基金行业周刊：资本市场情绪逐步修复，基金表现两级分化

智研咨询监测项目部基金行业周刊 基IND金U行STR业Y周WE刊EKLY 2024年03月11日-2024年03月18日 2024年 第10期 资本市场情绪逐步修复，基金表现两级分化 核心事件点评3 【重点事件】QDII出现大面积限购，主要系外汇额度紧张所导致3 国内热点5 【重点事件】证监会党委召开会议传达贯彻习近平总书记重要讲话和全国两会精神，强化基金机构监管5 【重点事件】发起式基金数量持续增长，逐步成为行业主力军5 【重点事件】受资本市场弱势运行影响，权益类持有期基金收益表现不佳6 【重点事件】多家基金管理人公告增设份额，提升基金的市场竞争力6 【重点事件】首批中证A50ETF上市，表现较为活跃6 【重点事件】中基协发布2023年四季度资产管理业务统计数据，公募基金 规模同比增长1.57万亿元7 【重点事件】中证A50ETF迎来集体上市，备受市场关注7 【重点事件】首批消费REITs上市，聚焦提振消费和扩大有效投资7 【重点事件】社保基金大湾区科技创新专项基金在深圳设立，充分发挥长期资金的作用8 【重点事件】ETF规模快速增长，全市场首只非货币型2000亿元级指数基金诞生8 【重点企业】公募基金深化降费率改革，诺安基金下调基金服务费8 【重点企业】易方达深高速REIT成功设立，助力基建稳健发展9 【重点企业】格林基金终止旗下基金在部分销售机构办理相关销售业务，基金代销业加速洗牌9 【重点企业】明阳智能成功申报新能源公募REITs项目，助力我国“双 碳”战略实施9 【重点企业】华夏华润商业REIT登陆深交所，持续扩大有效投资10 【重点企业】纳指科技ETF出现较大幅度溢价，再度停牌一小时10 【重点企业】复星医药联手深圳市引导基金等设立50亿生物医药产业基金，赋能生物医药产业发展11 【重点企业】市场呈现两极分化，浙商基金3只权益基金面临清盘风险.11 精品研报·监测报告·专题定制·产研服务1of12 智研咨询监测项目部基金行业周刊 【重点企业】鸿海与旭智资本拟发起规模70亿元绿能开发基金，共同拓展中国绿能业务11 【重点企业】路博迈基金对中国资本市场长期看好，以1316万元自购旗下债基12 精品研报·监测报告·专题定制·产研服务2of12 智研咨询监测项目部基金行业周刊 核心事件点评 【重点事件】QDII出现大面积限购，主要系外汇额度紧张所导致 3月以来，摩根资产管理、富国基金、易方达基金、华夏基金、银华基金、景顺长城基金、中银基金等多家公募机构旗下QDII产品大面积限购。Wind数据显示，截至3月13日，在国内公募市场上的596只QDII产品（不同份额分别计 算）中，共有282只处于暂停（大额）申购状态。 点评：QDII是国内投资者参与国外资本市场的重要手段，截至2023年末，市场上共有241只QDII基金，合计规模3652.38亿元，其中，以股票型基金为主，数量占比为59.75%，规模占比为82.70%。2023年，受宏观经济等多重因素影响，国内资本市场持续大幅震荡，沪指一度跌破3000点。而海外权益市场表现较好，特别是美国、日本、印度、越南以及部分欧洲国家和地区的股市上涨明显，部分创出历史新高。在此背景下，QDII基金整体业绩表现亮眼，Wind数据显示，以2023年以前成立并运作至今的QDII基金为统计口径，2023年公募QDII基金平均回报率为4.94%，收益率超过50%的QDII产品有16只。分区域来看，2023年，受人工智能行情催化，美股科技板块迎来较大涨幅，美国市场配置基金以31.83%的平均收益率位列第一，日本、越南、印度市场次之。 在不俗业绩下，公募QDII基金深受投资者青睐，越来越多的投资者开始关注QDII基金，在份额增长的同时，多只产品外汇额度已明显不足。一方面，QDII基金对外投资的额度需要由国家外汇管理局审批，当资金过多涌入、接近额度上限时，QDII只能通过限购或者暂停申购控制额度。另一方面，2023年以来，有部分QDII基金出现较大幅度溢价，二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，二级市场交易价格溢价风险凸显，这也是造成多只QDII基金限购的原因之一。 