化工新材料行业周报：制冷剂价格延续强势，饲料添加剂价格上涨

行业研究报告 制冷剂价格延续强势，饲料添加剂价格上涨 2024-3-25 行业周报看好/维持化工新材料 走势对比 20% 太0% 2023/1 2023/2 2023/3 2023/4 2023/5 2023/6 2023/7 2023/8 2023/9 2023/10 2023/11 2023/12 2024/1 2024/2 2024/3 平 洋-20% 券 证 -40% 基础化工沪深300 股 份 有相关研究报告： 限《锂电材料价格继续上涨，需求拉公动饲料添加剂价格走高》—司2024/3/18 证证券分析师：王亮 券 研E-MAIL：wangl@tpyzq.com 究执业资格证书编码：S1190522120001 报证券分析师：王海涛 告电话：010-88695269 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务证书编码：S1190123020025 报告摘要 1.重点行业和产品情况跟踪 氟化工：萤石、氢氟酸价格维持稳定，制冷剂价格延续强势。本周 （3/16-3/22）制冷剂价格继续上涨，3月下游空调厂家排产量大幅提升，市场需求增加；原料端萤石价格居高不下，氢氟酸价格维持稳定，成本面支撑偏强；当前厂家挺价意愿强烈，制冷剂价格继续上涨。二代制冷剂R22价格为2.25万元/吨，较上周价格上涨500元/吨。三代制冷剂方面，R125价格为4.40万元/吨，较上周价格上涨500元/吨；R134a价格为3.25万元/吨，较上周价格上涨500 元/吨；R32价格为2.6万元/吨，较上周价格上涨1000元/吨。 食品及饲料添加剂：下游需求逐渐好转，本周饲料添加剂价格上涨。本周饲料添加剂价格上涨。当前部分厂家70%、98%赖氨酸停产尚未恢复，行业库存偏低，市场现货紧张，工厂相继提价。据百川盈孚，苏氨酸市场均价为10.28元/公斤，较上周上涨0.25元/公斤；赖氨 酸市场均价为10.47元/公斤，较上周上涨0.54元/公斤。 锂电材料：碳酸锂、六氟磷酸锂价格继续上行，锂电材料价格整体抬升。据wind、百川盈孚数据，本周澳矿和锂云母价格上涨，碳酸锂生产成本上行，叠加江西部分企业仍受环保问题影响，本周锂电材料产品价格整体上涨。截至3月22日，99.5%电池级国产碳酸锂价格为11.27万元/吨，较上周五上涨0.4%；国内六氟磷酸锂价格为7.1万元/吨，较上周五上涨1.43%；三元材料523市场价13.3 万元/吨，较上周上涨1300元/吨。 2.核心观点 （1）氟化工：3月下游空调厂家排产量大幅提升，制冷剂厂家挺价意愿强烈，产品价格持续上涨，行业有望迎来长期向上的景气周期,龙头企业值得关注。建议关注：永和股份、巨化股份、三美股份。 （2）食品及饲料添加剂：部分厂家停产造成区域性现货紧缺，工厂库存紧张，支撑产品价格上涨，行业龙头企业值得关注。建议关注：梅花生物、阜丰集团、华恒生物等。 （3）锂电材料：环保因素影响下碳酸锂价格走高，下游头部电芯厂需求提升，动力市场小幅回暖。建议关注：黑猫股份、信德新材等。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 制冷剂价格延续强势，饲料添加剂价格上涨 2 行业周报P 目录 一、细分领域跟踪4 (一)重点化工品价格跟踪4 (二)氟化工新材料：萤石、氢氟酸价格维持稳定，制冷剂价格延续强势5 (三)光伏/风电材料：下游需求较为稳定，EVA价格稳中有升6 (四)锂电化工新材料：碳酸锂价格继续上行，锂电材料价格整体抬升9 (五)生物柴油：本周国内生物柴油价格保持稳定13 (六)电子化学品：国内电子化学品产品价格维持稳定14 (七)生物基及可再生材料：下游需求逐渐好转，本周饲料添加剂价格上涨16 二、行情表现19 (一)板块行情表现19 (二)行业内个股涨跌幅情况20 三、重点公司公告和行业重要新闻跟踪23 (一)重点公司公告23 (二)行业要闻24 四、重点标的26 图表目录 图表1重点化工品价格跟踪4 图表2萤石、氢氟酸价格5 图表3萤石产量及库存情况5 图表4制冷剂各牌号价格6 图表5含氟聚合物价格6 图表6中国光伏新增装机量7 图表7中国风电新增装机量7 图表8EVA各牌号市场价格8 图表9EVA各牌号出厂价格8 图表10光伏级EVA价格及EVA-VA价差8 图表11EVA产量和开工率情况8 图表12EVA库存情况8 图表13POE各牌号价格8 图表14碳纤维各规格国产市场价9 图表15我国新能源车销量10 图表16我国动力电池装车量10 图表17碳酸锂、六氟磷酸锂价格11 图表18电解液价格11 图表19正极材料价格11 图表20负极材料价格11 图表21前驱体价格12 图表22隔膜价格12 图表23溶剂价格13 图表24锂电池价格13 图表25生物柴油价格14 图表26生物柴油出口数量及同比14 图表27电子级双氧水价格15 图表28电子级硫酸价格15 图表29电子级氨水价格15 图表30电子级氢氟酸价格15 图表31蚀刻液、显影液价格16 图表32电子级磷酸价格16 图表33玉米、豆粕现货价格17 图表34饲料添加剂市场价格17 图表35原生塑料价格18 图表36再生塑料价格18 图表37中国塑料制品产量及同比18 图表38本周中信一级子行业涨跌幅19 图表39本月中信一级子行业涨跌幅20 图表40本周基础化工下属三级子行业涨跌幅20 图表41化工板块个股市场表现21 图表42重点公司公告23 一、细分领域跟踪 (一)重点化工品价格跟踪 本周（3/16-3/22）制冷剂R32（+4.00%）、维生素E（+3.05%）、制冷剂R410a（+2.94%）、环氧丙烷（+2.90%）、制冷剂R22（+2.27%）等产品价格涨幅居前。