商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2024-03-30 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 120 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2024-03-29 6.517 6.10 6.80% PTA 国内库存可用天数(周) 2024-3-28 4.76 4.95 -3.84% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2024-3-28 39.06 44.53 -12.28% 乙二醇 社会库存(万吨) 2024-03-28 143.00 140.64 1.68% 橡胶 库存期货:(万吨) 2024-3-29 21.196 21.06 0.65% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2024-03-22 448.21 445.04 0.71% 动力煤 五大港口(万吨) 2024-03-23 1,405.40 1,368.00 2.73% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2024-03-28 872.93 909.17 -3.99% 焦煤 线材热卷 mysteel总库存(万吨)mysteel总库存(万吨) 2024-03-282024-03-28 140.94341.27 146.59339.42 -3.85% 0.55% 钢矿 铁矿石 港口库存(万吨) 2024-03-29 14,427.23 14,369.61 0.40% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2024-03-29 595.15 598.13 -0.50% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2024-03-29 752.09 766.62 -1.90% 生猪 能繁母猪(万头) 2024-02 4042 4067 -0.61% 棉花 商业库存(万吨) 2024-02 536.67 556.70 -3.60% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2024-02 416.94 275.05 51.59% 大豆 港口库存(万吨) 2024-03-29 774.163 758.373 2.08% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2024-03-24 41.18 52.76 -21.95% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2024-03-26 72 73.9 -2.57% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2024-03-27 63.3 73.6 -13.99% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2024-3-22 22.8 30.3 -24.75% 铝 电解铝(万吨) 2024-03-30 87.40 60.30 44.94% 有色 镍铅 总库存:LME镍(万吨)上期所库存(万吨) 2024-03-282024-03-29 7.71484.9223 7.68365.3631 0.41% -8.22% 锌 锌锭(万吨) 2024-03-25 19.39 16.79 15.49% 铜 上期所库存(万吨) 2024-03-29 29.0228 28.509 1.80% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2024-3-27 830.15 838.50 -1.00% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2024-3-28 13,190.55 13,260.24 -0.53% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 农副 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动 周持仓量变动 CBOT稻谷CME三级牛奶COMEX银NYMEX钯 CBOT玉米CBOT豆油COMEX铜 NYMEXRBOB汽油 CBOT大豆 NYBOT2号棉花 CBOT豆粕 阴极铜 NYMEX布油金融 NYMEX铂 CBOT小麦 NYMEX轻质原油 CBOT燕麦CBOT迷你小麦COMEX黄金NYBOT11号糖NYBOT咖啡 NYBOT冷冻浓缩橙汁 NYBOT可可 -10%-5%0%5%10%15%20% 稻谷饲牛钯可可 取暖油天然气轻质原油 铂2号棉花橙汁 汽油咖啡11号糖活牛 kcbt小麦玉米豆粕瘦肉猪 CBOT小麦 豆油 MGE小麦 黄金大豆白银 三级牛奶 铜 -10%-5%0%5%10%15%20%25% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 4% 2% 0% -2% -4% -6% 150% 100% 50% 0% -50% -100% 铅铝锌镍铜锡 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2024 200 200 近5年均值 2023 100 前5年的波动范围2024 近5年均值2023 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-020