游戏行业深度报告AI生成3D：关注游戏行业“AI拐点”

游戏产业与AI生成3D技术的发展趋势与投资机会

主要趋势与影响：

1. 游戏产业趋势：

   • 3D化：3D建模已成为头部游戏产品的标配，提升画面表现力。
   • UGC化：平台提供基础玩法，用户参与内容创作，形成丰富的UGC生态。
   • 碎片化：小游戏崛起，满足更广泛的轻量化需求。

2. AI生成3D的影响：

   • 生产效率提升：AI技术在脚本、原画设计等环节的应用已初见成效。
   • B/C端影响：在B端改进生产流程，在C端降低创作门槛，丰富游戏UGC生态。

关键投资机会：

1. 小游戏平台与发行能力：推荐恺英网络，受益标的世纪华通，重视小游戏平台价值与优秀发行能力。
2. 3D开发能力与IP：推荐三七互娱、完美世界、吉比特，拥有突出3D开发能力或优质IP的大型游戏公司。
3. AI布局：推荐巨人网络、掌趣科技、昆仑万维，积极布局AI的游戏公司。
4. MR与3D资产产业链：推荐恒信东方、丝路视觉、凡拓数创、视觉中国，关注MR及3D资产相关公司。

技术与数据积累：

• 数据集积累：Objaverse-XL等数据集的扩大与优化，为AI生成3D模型提供基础。
• 标准统一：OpenUSD联盟力推3D格式标准，促进3D模型数据的积累与AI算法发展。
• 视频生成：从单一对象到场景层面的视频生成技术进步，与3D生成相互促进。

投资风险：

• 技术推进风险：AI生成3D技术的推进速度可能影响相关公司项目与产品的进度。

结论：

游戏产业正经历3D化、UGC化、碎片化的趋势转变，AI生成3D技术正处于突破边缘，将对游戏产业产生实质性影响，尤其是在提升生产效率、降低创作门槛和丰富UGC生态方面。投资者应关注具备小游戏平台价值、3D开发能力、积极布局AI、以及MR与3D资产产业链的相关公司。同时，关注AI生成3D技术的发展动态与潜在风险。