机构投资者交流纪要–20240328

机构投资者交流纪要 AY总 我们在周末交流的时候，就是结论就是周末的时候机构投资者对这个市场是极度谨慎的，早上今天上午的时候还有朋友问我，其实之前怎么还涨了对吧？下午就跌了。对，这个市场就是这个样子。那么整体来讲的话，今天逆势走强的油气板块领涨，像准油股份、贝壳能源涨停的有色概念股走强，神火股份盘中历史新高。造纸板块比较强的是宜宾纸业，小米汽车概念也涨的不错。 复盘重点提及个股 精达股份(看6.5元，20%空间)沃尔核材国联股份华数传媒爱丽家具艾艾精工翔港股份康达新材 BL总 今天这个跌幅确实是有点大，所以指数跌还好，其实还可以理解，但是题材却跌得一塌糊涂，这个是着实有点超预期了。原本的设想AI和同行链接，如果太太拥挤买不进去，应该会回流一些像低空经济，像半导体这样的一些方向，最起码还是去做轮动，对当然除了半导体盘中发酵了一下就应该是吧？你看到题材基本上都死了，有个小作文，就说国反正就是说国内可能要推一些，反正也可能要做什么5纳米光刻机，6纳米矿机反正不太可信的传过来又拉了一波，包括说什么一诺激光跟长春光机所合作这个事情，反正除了有点发达的话，基本上是成长方向基本上是全盘，结果就只有一些像银行一些什么煤炭石油这些东西在涨，就非常的防守，发现了这个确实是有点低于预期了。但我觉得整个市场如果他要聚拢人气，总不可能靠这种防守性的题材对吧？所以我觉得大体上来讲，我说我就可以理解这种兑现兑现力度是比较大的，但是后面因为AI说实话它是个产业趋势，这里面无论是算力也好，模型也罢，更何况国内做什么模型，还是能够对标海外的一些这种比较优秀的模型。所以我觉得这块应该来讲资金不一定会放弃，所以后面可能还是会有反复活跃的机会如果说今天大家看到分歧很大，那么可能明天后天可能会有一些修复，就是这么个情况，就后面可能还会反复活跃，只不过不像我们可能半个月前一个月前看到的那么清晰明确的主线就那么合力就这么强合力的一个上攻罢了。但是这些线索包括模型，包括算力租赁，包括我们低空经济半导体这种我觉得还是市场比较专项的方向，所以策略还在于说明天可能看一看有没有一些这种资金回流对这些方向，这样我自己也看了一些，周六都分享过了，这边就不再赘述了。 然后再讲几个这个事情，可能有一些消息我觉得还是去解读一下，那么一个是我学校发出来的，有一家美国公司提起美国IPC就是什么贸易委员会去对中发起337调查事情会影响他，调查内容主要是光纤光缆连接器跳线等等这样的一些这种连接器材。然后ABC可能会做立案，后面可能要进行一个卖场调查，就是这东西可能短期内不会落地，也不会有像美国生活法案那样子，对市场情绪造成那么大的扰动，所以我觉得这个事情可能就过去应该影响不会非常大，这是一个事情。然后其次光刻机荷兰首相访华主要还是谈它目前已有的光刻机的售后和维保工作，但是国内就据说有一些包括有人挖出来华为海思它四重曝光那个专利，这东西国内还是有一定进展的，虽然还没办法对标国外一些个个位 数纳米级别的制程，但是还是有一些进展的，所以这方面我觉得还是可以去关注。今天其实像我们英诺激光之类的已经都起来了，所以后面我觉得也许可以去关注一下国产光刻机一些方向，那么还有一方面是一些供货给阿斯麦的这样的一些国内光刻机，零部件厂商，像我们聚光之类的，供工厂液化气的这种，我觉得也是可以去看看有没有一些这种资金的回流。 然后最后还有一个事情就是有传言说应该是公募被监管，还是说应该还是什么DNA策略？就说公募就说不能够跟游资一起去买那些什么题材股这种小盘股，还有这个事情，也有人说是因为这个事情导致了市场下跌，其实我觉得也就公募债这块的配置是不算大不算高。就一般配置这种资产的这种小体量公布其实影响也不是很大，所以我觉得大可不必担心，总体来讲我觉得市场做一个回调其实是蛮正常，那么就目前来看承接力度还是可以的，虽然有缩量，但还是万以上销售额，所以我觉得应该指数风险不大，就关键是看明天或后天有没有这种主流的大方向，AI算力，丢经济半导体有没有一些资金回流，回流哪个方向就跟着去做哪个方向就好了，然后就眼疾手快，不打持久战，应该是这么一个逻辑等等到市场熬过这段题材混沌期再说。 CW总 我们也都没空仓，但是到时候控制一下仓位，因为前两天感觉上调了稍微减了一些，但是感觉这个位置原来计划就是在30天左右再把仓位补回来，因为再往下的空间感觉我认为就是太大，但是可能废话比较厉害，分化比较厉害，可能有整个的市场风格，我感觉还是像有业绩有成长性的这种股票来做。 