报告指出,绿城管理控股(09979)在2023年实现了营业收入33.02亿元,同比增长24.3%,归母净利润9.74亿元,同比增长30.8%。公司商业代建驱动业绩高质增长,分红积极回馈股东。管理层对公司未来三年做出四项业绩指引,成长前景良好。报告认为,公司规模端已布局29个省、122座城市,合约项目总建筑面积1.20亿平,市占率20.4%,保持行业第一身位。拓展端,23年公司新拓业务逆势增长,新拓代建项目的合约总建筑面积达0.35亿平,业务辐射范围继续扩大。报告认为,公司组织架构变革,打造平台企业,以减少管理半径。
图1:绿城管理控股营业收入及同比 图3:绿城管理控股毛利率及净利率 图5:绿城管理控股权益性投资损益 表1:部分财务预测表(人民币)