高德红外近期签订了一份3.34亿的销售合同,这是其海外市场取得的新进展。公司已形成从核心器件到总体的全产业链布局,其完整装备系统总体单位的行业地位进一步稳固。此外,公司董事长黄立荣获何梁何利基金科学与技术创新奖,显示出公司在高性能红外芯片研发及产业化领域的杰出贡献。公司在吉利旗下“翼真汽车”红外前装项目上完成定点,汽车红外前装市场空间广阔。员工持股计划彰显了公司长期发展信心。我们预计公司2023-2025年的归母净利润分别为0.98、5.76、7.97亿元,对应当前股价PE分别为334、57、41倍,维持“买入”评级。