DZ总 我们自己今天也差一点被套了，因为昨天出了一个ＡI加音乐的这个概念，其实当时我挺看好概挺看好这个概念的，每个人心中都有一首自己的歌，而且我觉得AA加音乐挺顺的，本来昨天想好了看看盛天和华华文，就是刚才您说他账上资金很多的华数，但是它还好，它涨停了，我们就涨停了就算了，后面它整个时候也是一个走了一个高开低走，然后我们一看这高低走，就觉得科技股可能得歇歇歇一歇了，今天其实涨的比较好的也是，煤炭这样的一个状态，因为我们本来科技方面配的就比较少，本来想想抢一下AI加音乐这样的一个东西，反正还好没抢到，抢到了也就被套，所以在我们整个布局还是是看放在更旅游出行这一上面，还是看亲民的一个清明和五一的两个长假就到了。不过越到后面可能越要小心，因为一般都是四五月份原在我的经历里面给我感觉好像都是一个反正就别人说败在5月 所以这个地方大家可能还是小心这个地方，大家现在还是市场上，我不知道是不是还在等一件事情，等万科是29号出年报，然后再等万，有人万科的审计的快手是威毕马威有可能不签字还是干什么，但可能也没那么严重，这只是外面现在很多纷纷扰扰的在这也可能是影响市场的一个因素，但是李稻葵说昨天说是万科3~4个月可以解决他的一些这些问题，所以在这个地方大家还是我觉得还是谨慎一点，好一点的方向明确了以后再上一下仓位或者怎么样，但不管怎么样，我觉得科技肯定绝对是近一年来一的一个主线，尤其是不管其实还没我还比较认同于总的观点，就是不管你炒AI加个什么东西，到后面肯定是有算力做支撑的，所以算力这一块一定首先会是一个瓶颈段，所以我觉得像科技的弹性太多，我们弄不到，我们就慢慢布局一点这种算力，像李总推荐这种优刻得，我觉得市场上可能对他拥抱没有跟任何的一个大模型的去绑定，不像有的人说我绑定大模型，我绑定的模型，其实这也是一个好事，它没有绑定，它就 没有，它就是一个很客观很中立更加客观的一个第三方的立场，所以我觉得可能其他人也更愿意把一些东西交给他，这就是我的观点，我们科技配的不多，目前主要仓位还是在消费旅游这个地方。 FL总 今年旅游的头部企业收入利润应该还都是双位数增长，所以大家一定要坚定信心，那么今年跟去年最大的不同是去年3月份之前涨完了，一直跌到今年年底，去年年底，今年是从1月份跌完了以后，我认为后边都是属于是慢慢的去这个实现它的估值的修复。那么在清明和五一假期，我认为超过2019年的出行人数这个是确定的。那么消费这个数据，人均消费这一块，去年可能就在统计上总是比19年低，我嗯有一点点想跟就是说大家讲一下，因为国家现在在努力在降低公共服务设施，特别是一些景区类的门票，所以在2019年之前都是含门票的，这很高额的消费在里边，那么你是不是这种同口径比的话，肯定是一个人的门票至少是要降50，有的多的要多的地方降80，所以它的人均消费确实是要比19年低，但是总体而言的话，我感觉国内的旅游消费的总体的这个再往下走，国家就是要拉动消费，就是要拉动旅游出行消费，所以这一块刚好跟出境游比是一个相反的，包括我们的汇率的有一点的，19年的时候应该是六点几，所以有这种差异，所以现在出境游境外的无论是出入境游公寓全都包括，就把汇率因素隐去的话，它整个的出出境游的整体的消费水平也都在上升。所以这一块就是说国内整体的消费旅游的这么一块的消费应该说人均成单数，就是在下降，所以并不是说它反映出来人们不愿意去消费，实际上现在所有的消费里边，旅游的消费的刚需，包括它未来占咱们收入的，你像发达国家的就是整个收入的8%，要用来旅游，咱们国家现在才人均才占2%，所以这个数据是非常的低的，它还有2~3倍的空间，所以大家对旅游这一块一定要有信心，同时旅游新的企业IPO这一块基本上就关门了，所以未来各个省的国控的旅游的上市公司，未来一定有很大的这么一个果敢空间的。那么唯一的就是说他不太好的地方就是小微盘股的，大多数都是小微盘股，所以这一块可能会最近两三年在国家再去倡导去做大盘股，然后只成分股，这些可能对旅游股这一块稍微有点影响。 GZ总 中国巨石的产品在涨价，巨石的玻纤刚就今天发了个调价函。稍微往上提了一些。我读一下内部公告，自通知下达之日起，对产品的价格进行恢复性调整，直接上上涨200~400元每吨。中国交建29号星期五出年报，应该挺不错的，可以关注一下。另外就是宁夏建材跟就中建信息重整的话，我也在关注他之前重整方案被交易所不是对被交易所给否掉了。然后他又重新做了一个，然后现在正在进行中。然后目前的话大概还有8个点套利空间，不过现在下手还太早。就是他那个事情的话，如果真的方案出来跟现在一个样子的话，你可以去做空宁夏建材，然后做多中建信息，这样可以对冲的。探讨了天邦食品的重组预期。