通信行业周报：OFC2024总结：AI时代，高速光通信时代

OFC2024梳理：光通信产业加速迭代升级，重视产业新机遇 2024年的光纤通信会议和展览会(OFC2024)于2024年3月24-28日在美国加利福尼亚州圣地亚哥的圣地亚哥会议中心召开。OFC作为目前光通信领域中全球颇具影响力的国际性大会，本次展会主要看点集中于对于800G、1.6T等高速光通信方案的支持，以及各厂商在降本降耗需求下布局的众多技术路径。 （1）在产品方面，1.6T高速光模块、200G光芯片、以及OCS/CPO交换机等成为热点；（2）技术路径方面：随着通信速度的提高，通信器件及方案同样受到成本和功耗显著增加的挑战，因此如硅光、薄膜铌酸锂、LPO、相干等前沿技术路径受到格外关注。光通信作为AI算力产业链核心环节，有望长期受益于AI产业的发展。 国内多个AI模型相继开放长文本能力，AI应用不断成熟 国内“百模大战”竞争持续，百度、阿里、360宣布开放模型长文本能力。 继月之暗面旗下Kimi支持200万字超长无损上下文爆火市场之后，3月22日，百度文心一言宣布将在下个月进行升级，提供200万-500万长文本处理能力；同日，阿里通义千问宣布免费开放1000万字文本处理能力；3月23日，360AI浏览器内测500万字长文本处理能力。我们认为，更长的文本处理能力或将带动AI模型参数进一步增长，此外，长文字的处理有望使得单次推理所需的算力也显著增长，大量的推理算力需求有望持续带动算力基础设施建设，建议持续关注AIDC、AI服务器、液冷、光模块等板块。 “音乐版Chatgpt”Suno发布，讯飞星火V4.0模型有望在2024年6月落地。3月22日，Suno V3模型发布，用户可使用任何语言或简短几个词，即可在几秒钟内制作完整2分钟的歌曲。3月27日，科大讯飞表示对标GPT-4当前能力的讯飞星火大模型V4.0正在训练中，预计于2024年6月发布，目前已迭代至星火V3.5，逼近GPT-4水平，AI模型加速迭代。 持续看好AI算力、国产替代等产业链发展 国家强调发展新质生产力，AI、高科技自立自强等均为新质生产力核心组成部分，产业发展方兴未艾。AI+国产替代推荐标的：宝信软件；光模块推荐标的：中际旭创；液冷数据中心全链条受益标的：英维克；光模块受益标的：新易盛、天孚通信等；AIDC受益标的：润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、数据港等；AI服务器及交换机推荐标的：中兴通讯，受益标的：紫光股份、锐捷网络等；液冷配套设施受益标的：高澜股份、申菱环境、网宿科技等；光芯片及光器件受益标的：源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技等；光纤光缆受益标的：永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技等；边缘算力受益标的：广和通、美格智能、移远通信等。 风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、智能制造发展不及预期、中美贸易摩擦等。 1、周投资观点：多项高速光通信产品亮相OFC 2024，AI模 型持续迭代 1.1、OFC2024梳理：光通信产业加速迭代升级，重视产业新机遇 2024年的光纤通信会议和展览会(OFC2024)于2024年3月24-28日在美国加利福尼亚州圣地亚哥的圣地亚哥会议中心召开。在AI快速发展的背景下，对人工智能基础设施的大量投资正在加速开发创新的光连接解决方案，以满足人工智能集群的需求，同时解决一些成本和功耗挑战，OFC作为目前光通信领域中全球颇具影响力的国际性大会，本次展览会汇聚来自65个国家700多家参展企业、组织了850多场技术研讨会，众多厂商带来在光通信领域的前沿产品及解决方案，主要看点集中于对于800G、1.6T等高速光通信方案的支持，以及各厂商在降本降耗需求下布局的众多技术路径。 高速光通信产品及解决方案：随着人工智能集群内带宽需求快速增长，业界推出了多项高速光通信产品。 