富信科技688662：AI手机散热，昇腾核心，光模块中弹性最大的环节

富信科技688662：AI手机散热，昇腾核心，光模块中弹性最大的环节， AI手机散热 #Tec散热是AIPC和AI手机中最确定的技术方向。 AI手机、AI电脑芯片功耗、电池容量提升一倍以上，传统均热板方案无法达到要求的散热效率，目前手机厂商在寻求主动散热方案，TEC是最佳路径。 公司是电子冰箱、智能红酒柜、冷暖床垫TEC核心供应商，同时公司是H核心供应商，未来公司手机tec散热产品富信科技688662：AI手机散热，昇腾核心，光模块中弹性最大的环节， AI手机散热 #Tec散热是AIPC和AI手机中最确定的技术方向。 AI手机、AI电脑芯片功耗、电池容量提升一倍以上，传统均热板方案无法达到要求的散热效率，目前手机厂商在寻求主动散热方案，TEC是最佳路径。 公司是电子冰箱、智能红酒柜、冷暖床垫TEC核心供应商，同时公司是H核心供应商，未来公司手机tec散热产品有望率先导入H。 昇腾核心 光模块TEC子公司富信热电，远致星火（H公司投资公司）持有18%股权。 #富信是H公司在TEC领域唯一扶持的企业。 H的TEC主力供应商是日本的小松和大和等企业，国产化率不足10%，目前全球TEC市场由海外企业主导，进口高速率光模块价格昂贵，#公司应用于400G、800G高速光模块的MicroTEC产品已切入H、随着H服务器放量将显著受益，国产替代空间巨大！ MicroTEC是光模块中弹性最大的细分领域 #光模块的卖铲人、有多少光模块就有多少TEC！每个光芯片需要最少1枚MircoTEC进行温控，每个800G光模块大致包含8个100G光芯片，400G光模块中大致包含4个100G光芯片。 100G光芯片对应的的MircoTEC单片价值量约为四到五美金，有部分100G有时也需要用到不止一片，800GDR8方案价值量24美金，FR8方案价值量32美金。 TEC的价值量随着高速光模块的拉动量价齐升。估值：公司现有MircoTEC产能200万片。 24年预期光模块MircoTEC贡献净利润1亿，主业净利润1亿，对应80亿市值。