下方空间有限，逢低布局多单。 支撑位：750 鸡蛋2405合约 压力位：3700 随着蛋价持续低迷，养殖端跌破成本线，惜售挺价情绪升温，加之下游有低价抄底心态以及节日补货需求预期，价格下方短期存有一定支撑。但中长期看，产蛋鸡存栏持续增长，供给压力逐步凸显，短期需求增量的支撑有限，整体依然偏空运行。 支撑位：3000 棉花2405合约 CF2405合约上涨0.18%，目前来看，国内皮棉现货供应充足，但销售不畅；下游开机走平，原料累库，如果4月没有新增订单，预计开机率将继续从高位下滑，上游的皮棉销售压力将继续后移，后期销售压力很大，同时盘面没有给贸易商顺位套保机会。今年美棉的情况与去年郑棉的情况有些类似，库存均比较低，前期美棉新年度预期打太满，同时美棉新年度产量预期下修的可能性非常大，中期内棉价不存在大跌的基础。 压力位16500 支撑位16000 白糖2405合约 SR2405合约下跌0.39%，短期关注点仍在巴西新季食糖产量预估方面，4月份之后巴西逐渐开榨，产量将逐步明朗。05合约到期后，市场关注点将转向北半球2024/25榨季产量的预估，对应09合约，届时糖价可能承压。 压力位6700 支撑位6400 原油2405合约 SC2405合约上涨2.31%，在俄罗斯减产预期驱动下，原油市场情绪得到提振。在伊拉克宣布降低原油出口量之后，俄罗斯政府已下令各公司在第二季度减少石油产量，确保它们在6月底前达到900万桶/日的产量目标，以兑现俄罗斯对OPEC+的承诺。据悉，俄罗斯有望在第二季度相比第一季度日减产原油47.5万桶，这一举措将进一步扩大减产规模。假设各石油公司能够严格遵守减产协议，预计全球原油市场在第二季度将出现供需缺口，对原油市场产生利好影响。。 压力位660 支撑位630 燃料油2405合约 FU2405合约上涨1.24%，燃料油市场整体维持供需两淡格局，需求跟进有限的情况下，预计国产燃料油市场窄幅调整。渣油方面，市场资源偏紧格局暂难缓解，不过下游焦化装置开工负荷仍维持相对低位水平，需求提振有限，预计渣油价格高位盘整。油浆方面，市场资源供应仍然集中，不过供应是或有小幅增加，下游按需拿货为主，预计下周油浆价格整体稳定，仍存在一定回调风险。 压力位3600 支撑位3300 集运欧线2406合约 集运欧线主力期货收2047.1点，上涨3.6%。4月3日，上海出口集装箱综合运价指数为1745.43点，较上期回升14.45点或0.83%，中国出口集装箱运价指数环比下行1.4%至1191.37点。现货价格企稳，提升市场做多情绪。当前中东局势不仅不见乐观，反而有进一步升级的可能。近期市场波动较大，建议投资者谨慎偏多。 支撑位1793 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com
