商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2023-09-22 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2023-09-22 3.974 4.07 -2.45% PTA 国内库存可用天数(周) 2023-9-21 4.75 4.83 -1.66% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2023-9-21 91.54 93.90 -2.51% 乙二醇 社会库存(万吨) 2023-09-21 188.42 187.98 0.23% 橡胶 库存期货:(万吨) 2023-9-22 21.533 21.562 -0.13% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2023-09-15 418.46 420.59 -0.51% 动力煤 五大港口(万吨) 2023-09-16 1,323.80 1,318.00 0.44% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2023-09-21 512.00 537.00 -4.66% 焦煤 线材热卷 mysteel总库存(万吨)mysteel总库存(万吨) 2023-09-212023-09-21 72.00 297.00 76.00 292.00 -5.26% 1.71% 钢矿 铁矿石 港口库存(万吨) 2023-09-15 11,865.75 11,867.87 -0.02% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2023-09-22 586.82 591 -0.71% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2023-09-22 712.03 721.83 -1.36% 生猪 能繁母猪(万头) 2023-07 4271 4296 -0.58% 棉花 商业库存(万吨) 2023-08 163.06 232.75 -29.94% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2023-08 88.00 159.00 -44.65% 大豆 港口库存(万吨) 2023-09-21 686.333 684.583 0.26% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2023-09-17 64.45 66.83 -3.56% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2023-09-19 83.5 83 0.60% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2023-09-20 81.1 64.05 26.62% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2023-9-15 14.9 14.0 6.43% 铝 电解铝(万吨) 2023-09-23 47.40 42.80 10.75% 有色 镍铅 总库存:LME镍(万吨)上期所库存(万吨) 2023-09-222023-09-22 4.12927.8494 4.13167.9711 -0.06%-1.53% 锌 锌锭(万吨) 2023-09-18 7.57 7.05 7.38% 铜 上期所库存(万吨) 2023-09-22 5.4165 6.5146 -16.86% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2023-9-20 878.25 882.00 -0.43% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2023-9-21 13,966.51 13,708.43 1.88% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 农副 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 15% 10% 5% 0% -5% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% NYMEXRBOB汽油 CBOT迷你小麦NYBOT咖啡NYMEX钯 CBOT小麦 NYMEX轻质原油 CBOT豆粕CBOT稻谷NYMEX布油金融NYBOT2号棉花 CBOT玉米COMEX铜NYMEX铂COMEX黄金 阴极铜COMEX银NYBOT11号糖 CBOT大豆CME三级牛奶NYBOT可可 NYBOT冷冻浓缩橙汁 CBOT豆油 CBOT燕麦 周度变动 可可咖啡白银橙汁铜活牛 轻质原油黄金玉米 kcbt小麦天然气大豆取暖油11号糖豆粕汽油饲牛木材豆油 2号棉花MGE小麦 稻谷瘦肉猪CBOT小麦 燕麦钯铂 周持仓量变动 -15%-10%-5%0%5%10% -20%-10%0%10%20% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 铅铝锡锌镍铜 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2022 2023 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2022 2023 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2022 2023 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2023 200 200 近5年均值 2022 100 前5年的波动范围2023 近5年均值2022 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 400000 300000 200000 100000 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 250 200 150 100 50 前5年的波动范围 2023 前5年均值 2022 0 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 0 01-0103-0105-0