业绩维持高速增长，产能持续扩张业务持续放量

公司2023年度业绩表现出色，实现营业收入61.84亿元，同比增长73.19%，归母净利润14.61亿元，同比增长85.28%。业绩增长主要得益于设备订单的大幅增加、金刚线产能和出货量的大幅提升以及硅片切割加工服务业务产能的持续释放。

公司在光伏切割设备领域的表现尤为突出。其第五代金刚线晶硅切片机GC700X不断升级，保持领先地位。此外，公司还推出了GC-700XL、GC-800XP和GC800X等新机型，满足不同客户需求，产品竞争力持续增强。在碳化硅领域，公司推出的碳化硅金刚线切片机也获得了行业头部客户的认可和订单。

对于2024年，公司计划将金刚线产能提升至1亿km以上，目前公司已能批量销售36μm、34μm及32μm线型高碳钢丝金刚线，并测试30μm线型产品。2023年，公司金刚线全年产量为5600万千米，销量约为3800万千米，市占率稳步提升。

硅片切割加工服务方面，公司产能已达到38GW，预计2024年底将提升至63GW。公司正推进的“宜宾（一期）25GW光伏大硅片项目”预计将在2024年上半年达产。

展望未来，预计公司2024-2026年的归母净利润分别将达到12.57、15.76、19.04亿元，维持“增持”评级。然而，行业需求波动、硅片扩产进度、代工业务利润波动以及市场竞争加剧是可能的风险点。