TCL科技机构调研纪要

TCL科技机构调研报告 调研日期:2024-03-26 TCL科技集团是一家成立于2004年的深交所主板上市公司,2019年四月该公司剥离了终端产品业务,重组为“TCL科技集团”,专注于半导体显示产业、产业金融及投资和翰林汇O2O业务。公司的战略目标是成为全球领先的半导体显示企业,通过不断提高规模和效率、效益,提高产品技术及产业生态建设能力,完善全球产业布局。TCL华星光电已投资建成多个LCD和柔性AM-OLED工厂,并在显示材料、部品等领域进行投资布局。产业总投资达到1800亿。除了半导体显示产业,TCL科技集团还将在高科技战略新兴产业开拓新业务,成为全球行业领先的高科技产业集团。该公司将继续发展产业金融和投资业务,以金融赋能产业发展,并创造稳定增长的产业金融服务和投资收益,平衡产业经营收益的周期性波动。TCL科技集团的实业精神是夯实基础、开拓创新、坚忍不拔,不断提升竞争力和效益,努力回报股东和社会。 2024-03-28 2024-03-26 TCL科技高级副总裁、董事会秘书廖骞,TCL科技董事会办公室王冉,TCL科技董事会办公室龚庆宇,TCL 科技董事会办公室刘彦君 特定对象调研TCL国际E城产业园G1栋 磐耀资产资产管理公司孙智超,宁顺利 1、国内电视销量出现波动,如何看待大尺寸面板产品的需求?答: 面板行业的下游需求不仅要观测需求量,更重要的是观测需求面积,需求面积由需求量和产品平均尺寸共同驱动,全球需求面积有望保持稳定增长。 从需求量来看,尽管国内近年来由于地产行业调整,家电销量出现一定下滑,但电子行业是高度全球化的产业,而全球范围内的电视需求一直呈现相对稳定的水平,过去十年间全球电视销量每年稳定在2亿台左右,出货量级稳定。 从平均尺寸角度来看,近年来在全球11代线投建并量产后,受益于技术进步带来的降本,大尺寸面板成本快速下降,下游消费者充分受益,换机时倾向购买观看体验更好的大尺寸电视,因而电视面板的大尺寸化趋势强劲。根据第三方数据,截止2023年底,全球电视平均尺寸约50吋左右,具备广阔成长空间,这也为大尺寸面板的需求侧注入了长期稳健的增长动能。 2、大尺寸面板供需关系及价格展望答: 近年来,LCD行业供给侧格局持续优化,主流面板厂商跟随需求淡旺季保持按需生产,行业供需关系企稳,大尺寸面板价格不断回暖。随着今年二季度备货旺季到来,大尺寸面板价格于1月下旬起呈现上涨态势。 全年来看,电视面板大尺寸化趋势依旧强劲,需求面积稳定增长,而供给侧产能保持有序,行业供需关系有望进一步改善。3、公司OLED业务进展 答: 2023年,公司坚定推进OLED业务高端化策略,规避同质化竞争;公司依托技术优势发力高端市场,实现LTPO产品量产,并与众多国内外头部品牌合作推出多款折叠屏、全面屏、曲面屏等旗舰产品,高端产品占比提升,产品均价明显提高。 同时,受益于OLED下游需求增长,公司OLED产品出货实现大幅增长,在量和价格的共同催化下,OLED业务经营效益得到改善。4、公司中尺寸业务进展 答: 中尺寸是公司重点推进的战略,在产能方面公司t9产线按规划进行产能爬坡,2023年实现高端IT产品全面开出,品牌客户全面导入。 在销售方面,公司则充分把握需求侧升级换代机遇,实现中尺寸市场份额的稳步提升,目前显示器面板排名已升至全球第三,笔电面板产销规模也在稳定增长。 长期来看,行业逐渐呈现由技术和切割效率更优的8代线替代6代以下老旧产线的趋势,公司将发挥先进产能及技术优势,继续推动中尺寸业务稳步发展。