统联精密机构调研纪要

统联精密机构调研报告 调研日期:2024-05-28 深圳市泛海统联精密制造股份有限公司是一家专业的金属粉末注射成型(MIM)产品生产商和技术方案提供商。公司成立于2016年,总占地面积4万余平方米。公司拥有强大的研发团队和技术实力,为客户提供快速、有效的解决方案及稳定的产品供应。集团一直坚持以客户为导向、品质优先、自主创新 、持续改进,以技术领先求发展的方针。该集团旗下企业通过了ISO9001:2015和ISO14001:2015国际体系认证,其下属深圳市泛海统联精密制造股份有限公司被认定为国家高新技术企业。集团主营金属产品结构件的研发、设计、生产和销售等业务,产品可广泛应用于消费电子、医疗器械、汽车等重点应用领域,在产品研发、模具开发、工艺流程设计、产品制造、品质管控等方面具有领先优势和丰富经验。集团拥有稳定的核心团队和过硬的技术团队 ,引进先进设备,形成MIM产品在行业内的核心竞争力,成为国际一流客户MIM产品的战略合作伙伴。 2024-05-30 董事会秘书黄蓉芳,证券事务专员吕一波 2024-05-282024-05-29 特定对象调研公司会议室 财通证券 证券公司 黄梦龙 深圳纽富斯投资 投资公司 戚锦锭 国泰君安资管 资产管理公司 肖凯 中银证券 证券公司 周世辉 一、公司介绍 公司专业从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密零部件的研发、设计、生产及销售,致力于成为世界领先的MIM产品制造商和多样化精密零部件综合解决方案提供商。自成立以来,公司聚焦金属材料的应用,不断围绕能力边界进行技术延伸和业务拓展。目前,公司MIM、CNC、激光加工、线切割等精密制造工艺的研发及制造能力均已经获得了国内外一流客户的认可。 公司产品主要应用于折叠屏手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑、智能触控电容笔、智能穿戴设备、航拍无人机、运动相机等新型消费电子领域,服务的客户包括苹果、荣耀、亚马逊、安克创新等国内外知名消费电子品牌及其EMS厂商。此外,公司也在持续布局非消费电子领域业务,如医疗器械及汽车电子等。 二、相关问题解答 问题一:公司2024年第一季度营业收入较以往同期较高的原因是什么? 答:2024年第一季度主要经营数据较上年同期相比,主要在以下三个方面发生变化: 1、2023年第一季度受消费电子行业需求波动影响,产品需求较为低迷,整体营业收入规模较低,2024年第一季度,整体行业及产品需求较为平稳,公司研发项目有序投入量产,营业收入为1.3亿元左右,规模较上年同期上升88.03%;2、报告期内,随着需求的有序释放,公司产能得以有效利用,毛利率水平较上年同期有所上升; 3、报告期内,公司持续加大对新产品、新工艺的研发,研发费用同比增长360.16万元,基于报告期营业收入同比增长幅度较大,研发投入占营业收入的比例有所降低。 问题二:公司对新能源汽车以及医疗的布局进展情况? 答:目前,在汽车领域,公司通过应用在吉利汽车上的一款换挡旋钮取得了TS16949的生产资质认证;在医疗器械领域,公司也已经取得了二类、三类医疗器械相关的生产资质认证。 在汽车及医疗器械领域,公司仍处于业务布局阶段,未来将根据市场需求的变化,在相关领域的业务拓展节奏上做相应的调整。 问题三:公司非MIM业务包含哪些? 答:目前,公司的非MIM业务包括激光加工、CNC、线切割、精密注塑等。其中,精密注塑占比较少。 问题四:公司坪山厂区的产能最高可以达到多少? 答:目前,公司的MIM精密结构件的产能主要布局在坪山,现有的MIM产能在旺季已经到了高位运行的状态。后续随着长沙MIM生产基地投产,公司MIM产能将逐步扩充。 问题五:公司对未来的盈利能力预期会发生什么变化吗? 答:保持稳定的盈利能力一直是公司经营管理的重要目标之一。 问题六:公司的技术发展路线如何规划? 答:公司希望围绕新材料的应用,在自身能力边界范围内逐步拓展精密制造能力。目前,公司的精密制造能力主要包括MIM、激光加工、CNC、线切割等,同时,我们也在储备一些前沿技术,如3D打印。 问题七:MIM技术和3D打印技术公司更看好哪一个方向? 答:3D打印技术和MIM技术各有优势,互为补充。与MIM技术比,3D打印技术设计自由度更高,适用中空、镂空等更复杂的结构设计,同时 也可以做出高光效果的外观件。MIM技术可以做出结构相对复杂的产品,而且也适用拉丝、哑光等外观效果。与3D打印技术比,MIM目前加工效率更高、性价比更高。因此,MIM工艺和3D打印技术在满足客户不同的产品需求的基础上是互为有效补充的关系。 问题八:公司认为MIM行业的技术壁垒主要是什么? 答:MIM属于综合性的工艺流程,包括原材料喂料的开发与调配、模具设计与制造、注塑脱脂烧结等前工序、定制化的后工序等多个环节,各个环节均存在Know-how。在下游客户积极探索设计创新,产品复杂度、精度要求日益提升的趋势下,只有全面掌握上述一系列技术的研发及创新能力,形成自身的核心技术能力,才能在竞争中处于有利地位;另外,结合产品定制化特点的自动化能力是在产品实现基础上,进一 步提升MIM产品竞争力的关键。通过产品自动化开发,减少人为因素对产品一致性、稳定性的干扰,有效提升良率和效率,进而转化为产品盈利能力。 问题九:目前公司服务的客户都有哪些? 答:自成立以来,公司一贯坚持“服务大客户、做深做透大客户”的业务拓展原则,服务的主要客户均为国内外知名消费电子品牌厂商,如苹果、荣耀、亚马逊、安克创新、影石等。 问题十:公司2024年股份支付费用预计是多少? 答:目前,公司股份支付费用确定的是2022年限制性股票激励计划,预计还有1000万左右。公司2023年员工持股计划还未进行非交易过户,2024年限制性股票激励计划还未完成授予,相关股份支付费用待确认。