在光模块方面：旭创科技演示了单通道200G的1.6T OSFP-XD DR8+和功耗低于14W的800G OSFP DR8+和2xFR4光通信模块；光迅科技联合思科推出1.6T OSFP-XD硅光模块，其中电接口采用16*100Gb/s；光接口采用8*200Gb/s；索尔思光电推出业界首款800G 4×200G DR4/FR4/LR4 OSFP系列产品，以及1.6T、800G、LPO、10/25G/100G可调谐和25/50G PON高性能光收发器解决方案；海信宽带展示单通道200Gb/s技术的800G OSFP DR4 / FR4光模块； 在光引擎方面：天孚通信重点展示为1.6T/800G光模块配套应用的Mux TOSA、Demux POSA、Lensed FAU等光引擎产品和解决方案；POET展示搭载光引擎的800G 2xFR4 OSFP模块，单波200G发射器和接收器引擎，并联合立讯技术、中科通信和飞思卓等光模块合作伙伴，进行基于POET光中介层和光引擎技术的100G至800G速率联合演示；Infinera展示GX系列开放网络解决方案，包括将下一代光线路系统(OLS)功能与超级C+L功能和业界领先的1.2T ICE7光引擎集成在一起。 在光/电芯片方面，博通宣布量产每通道200Gbps(200G/lane)电吸收调制激光器(EML)，演示业界首个每通道200Gbps垂直腔面发射激光器(VCSEL)；新易盛演示业界首款基于200G VCSEL的光模块解决方案；索尔思4x200G OSFP光模块系列采用了公司自研的200GPAM4 EML激光器，可实现单波200Gb/s PAM4信号输出； 中科光芯展示单通道50Gb/s、100Gb/s光芯片VCSEL产品，以及基于该技术的系列化光模块解决方案；Marvell推业界首款AI和云互连应用的 5nm 传输800G PAM4光学DSP——Spica Gen2-T，该DSP专为传输重定时光模块(TRO模块)设计，可将800Gbps光模块的功耗降低40%以上 ；Lumentum推出了单通道200G(200G/Lane)磷化铟(InP)器件，以及专为共封装光学器件(CPO)和硅光子800G和1.6T收发器应用而设计的超高输出功率1310nm DFB激光器； 在设备端：Coherent高意推出一款基于DLX技术的300端口x300端口全光交换机（OCS）；光迅科技在推出MEMS系列最新产品OCS，基于独创光学设计，定制芯片开发，可支持最高400×400端口，采取全光透明传输，与速率/协议无关;可支持快速无阻塞切换，还可支持集成诊断和监测功能；博通宣布已向客户交付了业界首款51.2Tbps共封装光学(CPO)以太网交换机—Bailly，该产品将八个基于硅光子的6.4-Tbps光学引擎与博通StrataXGS Tomahawk5交换芯片集成在一起，使光互连的功耗降低了70%，硅面积效率提高了8倍； 技术路径方面：随着通信速度的提高，通信器件及方案同样受到成本和功耗显著增加的挑战，因此如硅光、薄膜铌酸锂、LPO、相干等前沿技术路径受到格外关注。 硅光方面：Marvell展示业界首款200G 3D硅光引擎，具有32通道200G电气和光学接口，将波导和调制器、光电探测器、调制器驱动器、跨阻抗放大器（TIA）、微控制器和许多其他无源组件等数百个组件集成到一个统一的设备中，与具有100Gbps电和光接口的同类产品相比，该产品的带宽提高了2倍，每比特功耗降低了30%；博通演示用于200G硅光子(SiPh)调制的高效高线性连续波(CW)激光器； 光迅科技联合思科推出1.6T OSFP-XD硅光模块；新易盛的800G OSFP DR4 LPO模块采用4通道200Gb/s的硅光子集成芯片；SiFotonics展示最新研发和量产应用于800G/1.6T AI/DC, 100G/400G/800G相干和25G/50G PON的全系列硅光新产品； Sicoya展示了400G/800G/1.6T硅光产品及单通道200G硅光方案；猎奇智能参展交流800G硅光模块封装工艺设备； 