汽车和汽车零部件行业周报20240331：北京车展4月开幕，多款新车即将亮相

北京车展4月开幕，多款新车即将亮相 时隔四年，北京国际汽车展览会将再次在北京举办。2024（第十八届）北京国际汽车展览会将于2024年4月25日至5月4日在北京中国国际展览中心顺义馆举行。目前已有十多款重磅新车曝光，或同时参展亮相。根据车型分类，MPV主要有极氪的MIX和别克的GL8插混版本；SUV主要有银河的E5、北京的BJ30、奥迪的Q6 e-tron、大众的ID.UNXY与众、理想的L6、问界的新款M5和捷途的山海T2；轿车主要有大众的迈腾B9、享界S9、小鹏的全新子品牌、领克的07 EM-P、腾势的两款旗舰轿车和智己的L6。新车中，依然以新能源（纯电和混动）为主要类型。 零部件厂商业绩陆续发布 零部件厂商2023年业绩陆续披露，截止到2024年3月31日，已统计到46家。从平均值来看，单Q4季度的营业收入同比增速（26.11%）和环比增速（11.82%）、扣非归母净利润的同比增速（48.92%）和环比增速（20.49%）均保持在较高水平 ；单Q4季度的毛利率水平同比（0.98pct）和环比（-0.03pct）变化不大，维持在相对平稳的状态。 政策端&供给端发力，板块超跌行情或显现。中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。同时伴随着理想纯电平台首款新车Mega和小米SU7上市，以及北京车展预热，供给端强势发力。电动化后半场客户维度自主全面崛起，有望带动结构性增长机会。 投资建议：重点推荐奇瑞产业链，赛道维度推荐轻量化、线控底盘、车灯、座舱，建议关注： 1、零部件：瑞鹄模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博俊科技、继峰股份、上海沿浦、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等； 2、整车：长安汽车、江淮汽车等； 3、域控制器：德赛西威、经纬恒润（天风电子团队覆盖）、均胜电子、科博达等； 4、智能座舱：华安鑫创、上声电子（天风电新团队覆盖）等。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险；相关公司业绩预告仅为初步核算结果，具体数据以公司正式发布的23年年报为准。 重点标的推荐 1.每周聚焦 1.1.北京车展4月开幕，多款新车即将亮相 时隔四年，北京国际汽车展览会将再次在北京举办。2024（第十八届）北京国际汽车展览会将于2024年4月25日至5月4日在北京中国国际展览中心顺义馆举行。2024北京车展主题为：“新时代新汽车”，这也契合着当前全球汽车行业面临着深刻重塑产业形态和格局、全面实现转型升级的迫切需求。 目前已有十多款重磅新车曝光，或同时参展亮相。根据车型分类，MPV主要有极氪的MIX和别克的GL8插混版本；SUV主要有银河的E5、北京的BJ30、奥迪的Q6 e-tron、大众的ID.UNXY与众、理想的L6、问界的新款M5和捷途的山海T2；轿车主要有大众的迈腾B9、享界S9、小鹏的全新子品牌、领克的07 EM-P、腾势的两款旗舰轿车和智己的L6。新车中，依然以新能源（纯电和混动）为主要类型。 图1：北京车展新车梳理 1.2.零部件厂商业绩陆续发布 零部件厂商2023年业绩陆续披露，截止到2024年3月31日，已统计到46家。从平均值来看，单Q4季度的营业收入同比增速（26.11%）和环比增速（11.82%）、扣非归母净利润的同比增速（48.92%）和环比增速（20.49%）均保持在较高水平；单Q4季度的毛利率水平同比（0.98pct）和环比（-0.03pct）变化不大，维持在相对平稳的状态。 （注：1、拓普集团只发布了业绩快报，数据暂不完整； 2、扣非归母净利润中23Q4-yoy(%)的平均值计算剔除了大于500%和小于-500%的极端值。） 图2：部分零部件厂商2023Q4业绩情况 2.本周市场 本周（2024/03/25~2024/03/29）A股汽车板块（申万一级行业）-2.03%，表现弱于沪深300（-0.21%），在31个申万一级行业中排名第24位。细分板块中，汽车零部件-0.04%、汽车服务-2.82%、摩托车及其他-0.62%、乘用车-5.86%、商用车-2.14%。 板块内个股涨跌幅： 本周汽车板块涨幅前五分别为联明股份（+42.00%）、奥联电子（+35.68%）、海泰科（+26.79%）、凯众股份（+21.51%）、万丰奥威（+15.67%）；跌幅前五分别为*ST中期（-13.42%）、赛力斯（-13.60%）、汉马科技（-13.61%）、南方精工（-14.06%）、动力新科（-27.55%）。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份（-0.52%）、比亚迪（-6.40%）、长城汽车（-2.18%）、上汽集团（+1.48%）、长安汽车（-5.67%）、广汽集团（-0.90%）、中国重汽（-2.75%）。H股：比亚迪股份（-5.79%）、吉利汽车（+0.43%）、长城汽车H（-3.01%）、广汽集团H（-2.43%）。美股：特斯拉（+2.90%）、蔚来（-7.98%）、小鹏汽车（-9.86%）、理想汽车（-0.72%）。 图3：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图4：SW汽车子行业周涨跌 图5：本周板块涨跌幅前五个股 图6：汽车行业子板块与沪深300指数自2023年1月以来的表现 3.行业动态 3.1.公司公告 1、新泉股份（603179.SH）：2023年年度报告 2024年3月23日，公司召开第四届董事会第二十七次会议，审议通过了公司2023年度利润分配预案。公司2023年度利润分配预案为：拟以实施权益分派股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利3.00元（含税） 报告期内，公司实现营业收入10,571,883,599.87元，同比增长52.19%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润804,449,010.44元，同比增长73.70%。 2、中通客车（000957.SZ）：2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入4,243,856,259.91元，较去年同期减少19.57%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润76,167,661.45元，同比增长467.26%。 3、动力新科（600841.SH）：2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入8,680,574,121.52元，较去年同期减少12.57%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损2,538,458,303.51元，去年同期亏损1,816,255,321.69元。 