行业周报：政府工作报告加码新质生产力，“人工智能+”行动展开

2024年03月09日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 政府工作报告加码新质生产力，“人工智能+”行动展开投资要点 1、本周回顾 1.1本周通信市场回顾：本周通信(中信)上涨2.87%，同期上证指数上涨0.63%，深证成指下跌0.70%，创业板指下跌0.92%，沪深300上涨0.20%。从板块来着，高频PCB板块本周表现优秀，上涨5.50%，网络规划建设板块相对弱势，下跌0.49%。涨幅前三的个股为华菱线缆(20.94%)，光迅科技(17.99%)、精伦电子(17.38%)。通信行业除物联网及网络规划建设板块外均表现为上涨。此外，AI算力指数本周涨幅为1.14%、光模块（CPO）指数本周涨幅达4.13%、IDC指数涨幅为2.04%、工业互联网板块上涨0.06%；专网领域标的佳讯飞鸿涨幅为8.08%、海能达跌幅为2.78%。我们认为本周为大幅上涨后的震荡回调行情。整体表现为板块轮动，指数横盘震荡。通信板块整体涨幅超越大盘。通信产业驱动较多，持续催化看好全板块投资机会。运营商及主设备商领域：三大运营商营收合计或超两万亿元；两会期间重点提及发展新质生产力和数字经济；算力领域：准备试点开放互联网数据中心等增值电信业务；卫星领域：中国电信卫星服务获批国际电信码号资源；可重复使用液氧甲烷发动机热试车取得圆满成功；商业航天被写入政府工作报告。 2、季度专题（卫星互联网）：写入政府工作报告，卫星互联网出海 2.1工信部指导中国电信首次获批卫星通信国际电信码号资源：近日，工信部官方表示，中国电信集团有限公司已获得国际电信联盟批准。这是我国电信企业首次获得用于卫星通信业务的国际电信码号资源。工信部指出，此次获批国际码号资源后，中国电信可面向“天通一号”卫星覆盖区域的国际用户提供手机直连卫星通信服务，还可为海洋运输、远洋渔业、航空救援、旅游科考等多个领域提供稳定可靠的移动通信服务。（C114通信网）建议重点关注卫星互联网产业链公司：航天环宇、佳缘科技、盟升电子、天银机电、普天科技、陕西华达等。2.270吨级可重复使用液氧甲烷发动机热试车取得圆满成功：近日，由中国航天科工航天三江火箭公司自主研发的“鸣凤”二号70吨级可重复使用液氧甲烷发动机圆满完成多次起动、变推、额定等多工况热试车考核，试车达到预定目标。（公众号：中国航天报）建议重点关注航天火箭产业链公司：九丰能源、斯瑞新材、陕西华达等。2.3商业航天被写入政府工作报告，高性价比商用火箭正在开发：3月5日，在第十四届全国人民代表大会第二次会议上，国务院总理李强发布政府工作报告。其中指出，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。这是商业航天首次被写入政府工作报告。据悉，中国航天科技集团正在加快适应商业航天市场的产品 投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益17.883.0523.27绝对收益23.97.5810.82 分析师李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 相关报告通信：华为通信大模型发布，5G-A+AI路线确立-通信行业周报2024.3.2通信：产能和科技“以旧换新”，新质生产力逐步确立-通信行业周报2024.2.24通信：战略新兴投资再升级，卫星和算力产业启航-通信行业周报2024.2.17通信：运营商开启算力集采，卫星全产业链加速-通信行业周报2024.2.3通信：市值管理纳入央企考核，运营商价值再重估-通信行业周报2024.1.27航天环宇：受益卫星互联网爆发与军工反弹，高弹性标的-华金证券-通信-公司深度-航天环宇2024.1.25通信：新型智算中心建设加速，车路云一体化试点启动-通信行业周报2024.1.20 开发，加速研制4米级、5米级可重复使用火箭。