薄膜铌酸锂方面，光库科技携手HyperLight联合主办薄膜铌酸锂论坛；联特科技展示了基于薄膜铌酸锂(TFLN) MZM的800G 2DR4光模块； LPO方面，新易盛展示业界首款4x200G LPO并宣布8x100G LPO进入量产阶段；Semtech展示用于AI/ML DCI的新型线性可插拔光链路，包括400Gbps SR4/DR4/FR4 LPO模块和800G SR8/ DR8 LPO模块；海信宽带展示交换机上工作的系列化LPO光模块； 相干技术方面，旭创科技推出400G ZR和400G ZR+ QSFP-DD相干收发模块，支持长达500公里的传输；Coherent高意展示QSFP-DD 800Gbps相干收发器模块，800G ZR模式下传输超过 9000 ps/nm 的色散，相当于大约450公里的光纤；海信宽带展示基于100公里长纤传输的QSFP-DD 400G ZR+； 整体来看，本次OFC大会围绕人工智能带来的高速光通信需求，集中展示了众多产品及解决方案，头部厂商已展出相关1.6T产品，更多厂商参与到800G光通信浪潮中，同时随着通信速率的提升，降本降耗的需求进一步催化多项技术的迭代升级，需重视新技术方向的产业链成熟节奏及公司在不同领域的布局安排。 1.2、国内多个AI模型相继开放长文本能力，AI应用不断成熟 国内“百模大战”竞争持续，百度、阿里、360宣布开放模型长文本能力。继月之暗面旗下Kimi支持200万字超长无损上下文爆火市场之后，3月22日，百度文心一言宣布将在下个月进行升级，提供200万-500万长文本处理能力；同日，阿里通义千问宣布免费开放1000万字文本处理能力；3月23日，360AI浏览器内测500万字长文本处理能力。我们认为，更长的文本处理能力或将带动AI模型参数进一步增长，此外，长文字的处理有望使得单次推理所需的算力也显著增长，大量的推理算力需求有望持续带动算力基础设施建设，建议持续关注AIDC、AI服务器、液冷、光模块等板块。 “音乐版Chatgpt”Suno发布，讯飞星火V4.0模型有望在2024年6月落地。 3月22日，Suno V3模型发布，用户可使用任何语言或简短几个词，即可在几秒钟内制作完整2分钟的歌曲。Suno采用与ChatGPT等语言模型相同的方式，把语言分解成token，但与文字不同的是，一段44Khz或48hz的高质量音频每秒则包含约48000个token。3月27日，科大讯飞表示对标GPT-4当前能力的讯飞星火大模型V4.0正在训练中，预计于2024年6月发布，目前已迭代至星火V3.5，逼近GPT-4水平，AI模型加速迭代。 国内通用AI语言模型长文本能力持续进步，进一步增加大模型参数量、增强模型整体性能，或将带来更多推理算力需求，行业类AI模型持续丰富，AI生态不断完善。随着AI的应用场景不断增加，模型的推理需求或将持续上升，蓬勃的算力需求有望持续带动算网基础设施建设，建议持续关注AIDC、光模块、液冷温控、AI服务器、交换机、光芯片、光器件、边缘算力等领域投资机会，AI+国产替代推荐标的：宝信软件；光模块推荐标的：中际旭创；液冷数据中心全链条受益标的：英维克；光模块受益标的：新易盛、天孚通信等；AIDC受益标的：润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、数据港等；AI服务器及交换机推荐标的：中兴通讯，受益标的：紫光股份、锐捷网络等；液冷配套设施受益标的：高澜股份、申菱环境、网宿科技等；光芯片及光器件受益标的：源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技等；光纤光缆受益标的：永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技等； 边缘算力受益标的：广和通、美格智能、移远通信等。 1.3、市场回顾 本周（2024.3.25—2024.3.29），通信指数下跌3.76%，在TMT板块中排名第一。 2、产业数据追踪 2.1、云计算：仍处于逐步复苏中 （1）全球服务器管理芯片供应商龙头Aspeed 2024年2月营收同比增长30.92%，环比减