4、中国重汽（000951.SZ）：2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入42,069,952,949.61元，较去年同期增长22.15%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损1,042,246,013.44元，同比增长464.15%。 5、潍柴动力（000338.SZ）:2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入213,958, 475, 631. 13元，较去年同期增长45.96%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损8,079,911,264.23元，同比增长146.13%。 6、比亚迪（002594.SZ）：2023年年度报告 公司2023年营业收入为602,315,354,000.00元，同比增长42.04%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为28,462,432,000.00，同比增长82.01%。公司拟10派30.96元。公司汽车、汽车相关产品及其他产品2023年毛利率为23.02%，同比增长2.63%。 7、伯特利（603596.SH）：2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入7,473,782,728.86元，较去年同期增长34.93%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润855,380,834.43元，同比增长36.78%。 8、星宇股份（601799.SH）：2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入10,248,445,761.42元，较去年同期增长24.25%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,045,467,483.47元， 同比增长28.14%。 9、湘油泵（603319.SH）：向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 本次拟发行可转债募集资金总额为人民币57,739.00万元，本次募投项目的主要产品是新能源电子油泵及电子水泵及电机，项目建成后，公司将拥有电子泵系列产品的产业化生产能力。 10、德赛西威（002920.SZ）:2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入21,908,002,559.19元，较去年同期增长46.71% %；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,466,526,184.18元，同比增长41.37%。 11、香山股份（002870.SZ）:2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入5,788,141,431.75元，较去年同期增长20.16%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为207,599,870.83元，同比增长32.68%。 12、一汽富维（600742.SH）:2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入20,765,506,378.53元，较去年同期增长3.97%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为430,860,517.46元，同比下滑17.74%。 13、长城汽车（601633.SH）：2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入17, 321, 207. 68万元，较去年同期增长26.12%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润483,369.88万元，同比增长7.98%。 14、东利机械（301298.SZ）:2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入570, 218,980.89元，较去年同期增长10.29%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为52,606,998.31元，同比增长8.82%。 15、浙江世宝（002703 .SZ）:2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入1,819,442,221.52元，较去年同期增长31.24%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为64,374,816.28元，同比增长766.55%。 16、广汽集团（601238 .SH）:2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入128,757,302,754元，较去年同期增长17.48%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,572,630,003元，同比减少52.31%。 17、上海沿浦（605128.SH）:2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入1,518,597,075.76元，较去年同期增长35.38%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为87,870,662.80元，同比增长174.72%。 18、华域汽车（600741.SH）:2023年年度报告 报告期内，公司实现营业收入168,594,051,304.15元，较去年同期增长6.52%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6,502,615,126.30元，同比增长0.62%。 3.2.行业新闻 3.2.1.电动化 1、现代汽车拟投入逾500亿美元，将电动汽车年产量提升至151万辆 3月27日韩联社报道，韩国现代汽车集团宣布，计划到2026年在韩国投资68万亿韩元（约506亿美元），并招聘8万人，以寻求在电动汽车领域获得竞争优势。现代汽车在一份声明中说，该集团的目标是到2030年将其在韩国的电动汽车年产量扩大到151万辆，包括子公司起亚汽车在内。 2、中国石油加速布局充换电站 3月28日，中国石油董事长戴厚良在2023年业绩说明会上宣布，为响应绿色低碳转型趋势