（界面新闻）建议重点关注卫星互联网公司：航天环宇、佳缘科技、盟升电子、天银机电、普天科技，航天火箭产业链公司：九丰能源、斯瑞新材、陕西华达等。 3、行业重点新闻 3.12024年政府工作报告：加快发展新质生产力，深入推进数字经济创新发展：3月5日，国务院总理李强代表国务院，向十四届全国人大二次会议作政府工作报告。明确2024年政府工作任务，其中提到，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。深入推进数字经济创新发展。制定支持数字经济高质量发展政策，积极推进数字产业化、产业数字化，促进数字技术和实体经济深度融合。深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。（C114通信网）建议重点关注数字经济：中国移动、中国电信、中国联通、人民网、云赛智联、天源迪科、东方国信，新质生产力：中兴通讯、工业富联、紫光股份等。 3.2贵州完成首单企业数据资产入表，迈向“数据要素×城市治理”新赛道：近日，在贵阳大数据交易所助力下，贵州勘设生态环境科技有限公司实现“污水厂仿真AI模型运行数据集/供水厂仿真AI模型运行数据集”作为数据资产入表，成为贵州首单实现企业数据资产入表的实践案例。（C114通信网）建议重点关注数字经济:人民网、云赛智联、天源迪科、东方国信等。 3.3从承压到突围，三大运营商冲击两万亿营收大关：日前，三大运营商相继发布“提质增效重回报”的公告，中国电信和中国联通进一步披露了2023年业绩快报。2023年，中国电信实现营收5078.43亿元，同比增长6.9%；中国联通实现营收3726亿元，同比增长5.0%。中国移动并未公布业绩，但中国移动董事长杨杰在今年的新春致辞中表示，中国移动全年营业收入突破万亿元大关，铸就公司发展新的里程碑。简单估算，2023年三大运营商的营收总和极有可能冲击两万亿大关。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔，通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动等。 本周关注：中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔、紫光股份、中际旭创、工业富联、润泽科技、中兴通讯、华工科技、三旺通信、菲菱科思、博创科技、航天环宇、创意信息、海能达、佳讯飞鸿、佳缘科技、天银机电、普天科技、华工科技、紫光国微、盛路通信、七一二、海格通信； 下周推荐：航天环宇、佳缘科技、天银机电、普天科技、中兴通讯、润泽科技、中际旭创、华工科技、光迅科技、菲菱科思、紫光国微、盛路通信、七一二、海格通信； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 风险提示：运营商集采进度不及预期；上游芯片受控影响产品交付；企业经营成本上升；我国商业航天发展速度不及预期。 内容目录 一、投资策略5 1、本周回顾5 2、季度专题（卫星互联网）：写入政府工作报告，卫星互联网出海5 3、行业重点新闻6 二、行情回顾8 三、行业要闻9 （一）运营商板块9 1、中国铁塔2024年两翼业务单一来源采购百度智能云服务9 2、中国移动国际漫游骨干网云化新技术试验网新建设备集采9 3、中移铁通启动室外金属蝶形光缆规模集采9 4、中移动终端公司启动自有品牌智能家庭网关BOSA驱动芯片集采9 （二）主设备板块10 1、华为中标中国移动国际漫游骨干网云化新技术试验网扩容设备集采10 2、上海电信携手中兴通讯开展5G-A万兆网络试点10 3、四川移动打造全国首个通过700M/900M双频基站试点10 4、中国移动云化IP短信网关三期工程新建设备集采11 （三）光通信板块11 1、我国成功研制超光子芯片，引领无线通信和AI技术创新浪潮11 