金力永磁(300748.SZ)发布2023年年度报告,业绩承压。公司2023年营业收入66.88亿元,同比-6.66%;归母净利润5.64亿元,同比-19.78%;扣非归母净利润4.93亿元,同比-27.68%。2023年稀土原材料价格大幅下降,对公司营收及毛利率产生不利影响。公司产品产销量有所增长,产品结构有所优化。稀土永磁需求快速增长,公司把握机遇快速扩产有望受益市场增长。预计2024-2026年公司合计营收分别为77.74/94.65/113.20亿元,归母净利润分别为8.40/10.79/12.92亿元,对应24-26年24.64/19.17/16.02倍PE。预测公司业绩将随产能释放快速增长,公司作为行业龙头技术领先、扩产速度快,维持“买入”评级。