苏泊尔公司2023年实现收入213亿元,同比增长5.6%,实现归母净利润21.8亿元,同比增长5.4%。公司外销业务明显改善,内销业务持续增长,Q4经营表现稳健。公司持续优化渠道布局,不断推出创意产品,收入有望稳健提升。公司拟向全体股东每10股派发现金红利27.30元(含税),分红率为99.8%,股息率较高。我们给予公司买入-A的投资评级,给予公司2024年22倍动态市盈率,相当于6个月目标价67.13元。