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公司年报点评：盈利能力同比提升，有望受益海风景气回暖

2024-03-22 贺朝晖国联证券「若久」

东方电缆发布2023年年报，实现营业收入73.10亿元，同比增长4.30%，实现归母净利润10.00亿元，同比增长18.78%。公司海缆系统及海洋板块回暖，盈利能力同比提升。国内海风景气有望提升，公司或核心受益。公司具备500kV交流海陆缆系统、±535kV直流海陆缆系统的设计/制造能力，技术国内领先，海外市场持续开拓。我们预计公司2024-26年收入分别为89.7/117.1/138.3亿元，对应增速分别为22.7%/30.6%/18.1%，归母净利润分别为13.2/20.0/24.8亿元，对应增速分别为31.6%/51.7%/24.2%，EPS分别为1.9/2.9/3.6元/股，我们给予公司24年27倍PE，目标价51.66元，维持“增持”评级。

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