2、LightCounting：2027-2029年，PAM4和相干DSP价格将大幅下降11 （四）物联网板块12 1、福建移动携手华为完成全国首个RedCap连续组网测试和优化验证12 2、中国移动完成业界首个基于低频通感一体的车联网业务端到端验证12 （五）智能终端板块12 1、深圳市出台政策，强力支持鸿蒙产业发展12 2、苏州移动完成全国首例5G+云专网接入政企云电脑方案验证13 3、2023Q4全球AR/VR头显出货量同比增长130.4%13 （六）数据中心板块13 1、山东省首家分布式算力中心项目招标：投资13.5亿元13 2、中国移动智算中心（南京）2023年智算算力项目：平治信息中标14 3、IDC：2027年中国ICT市场规模超6888亿美元，五年CAGR4.9%14 4、Intel酷睿UltraNPUAI加速库部分开源15 （七）工业互联网板块15 1、浙江省首个商用“5GLAN专网”项目发布15 2、中国AI大模型工业应用指数测评（2024年）正式启动15 四、上市公司公告16 五、大小非解禁、大宗交易19 六、风险提示20 图表目录 表1：市场表现比较8 表2：上周通信行业涨跌幅榜8 表3：本周大小非解禁一览20 表4：本周大宗交易一览20 一、投资策略 1、本周回顾 1.1本周通信市场回顾 本周通信(中信)上涨2.87%，同期上证指数上涨0.63%，深证成指下跌0.70%，创业板指下跌0.92%，沪深300上涨0.20%。从板块来着，高频PCB板块本周表现优秀，上涨5.50%，网络规划建设板块相对弱势，下跌0.49%。 涨幅前三的个股为华菱线缆(20.94%)，光迅科技(17.99%)、精伦电子(17.38%)。通信行业除物联网及网络规划建设板块外均表现为上涨。此外，AI算力指数本周涨幅为1.14%、光模块 （CPO）指数本周涨幅达4.13%、IDC指数涨幅为2.04%、工业互联网板块上涨0.06%；专网领域标的佳讯飞鸿涨幅为8.08%、海能达跌幅为2.78%。我们认为本周为大幅上涨后的震荡回调行情。整体表现为板块轮动，指数横盘震荡。通信板块整体涨幅超越大盘。通信产业驱动较多，持续催化看好全板块投资机会。 运营商及主设备商领域：三大运营商营收合计或超两万亿元；两会期间重点提及发展新质生产力和数字经济； 算力领域：准备试点开放互联网数据中心等增值电信业务； 卫星领域：中国电信卫星服务获批国际电信码号资源；可重复使用液氧甲烷发动机热试车取得圆满成功；商业航天被写入政府工作报告。 2、季度专题（卫星互联网）：写入政府工作报告，卫星互联网出海 2.1工信部指导中国电信首次获批卫星通信国际电信码号资源 近日，工信部官方表示，中国电信集团有限公司已获得国际电信联盟批准，取得E.164码号（882）52及E.212码号（901）09，分别作为天通卫星业务的用户拨号码号和网络识别码号，这是我国电信企业首次获得用于卫星通信业务的国际电信码号资源。工信部下一步将指导中国电信严格遵守国际电信联盟的管理规定，做好码号资源的科学规划和有效利用，加快市场开拓，推动天通卫星移动业务实现国际化运营，助力我国卫星通信产业国际化发展。工信部指出，此次获批国际码号资源后，中国电信可面向“天通一号”卫星覆盖区域的国际用户提供手机直连卫星通信服务，还可为海洋运输、远洋渔业、航空救援、旅游科考等多个领域提供稳定可靠的移动通信服务。（C114通信网）建议重点关注卫星互联网产业链公司：航天环宇、佳缘科技、盟升电子、天银机电、普天科技、陕西华达等。 2.270吨级可重复使用液氧甲烷发动机热试车取得圆满成功 近日，由中国航天科工航天三江火箭公司自主研发的“鸣凤”二号70吨级可重复使用液氧甲烷发动机圆满完成多次起动、变推、额定等多工况热试车考核，试车达到预定目标。（公众号：中国航天报）建议重点关注航天火箭产业链公司：九丰能源、斯瑞新材、陕西华达等。 2.3商业航天被写入政府工作报告，高性价比商用火箭正在开