Nike FY2024 Q3季报显示,大中华区营收同比增长6%,库存健康。同时,公司预计全年毛利率将提升1.2pcts,SG&A费用同比增长低单位数。我们建议关注短期业绩确定性强、分红具备吸引力的优质标的,如比音勒芬、报喜鸟、海澜之家、富安娜、安踏体育和李宁等。另外,羽绒服龙头波司登也值得关注。我们判断截至2023年末各标的公司库存整体处于健康状态,当前板块整体估值性价比较高,值得关注。