新能源·投研日报

新能源 一、行情建议 2024年3月22日星期五 投资咨询业务资格：证监许可【2012】31号 品种 行情评述 操作建议 基本面偏弱，硅价低位震荡 1、重要消息：（1）国务院：加快推动绿证交易和跨省区绿电交易。日前，国务院办公厅印发《扎实推进高水平对外开放更大力度吸引和利用外资行动方案》。方案指出，完善能源消耗总量和强度调控，重点控制化石能源消费，落实原料用能和非化石能源消费不纳入能源消耗总量和强度控制等政策，一视同仁保障外资项目合理用能需求。加快推动绿证交易和跨省区绿电交易，更好满足外商投资企业绿电需求。（2）内蒙古：2024年新增新能源装机13.2GW。近日，内蒙古发布2024年第2号总林长令。其中提到，2024年，加快推进防沙治沙和风电光伏一体化工程建设，新增新能源装机1320万千瓦、配套完成沙化土地综合治理230万亩。 工业硅 （3）大全24.8亿工业硅项目公示。3月18日，内蒙古自治区生态环境厅发布了关于内蒙古大全新材料有限公司年产30万吨高纯工业硅加20万吨有机硅（一期）年产15万吨工业硅项目环境影响评价文件受理情况的公示。项目组成包括12台33000kVA工业硅电炉及浇铸生产线。本项目总建设周期为12个月，从2023年10月~2024年10月，目前项目处于前期工作阶段，正在进行项目报批及现场勘测等工作，未开工建设。 偏弱震荡推荐星级★★★ 2、行情回顾：3月21日，工业硅主力合约日内震荡，收盘价为12,670元/吨，涨跌幅-0.24%。3、现货市场：工业硅国内主要地区及港口硅价持续下调。421#与通氧553#价差为600元/吨，与前一交易日变化50元/吨，最优交割品为421#。华东421#现货平均价为14750元/吨，考虑品质升贴水后，与主力基差为80元/吨，较上一交易日变化20元/吨。4、逻辑观点： 供给端持续复产，需求端边际恶化。供给端，周度产量增加，西北新开 炉数量持续增加，主要为新疆、甘肃、内蒙古。需求端，多晶硅方面，周度产量增速放缓。多晶硅工厂持续累库，毛利水平下降。短期，硅片大幅走跌，引起市场对多晶硅短期需求的担忧，关注3月补库情况。中长期，多个原定上半年投产的多晶硅项目，基本宣告延期，多晶硅对拉动工业硅中长期 需求的改善预期转弱。有机硅方面，周度产量、开工率增加，工厂库存持续累库；单体头部大厂近日计划将要封盘检修，下游前期备货基本完成，后续或有恐慌性备货，但是市场整体需求无太大转好，下游企业买进动力欠佳。铝合金方面，铝合金需求维稳为主。 库存方面，仓单高位震荡。截止3月21日，广期所公布的注册仓单 24.61万吨，较前日增加840吨。整体看，工业硅基本面偏弱。目前，库存压力仍较大，大厂持续降价去库，压制硅价。短期内关注下游补库需求，中长期关注工业硅去库进度和新疆开工情况。 二、重点数据监测 表1现货价格 地区 牌号 价格 变化量 华东 553#(不通氧) 14000 -50 553#(通氧) 14200 -50 421# 14750 -100 441# 14500 -50 3303# 15000 -100 黄埔港 553#(通氧) 14250 -50 421# 14800 -100 天津港 553#(通氧) 14050 -50 421# 14750 -100 昆明 553#(通氧) 14350 0 421# 14750 0 四川 421# 14700 0 数据来源：SMM 图1工业硅主连走势及基差 数据来源：SMM、Wind 图2：工业硅注册仓单（单位：吨） 数据来源：广期所 【推荐星级说明】 ★★★★★：核心推荐★★★★：重点推荐★★★：中性推荐★★：弱推荐★：不推荐 国贸期货研究员：方富强执业证号：F3043701 投资咨询号：Z0015300联系电话：0592-5822724 国贸期货研究员：谢灵执业证号：F3040017投资咨询号：Z0015788 期市有风险，入市需谨慎