3月销售金额环比上升92.8%、同比降低45.8%,重点30城成交环比大增92%。据克而瑞报道,2024年3月Top100开发商销售操盘金额为3583.2亿元,同比2023年3月下滑45.8%,相较于2022年3月下滑30%; 环比2024年2月上升92.8%。 图1:Top100开发商单月销售操盘金额(亿元) 逾八成百强房企实现单月业绩环比增长,各梯队销售门槛同比降低。据克而瑞报道,2024年3月Top20全口径销售排名的开发商中,中海地产、华润置地和保利发展分别以412.1亿元、300.1亿元和270.0亿元排名前三;月度同比销售金额方面,Top20全口径销售排名的开发商同比均为负。同比下降超过50%的开发商有5家,其中碧桂园同比-82.67%,金地集团同比-69.52%。 图2:Top20开发商全口径销售金额及同比 一线及部分强二线核心城市调控政策持续松绑。2024年3月国务院常务会议提出要进一步优化房地产政策,持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作,进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效,系统谋划相关支持政策,有效激发潜在需求,加大高品质住房供给,促进房地产市场平稳健康发展。杭州市明确优化二手住房限购政策,杭州市范围内购买二手住房不再审核购房人资格,同时明确优化增值税征免年限。3月27日北京离婚限购政策相关文件不再执行,需求端政策进一步松绑。 投资建议:建议关注A股重点城市积极投资拿地的企业如保利发展、招商蛇口;以及港股低估值高弹性的中国金茂,中国海外发展等优质行业龙头。 风险提示:信心修复不及预期,销售回暖不及预期。