根据百川盈孚数据，本周制冷剂价格继续上涨，3月下游空调厂家排产量大幅提升，市场需求增加；原料端萤石价格居高不下，氢氟酸价格走势维稳运行，成本面支撑偏强；当前厂家挺价意愿强烈，制冷剂价格继续上涨。 图表1重点化工品价格跟踪 资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋研究院整理 (二)氟化工新材料：萤石、氢氟酸价格维持稳定，制冷剂价格延续强势 氟化工行业综述：本周（3月16日-3月22日）制冷剂价格继续上涨。3月下游空调厂家排产量大幅提升，市场需求增加；原料段萤石价格居高不下，氢氟酸价格走势维稳运行，成本面支撑偏强；当前厂家挺价意愿强烈，制冷剂价格继续上涨。 上游原料：本周（3月16日-3月22日）萤石、氢氟酸价格维稳运行。供应方面，本周国内萤石行业生产继续维持小幅回暖态势，但受安全检查影响，复工步伐依旧缓慢；需求方面，当前部分厂家开始少量补库，整体市场情绪略有好转。根据百川盈孚数据，截至3月22日，萤石97湿粉市场价为3300元/吨，较上周持平；氢氟酸价格为9575元/吨，较上周持平。萤石工厂产量为3.99万吨，较上周上升4.18%，萤石库存10.03万吨，较上周下降0.59%。 图表2萤石、氢氟酸价格图表3萤石产量及库存情况 元/吨 萤石97湿粉氢氟酸（右轴）元万吨 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 2020/01 2020/03 2020/05 2020/07 2020/09 2020/11 2021/01 2021/03 2021/05 2021/07 2021/09 2021/11 2022/01 2022/03 2022/05 2022/07 2022/09 2022/11 2023/01 2023/03 2023/05 2023/07 2023/09 2023/11 2024/01 0 萤石库存量萤石周度产量 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 制冷剂：本周（3月16日-3月22日）三代制冷剂价格继续上涨。以R32为例，供应方面，东岳6.5万吨/年装置、飞源化工3万吨/年装置、巨化12万吨/年装置、永和4.2万吨/年装置、三美4万吨/年等装置正常运行；需求方面，下游空调厂家3月排产量大幅提升，市场提振明显，下游需求增加。传统需求旺季即将来临，市场需求逐步回升，下游拿货情绪较渐浓，制冷剂厂家挺价意愿强烈。 根据百川盈孚数据，本周（3月16日-3月22日）本周制冷剂市场，二代制冷剂 R142b价格为1.60万元/吨，较上周价格持平；R22价格为2.25万元/吨，较上周价格上 涨500元/吨。三代制冷剂方面，R125价格为4.40万元/吨，较上周价格上涨500元/吨；R134a价格为3.25万元/吨，较上周价格上涨500元/吨；R32价格为2.6万元/吨，较上周价格上涨1000元/吨。 图表4制冷剂各牌号价格图表5含氟聚合物价格 60000 R142b价格（右轴） 250000 50000 200000 40000 150000 30000 100000 20000 10000 50000 0 0 元/吨 R22价格R125价格 R134a价格R32价格 元/吨 万元/吨 60 50 40 30 20 10 0 PVDF华东地区-粉料（涂料）PVDF华东地区-粒料 PVDF华东地区-锂电池粘结剂PTFE分散树脂（右轴）万元/吨 7 6 5 4 3 2 1 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 2023/10 2023/11 2023/12 2024/01 2024/02 2024/03 0 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 氟塑料及单体：本周聚偏氟乙烯、聚四氟乙烯市场价格维稳运行。PVDF方面，市场竞争依旧激烈，新增产能持续释放，低价出货现象持续存在，企业竞价抢夺市场，下游锂电储能需求难有大幅增量，供需错配局面延续，市场维持平静观望态势。PTFE方面，当前聚四氟乙烯市场供给过剩，新增产能入市影响，场内供应量充足，下游需求环境暂未好转，内销市场新单增量有限，出口面亦未有较大改善，刚需拿货模式不改，PTFE市场价格主稳运行。 根据百川盈孚数据，下游含氟聚合物方面，PTFE分散树脂价格为4.55万元/吨，较上周持平；PVDF华东地区-粉料（涂料）价格为5.90万元/吨，较上周持平；PVDF华东地区-粒料价格为7.50万元/吨，较上周持平；PVDF华东地区-锂电池粘结剂价格为6万元/吨，较上周持平。 (三)光伏/风电材料：下游需求较为稳定，EVA价格稳中有升 胶膜用于粘结光伏电池片与光伏玻璃/背板，主要作用是保护电池片，并将其封装成可以输出直流电的光伏组件，通常可分为EVA胶膜、POE胶膜与EPE胶膜等，EVA多用于单玻组件，POE多用于双玻组件。根据国家能源局数据，2023年我国光伏新增装机量 216.88GW，较2022年同比增长152.04%，截至2023年末，我国光伏累计装机量达到 609.49GW。2023年我国风电新增装机量75.90GW，较2022年同比增长105.36%，截至2023 年末，我国风电累计装机量达到441.34GW。 图表6中国光伏新增装机量图表7中国风电新增装机量 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 400% 光伏新增装机量（万千瓦） 同比增长（右轴） 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 2021年1-2月 2021年3月 2021年4月 2021年5月 2021年6月 2021年7月 2021年8月 20