大公国际农副产品加工行业监测报告 —— 多部门多举措保障生产供应，生猪产能逐步恢复

行业监测 | 证券行业 1 / 8 大公国际农副产品加工行业监测报告 多部门多举措保障生产供应，生猪产能逐步恢复 目录 一、行业政策....................2 二、本期行业债券市场情况........3 三、本期行业情况................4 附件...........................7  行业政策： 多部门多举措保障生猪生产供应 【点评】数据显示，今年1月份至2月份，全国规模以上生猪屠宰企业屠宰量2,341.43万头，同比减少37.2%，全国商品生猪供给明显下降。一季度，多个部门发布了一系列政策以促进生猪生产，在政策激励下，3月中旬以来各地生猪产能陆续恢复，加上非洲猪瘟疫情缓解，养殖户出栏速度加快。 《数字农业农村发展规划（2019-2025年）》印发，提出农业农村数字化五年发展目标 【点评】党的十八大以来，我国数字农业农村建设取得了阶段性进展，但与国外发达国家相比，国内农业农村数字化发展总体滞后。本次工作要点提出以信息技术带动业态融合，促进互联网、物联网、区块链、人工智能、5G、生物技术等新一代信息技术与农业融合，发展数字农业、智慧农业、信任农业、认养农业、可视农业等业态，有望助力数字农业步入快速发展期。 《2020年乡村产业工作要点》提出以信息技术带动业态融合 【点评】《要点》的印发有助于加速提升我国农业信息化水平，提高乡村建设水平，为智慧农业相关领域公司带来发展机遇。  新发债券：本期新发债券39只，发行总额为328.12亿元。  债市波动：本期行业内有5只债券波动较大。  债务到期：本期共计20只债券到期，到期偿还本金合计116.42亿元，其中西王集团有限公司为大公国际评级。  行业数据：2020年一季度，居民消费价格指数（CPI）同比上涨4.9%。1-3月份，CPI同比上涨分别为5.40%、5.20%和4.30%，涨幅逐月回落。  评级调整：本期农副产品加工行业的公开级别无调整。 监测周期 2020.01.01-2020.03.31 分析师 栗婧岩 010-67413311 工商部 分析师 lijingyan@dagongcredit.com 宋玉丽 010-67413392 工商部 分析师 songyuli@dagongcredit.com 客户服务 电话：010-67413300 客服：4008-84-4008 Email：research@dagongcredit.com 2020年5月13日 行业监测 行业监测 农副产品加工行业 证券行业 行业监测 | 农副产品加工行业 2 / 8 一、行业政策 （一）多部门多举措保障生猪生产供应 为恢复生猪生产，保障市场供应，近期多个部门发布了一系列相关政策：2020年2月5日，中共中央、国务院发布关于抓好“三农”领域重点工作，确保如期实现全面小康的意见。意见指出，加快恢复生猪生产。生猪稳产保供是当前经济工作的一件大事，要采取综合性措施，确保2020年年底前生猪产能基本恢复到接近正常年份水平。 2020年3月16日，国家发展改革委、农业农村部联合印发《关于支持民营企业发展生猪生产及相关产业的实施意见》，指出针对民营企业发展生猪生产及相关产业中面临的用地、环保、信贷、保险等突出问题,切实加大对民营企业发展生猪生产的政策扶持力度，优化民营企业发展生猪及相关产业的营商环境，鼓励民营企业立足当前加快恢复并扩大生猪生产、着眼长远转变方式促进产业转型，不断提升生猪产业发展质量和效益，确保我国猪肉基本自给。 3月18日，农业农村部、财政部、银保监会联合发布《关于进一步加大支持力度促进生猪稳产保供的通知》，再次聚焦金融支持，让生猪产能加快恢复。通知明确了相关支持措施：一是完善临时贷款贴息补助政策，将享受临时贷款贴息补助政策的规模猪场条件由年出栏5,000头以上调整为年出栏500头以上；二是增强政策性农业信贷担保作用；三是加大信贷支持力度。通知发布后，各地区政府和银行纷纷响应，发放生猪贷款和活体抵押贷款，支持生猪产业产能恢复。 2020年4月15日，财政部、农业农村部、银保监会、人民银行联合发布《关于进一步做好全国农业信贷担保工作的通知》，要求省级农担公司要严格执行“双控”规定，服务范围限定为农业生产及与农业生产直接相关的产业融合项目，突出对粮食、生猪等重要农产品生产的支持。 农业农村部数据显示，今年1月份至2月份，全国规模以上生猪屠宰企业屠宰量2,341.43万头，同比减少37.2%，全国商品生猪供给下降明显。在一系列政策激励下，3月中旬以来各地生猪产能陆续恢复，加上非洲猪瘟疫情缓解，养殖户出栏速度加快。从消费端来看，一季度是猪肉消费淡季，加上新冠肺炎疫情影响，企业、学校采购猪肉的积极性不高，终端消费持续疲软，猪肉价格在波动中连续走低，但仍处于历史高位。 （二）农业农村部、中央网信办印发《数字农业农村发展规划（2019-2025年）》，提出农业农村数字化五年发展目标 2020年1月20日，农业农村部、中央网信办印发《数字农业农村发展规划（2019-2025年）》，明确提出了面向未来5年的农业农村数字化发展目标、思路及发展模式，即到2025年，数字农业农村建设取得重要进展，有力支撑数字乡村战略实施。