精品研报·监测报告·专题定制·产研服务3of12 300 4000 3500 250 3000 200 2500 150 2000 1500 100 1000 50 500 0 0 2021年2022年2023年 数量（只） 规模（亿元） 智研咨询监测项目部基金行业周刊 图1：2021-2023年中国QDII基金数量及规模 资料来源：智研咨询整理 精品研报·监测报告·专题定制·产研服务4of12 智研咨询监测项目部基金行业周刊 行业热点 【重点事件】证监会党委召开会议传达贯彻习近平总书记重要讲话和全国两会精神，强化基金机构监管 3月13日消息，近日，证监会党委书记、主席吴清主持召开党委扩大会议， 深入学习习近平总书记在全国两会期间的重要讲话精神和全国两会精神，研究部署证监会系统抓好贯彻落实的具体举措。 会议强调，十四届全国人大二次会议审议通过的《政府工作报告》，全面贯彻以习近平同志为核心的党中央决策部署，明确了今年经济社会发展的目标任务。证监会系统要把贯彻全国两会精神同落实中央经济工作会议、中央金融工作会议决策部署贯通起来，认真落实国务院常务会议部署和中央金融办、中央金融工委关于学习贯彻全国两会精神的要求，牢牢把握防风险强监管促高质量发展的主线，统筹推进今年各项工作。一要把防风险作为首要任务，突出稳字当头，强化底线思维、极限思维，综合施策，增强资本市场内在稳定性，全力维护市场平稳运行。持续抓好重点领域风险防范化解，妥处存量、严防增量。二要依法从严监管市场，抓紧谋划严把IPO入口关、加强上市公司和证券基金期货机构监管等方面的政策措施，健全监管执法制度机制，强化监管问责，坚决打击财务造假、欺诈发行、操纵市场、内幕交易等违法违规行为，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。三要坚持通过深化改革强本强基，尊重规律、尊重规则，更好发挥资本市场功能，有力服务经济回升向好和高质量发展。四要依纪从严管理队伍，坚持刀刃向内、自我革命，强化主体责任落实，驰而不息纵深推进证监会系统党风廉政建设和反腐败斗争，全力打造政治过硬、能力过硬、作风过硬的监管铁军。 【重点事件】发起式基金数量持续增长，逐步成为行业主力军 发起式基金已经逐步成为行业主力军。Wind数据显示，截至2024年3月12 日，全市场共有20425只公募基金（不同份额分开计算，下同），其中，发起式 基金3296只，占比约16.14%。过去一年，市场共发行了2991只公募基金，其中有849只为发起式基金，当年发起式基金的新发占比约为28.39%。近日，易 精品研报·监测报告·专题定制·产研服务5of12 智研咨询监测项目部基金行业周刊 方达中证红利低波动ETF联接发起式基金、华夏创业板指数发起式E、汇添富中证电信主题ETF发起式联接A等基金正在发行。 【重点事件】受资本市场弱势运行影响，权益类持有期基金收益表现不佳 2021年上半年，新基金迎来发行高峰期，共有86只权益类持有期基金密集 成立（统计口径为普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型，仅统计初始基金），其中包括15只三年持有期基金。截至3月11日，2021年上半年成立的15只三年持有期基金收益全部为“负”。成立以来净值回撤超过20%的基金有12只，更有4只净值回撤超40%。这意味着，投资者在上述权益型持有期基金成立时买入，持有约三年，100%概率赚不到钱，最惨甚至净值接近砍半。 2020年初以来共有428只权益类持有期基金成立，然而截至2024年3月11 日，仅有36只成立以来收益为“正”，占比不足10%。 【重点事件】多家基金管理人公告增设份额，提升基金的市场竞争力 3月13日，光大保德信基金、华安基金、信达澳亚基金先后发布增设份额 公告。今年以来，已经有23家基金管理人公告增设份额，发布了136份有关公 告，共计55只新份额产品亮相，尤以纯债型产品居多。 