伯特利发布2023年年报,营收和归母净利润分别同比增长34.9%和27.6%。其中,Q4营收和归母净利润分别同比增长27.7%和34.4%,毛利率和净利率分别同比增长0.5pp和0.8pp。公司智能电控产品保持增长,轻量化制动零部件销量同比增长31.3%。公司收购万达方向机后,业务拓展到汽车转向系统,机械转向产品销量实现扭亏。公司在汽车线控底盘方向上,底盘系统布局加速。预计公司2024-2026年EPS分别为2.82/3.59/4.50元,维持“买入”评级。