农业农村数据采集体系建立健全，天空地一体化观测网络、农业农村基础数据资源体系、农业农村云平台基本建成。数字技术与农业产业体系、生产体系、经营体系加快融合，农业生产经营数字化转型取得明显进展，管理服务数字化水平明显提升，农业数字经济比重大幅提升，乡村数字治理体系日趋完善。 党的十八大以来，农业农村部会同各地各部门坚决抓好贯彻落实，数字农业农村建设取得了阶段性进展。但与国外发达国家相比，国内农业农村数字化发展总体滞后，存在着人才短缺、设备或软件服务成本较高、传感器精度不准、获取数据难、核心技术缺乏以及可应用的实际环境较少、资金支持力度有限等多种问题。乡村振兴叠加数字农业相关政策，加上5G时代的来临，将共同助力数字农业步入快速发展期。 （三）农业农村部印发《2020年乡村产业工作要点》提出以信息技术带动业态融合 2020年2月17日农业农村部印发了《2020年乡村产业工作要点》（以下简称“《要点》”）。 行业监测 | 农副产品加工行业 3 / 8 《要点》从七个方面阐述了乡村产业工作的重点，包括推进产业融合发展、发展农产品加工业、发展乡村特色产业、壮大龙头企业队伍、积极发展乡村休闲旅游、促进农村创新创业升级、大力推动产业扶贫等。在发展农产品加工业方面，2020年要举办全国茶叶加工职业技能大赛，认定一批制茶大师；发布农产品加工业100强企业；推介一批农产品加工副产物综合利用典型案例；建设并推荐一批产值超100亿元的农产品加工园。 《要点》指出，做好今年乡村产业工作，在目标任务上，要力求取得“三个进展”：一是在延伸产业链上取得新进展；二是在促进融合发展上取得新进展；三是在拓展农业功能上取得新进展。其中，《要点》把推进产业融合发展放在了第一位，提出要通过创新推进主体融合、务实推进业态融合、搭建产业融合载体来实现乡村产业层次水平的提升。在务实推进业态融合部分，提出以信息技术带动业态融合，促进互联网、物联网、区块链、人工智能、5G、生物技术等新一代信息技术与农业融合，发展数字农业、智慧农业、信任农业、认养农业、可视农业等业态。2020年，推介一批农村产业融合模式创新、联结机制创建、业态类型创造典型案例。《要点》的印发有助于加速提升我国农业信息化水平，提高乡村建设水平，智慧农业相关领域公司望迎来机遇。 二、本期行业债券市场情况 （一）新发债券统计 本期新发债券39只，发行总额为328.12亿元。 Wind数据显示，截至2020年3月31日，农副产品加工行业存续债券310只，存续债券余额合计为2,076.08亿元，发债主体105家。 本期新发债券39只，发行总额为328.12亿元，债券期限为0～1年、3年期、5年期、6年期，发行方式为公募发行和私募发行；发债主体共20家，主体信用等级均在AA-及以上，其中AAA级发债主体8家、AA+级发债主体6家、AA级发债主体5家、AA-级发债主体1家；发行债券类别包括公司债、中期票据、超短期融资债券及可转债，其中，超短期融资债券（疫情防控债）16只，涉及发债主体7家。 （二）债市波动 2020年1～3月，债券市场波动较大的农副产品加工行业债券有5只，其中酒泉市经济开发投资(集团)有限责任公司“PR酒经投”和“14酒经投债”跌幅均超过50%；牧原实业集团有限公司“16牧原03”、山东三星集团有限公司“18三星MTN001”涨幅超过100%、深圳市金新农科技股份有限公司“金农转债”涨幅为75.37%。 （三）债务到期情况 2020年1～3月，农副产品加工行业共计20只债券到期，到期偿还本金合计116.42亿元；1只债券回售，回售金额4.71亿元。到期债券中，西王集团有限公司发行的两期合计10.00亿元的短期融资券涉及交叉违约；其余到期债券中，10只为短期融资债券，到期偿还量合计75.00亿元；5只公司债券到期，到期偿还量合计23.21亿元。本期到期的债券中，西王集团有限公司为大公评级。 行业监测 | 农副产品加工行业 4 / 8 表1 2020年1～3月新发债券及到期债券情况 项目 1月 2月 3月 本月发行债券数量（只） 7 7 25 本月发行债券涉及主体数（家） 7 6 15 本月发行债券总额（亿元） 73.00 43.32 211.80 本月到期债券数量（只） 4 7 9 本月到期债券涉及主体数（家） 4 7 8 本月到期债券总额（亿元） 17.00 38.00 61.42 数据来源：Wind，大公国际整理 三、本期行业情况 （一）行业数据 2020年一季度，国内生产总值（GDP）同比下降6.8%，居民消费价格指数（CPI）同比上涨4.9%。1-3月份，CPI同比上涨分别为5.4%、5.2%和4.3%，涨幅逐月回落。受非洲猪瘟、春节，特别是新冠肺炎疫情等因素叠加影响，一季度食品价格上涨20.3%，涨幅比去年同期扩大18.1个百分点，影响CPI上涨约4.09个百分点。食品中，猪肉价格上涨122.5%，影响CPI上涨约2.91个百分点，其中3月份上涨116.4%，比2月份回落18.8个百分点。鲜菜价格上涨9.0%，涨幅比去年同期扩大2.1个百分点，但3月份价格已经回落，由2月份的上涨10.9%转为3月份下降0.1%。鲜果价格下降