增设基金份额的意义在于适应市场需求，提升基金的市场竞争力，并为投资者提供更多的投资选择。对于老基金而言，增设份额并不会对其产生直接影响，而是有助于基金整体规模的扩大和市场份额的提升。同时，投资者在选择时，需根据自身的投资需求和风险承受能力，审慎选择适合自己的基金份额。 【重点事件】首批中证A50ETF上市，表现较为活跃 3月12日，首批中证A50ETF正式亮相。摩根中证A50ETF、平安中证A50ETF，分别在上交所、深交所上市交易。开盘后两只ETF表现活跃，截至收盘，两只ETF成交额双双突破9亿元大关，且单日换手率均超过40%。 精品研报·监测报告·专题定制·产研服务6of12 智研咨询监测项目部基金行业周刊 【重点事件】中基协发布2023年四季度资产管理业务统计数据，公 募基金规模同比增长1.57万亿元 3月13日，中基协发布2023年四季度资产管理业务统计数据。截至2023年四季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模达67.06万亿元，其中，公募基金 规模27.6万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模5.93万亿元，基 金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模6.21万亿元，基金公司管理的养 老金规模4.89万亿元，期货公司及其子公司私募资产管理业务规模约2746亿 元，私募基金规模20.32万亿元，资产支持专项计划规模1.92万亿元。 【重点事件】中证A50ETF迎来集体上市，备受市场关注 3月12日，华泰柏瑞基金、嘉实基金、易方达基金、大成基金、银华基金、 华宝基金、富国基金等7只中证A50ETF齐齐发布《上市交易书》，宣布将于3月18日在上交所、深交所上市交易。华泰柏瑞、大成旗下中证A50ETF的上市交易份额均为20亿份；银华基金、华宝基金、富国基金、嘉实基金、易方达旗下中证A50ETF的上市交易份额分别为19.10亿份、15.48亿份、15.29亿份、14.30亿份、8.93亿份。 截至3月11日，华泰柏瑞基金、嘉实基金、易方达基金、大成基金、富国基金旗下的中证A50ETF股票仓位几乎已经打满，持有股票市值占基金资产净值的比重均在90%以上。 【重点事件】首批消费REITs上市，聚焦提振消费和扩大有效投资 3月12日，华夏金茂商业REIT、嘉实物美消费REIT等两只首批消费基础设施REITs上市交易。至此，全市场已上市REITs数量增至32只。上市首日，华夏金茂商业REIT二级市场收盘价为2.685元/份，当日涨幅达0.56%；嘉实物美消费REIT二级市场收盘价为2.399元/份，当日涨幅达0.67%。 精品研报·监测报告·专题定制·产研服务7of12 智研咨询监测项目部基金行业周刊 【重点事件】社保基金大湾区科技创新专项基金在深圳设立，充分发挥长期资金的作用 3月13日消息，社保基金大湾区科技创新专项基金已正式在深圳注册成立， 总规模51亿元，落户河套深港科技创新合作区深圳园区。深圳市财政局介绍，设立大湾区科技创新专项基金，有利于更好地发挥长期资金、耐心资本作为经济高质量发展的“助推器”作用，推动新质生产力加快发展。该基金由全国社保基金出资50亿元发起设立，由深创投集团担任基金管理人。 【重点事件】ETF规模快速增长，全市场首只非货币型2000亿元级指数基金诞生 Wind数据显示，截至3月13日，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模高达 2002.76亿元，成为全市场首只非货币型2000亿元级指数基金，创A股市场历 史纪录。与此同时，ETF总规模在年内也呈现出快速增长态势，截至目前已达2.49 万亿元，距离2.5万亿元关口仅一步之遥。 华泰柏瑞沪深300ETF成立于2012年5月份，最初规模不足330亿元，2023 年8月份迈上千亿元级关口，规模从1000亿元到2000亿元仅用时7