统联精密机构调研纪要

统联精密机构调研报告 调研日期:2024-03-21 深圳市泛海统联精密制造股份有限公司是一家专业的金属粉末注射成型(MIM)产品生产商和技术方案提供商。公司成立于2016年,总占地面积4万余平方米。公司拥有强大的研发团队和技术实力,为客户提供快速、有效的解决方案及稳定的产品供应。集团一直坚持以客户为导向、品质优先、自主创新 、持续改进,以技术领先求发展的方针。该集团旗下企业通过了ISO9001:2015和ISO14001:2015国际体系认证,其下属深圳市泛海统联精密制造股份有限公司被认定为国家高新技术企业。集团主营金属产品结构件的研发、设计、生产和销售等业务,产品可广泛应用于消费电子、医疗器械、汽车等重点应用领域,在产品研发、模具开发、工艺流程设计、产品制造、品质管控等方面具有领先优势和丰富经验。集团拥有稳定的核心团队和过硬的技术团队 ,引进先进设备,形成MIM产品在行业内的核心竞争力,成为国际一流客户MIM产品的战略合作伙伴。 2024-03-26 董事会秘书、财务总监侯灿,证券事务代表黄蓉芳,证券事务专员吕一波 2024-03-21 特定对象调研公司会议室 圆信永丰基金管理公司党伟,汪萍 一、公司介绍 公司专业从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密零部件的研发、设计、生产及销售,致力于成为世界领先的MIM产品制造商和多样化精密零部件综合解决方案提供商。自成立以来,公司聚焦金属材料的应用,不断围绕能力边界进行技术延伸和业务拓展。目前,公司MIM、CNC、激光加工等精密制造工艺的研发及制造能力均已经获得了国内外一流客户的认可。 公司产品主要应用于折叠屏手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑、智能触控电容笔、智能穿戴设备、航拍无人机、运动相机等新型消费电子领域,服务的客户包括苹果、荣耀、亚马逊、大疆、安克创新等国内外知名消费电子品牌及其EMS厂商。此外,公司也在持续布局非消费电子领域业务,如医疗器械及汽车电子等。 二、相关问题解答 问题一:2023年公司全年的营业收入情况如何? 答:2023年,公司实现营业收入56,717.40万元,同比增长11.51%。并且,受益于非MIM精密零部件方向新项目需求的释放 ,公司在第四季度实现营业收入19,926.43万元,同比增长31.99%,环比增长24.81%。 问题二:公司2023年净利润下降是什么原因导致的?答:公司2023年净利润下滑主要原因如下: 1、2023年,公司持续加大研发投入,开发新产品,研发新工艺,研发费用对比上年度增加2,172.05万元,剔除股份支付费用增加 1,719.61万元; 2、2023年受汇率波动影响,公司汇兑收益较上年度减少1,404.07万元; 3、公司因股权激励的实施确认的股份支付的费用较上年度增加926.25万元;综上所述,基于以上三个因素的影响,公司2023年净利润同比出现了下滑。 问题三:公司MIM和非MIM的产能分布情况如何? 答:目前,公司的厂区主要分布在深圳市坪山区以及惠州市惠阳区。其中,公司的MIM精密结构件的产能主要布局在坪山,非MIM精密结构件的产能主要布局在惠阳。此外,MIM精密结构件的扩充产能主要布局在湖南长沙。 问题四:公司的喂料目前以什么原材料为主?是否已经实现自制? 答:公司的喂料目前仍以不锈钢为主。公司通过持续的投入,目前已在316L、304L以及17-4PH三款牌号的喂料上具备了自 制能力,且已掌握钛合金喂料开发技术,相关发明专利“一种钛合金金属粉末注射成型喂料及其制备方法”已取得授权。但公司的喂料大部分仍来自于外购,主要系一方面部分特定产品由客户指定喂料品牌,另一方面,基于现有喂料需求规模,喂料自给不具有比较成本优势所致。此外,针对有特殊性能要求的产品,公司会自研自制。 问题五:在公司现有客户中,大客户占比情况如何?其他客户都有哪些? 答:公司主要客户均为国内外知名消费电子品牌厂商。苹果业务目前是公司的主要客户,占比超过70%,剩余前五大客户为荣耀、亚马逊 、大疆、安克创新、影石等。 公司一直以来都坚持“服务大客户”战略,致力于为优质客户提供高效高质量的服务,并且始终贯彻“做深做透大客户”的方针,力争在合作关系稳定的前提下,与其业务合作领域不断拓展、深化。 问题六:公司设备品牌以及自动化的相关情况? 答:从成立时,公司就有自己的自动化团队,主要负责通用设备的改造及定制化设备的研发及自动化升级。目前,公司的部分定制化设备都已经基本实现了自研自制。 以包含标准的前工序及定制化的后工序的MIM工序为例,针对前工序的生产设备,主要从行业知名设备厂商采购,并在通用型号的基础上进行 需求型的改造,以满足特殊生产工艺要求。针对定制化后工序,如自动检测、自动整形、抛光、攻牙等设备,公司投入大量的研发并形成相关技术,批量使用定制化非通用型设备对定制化产品进行生产,满足产品的性能要求。同时,公司并对设备进行了大量自动化改造,以定制化 、自动化设备代替传统人工方式,以提升生产效率。综上,在设备方面,公司已经形成了通用设备与定制化设备相结合的生产线布局,而非单纯的采购通用生产设备进行利用。 问题七:公司长沙MIM生产基地进度以及后续摊销和折旧情况如何? 答:公司长沙MIM生产基地的厂房建设在去年底已经完成竣工验收,目前该基地处于可使用状态。根据内部测算,相关摊销和折旧比我们现有租赁厂房的成本低。 问题八:后续公司还会有大额资本开支计划吗? 答:公司会根据客户需求及订单的情况对产能进行科学合理规划及谨慎投入。