消费电子行业研究周报：24Q1华为折叠屏手机市占率或达40%，看好折叠屏供应链及OLED渗透率提升

智能手机：24Q1华为折叠屏手机市占率或将达40%，看好折叠屏供应链 ；小米、荣耀、一加、摩托罗拉等新机发布 ，看好新品催化下 LTP O渗透提升和AI对换机的拉动。根据DSCC预测，第一季度华为折叠屏手机市场占有率将达到40%，或将首次超越三星成折叠屏手 机市场第一。小米14pro钛金属版添加双向卫星通信功能， 售价6999元， 小米14 Ultra发布钛金属版本， 内存16GB+1TB，售价8799 元，关注卫星通讯、钛金属相关产业链。荣耀官宣叠光绿洲护眼屏，行业首发Tandem双栈串联OLED架构 ，将有望搭载于荣耀Magic6至臻版/ Magic6 RSR保时捷设计手机。iQOO Z9 Turbo预计4月发布，搭载骁龙8s Gen 3和6.78英寸2800 x 1260分辨率120或 144Hz刷新率OLED直面屏。一加Ace 3V预计将于本月发布 ，搭载骁龙7+ Gen 3芯片，采用1.5K分辨率 、120Hz刷新率8T LTPO屏 幕，可参考的一加ace 3机型价格2599元起。HMD近日在海外推出了新款Nokia G42 5G手机，N okia G42 5G搭载和前代几乎完全一致的骁龙480 Plus处理器 ，采用6.56英寸的L CD屏幕，高达90Hz的高刷新率。摩托罗拉最快将于本月底发布AI手机m otoX50 Ultra，搭 载骁龙8 Gen3处理器，三摄镜头主摄长焦提升到了3倍物理/6倍光变的水平。 PC：微软将推出两款AI P C新产品Surface Pro 10和S urface Lapt op 6，这两款产品将内置最新的NPU以提升AI功能， 看好NPU硬 件加持下AI P C中期渗透率提升 。微软近日宣布推出两款“AI PC”新产品Su rface Pro 10和Surface Lap top 6，这两款产品将搭载Intel Core Ultra或Qualcomm Snapdragon X Elite处理器，这些处理器都内置了最新的NPU， 以提升人工智能功能 ，预计四月发售。高通特别发布 了《通过N PU和异构计算开启终端侧生成式AI》白皮书，阐述了终端侧生成式AI的发展趋势 ，以及高通骁龙处理器的多模块异构计 算引擎，特别是NPU的设计及能够以极低功耗实现持续稳定的高峰值性能优势；苹果、华硕、联想发布AI PC新机，苹果发布新款AI PC MacBook Air，采用性能更强劲的M3芯片，M3搭载16核NPU，使得MacBoo k Air拥有更好的AI性能；华硕发布灵耀14双屏AI轻 薄本，搭载英特尔酷睿Ultra 9 185H标压处理器； 联想小新Pro 14 2024笔记本新增Ultra 9 185H版，搭载全新独立AI引擎NPU、 OLED屏幕 ，可提供至高约70W性能释放，定价6599元。荣耀发布首款AI P C MagicBoo k Pro 16；传音推出AI PC新机Megaboo k T16 Pro 2024 Ultra笔记本电脑，搭载英特尔酷睿Ultra 7处理器 。根据群智咨询，2024年作为AI PC发展的元年 ，AI笔记本电脑出货量或 将达到1300万台，在PC市场渗透率达到7%。 面板：1）行业趋势端，看好大尺寸面板量价齐升，2023年全球电视出货量2.01亿台，平均尺寸增至49.3英寸，根据洛图科技（RUNTO） 预测，预计2024年出货量修复性增长。面板厂稼动率控制得宜，三月份平均稼动率有机会回升至80%以上的水平， 二季度电视面板报价仍有上涨空间。2月底到3月初， 受供需两端影响LCD TV面板全球供应整体依然偏紧；中尺寸方面，看好OLED渗透率提升，根据 群智咨询(Sigmaintel)最新测算，2023年全球OLED车载显示面板出货量达到120万片， 同比增长1.1倍。OLED也将在平板市场逐步崛 起，预计2024年全球OLED面板渗透率约达5%；小尺寸方面 ，SDC在天安A1产线开发在亮度和功率效率上更强的RGB-QLEDQS，旨在向苹果供应 ，或应用于其新一代Vision Pro，有望推动XR市场Mic roOLED商业化；2） 品牌&需求端， 苹果向韩国供应商订购了 850万片OLED显示器用于其iPa dpro， 看好OLED中尺寸渗透率提升； 三星、LG发布AI电视，长虹推出8k壁画电视，看好智能电视 AI化、大屏化、超高清趋势。苹果已经向韩国供应商订购了850万片OLED显示器 ，用于其将推出的OLED iPad Pro机款当中， 此外苹果iPhone17或将全面采用LTP O TFT OLED。三星电子发布AI电视Neo QLED，神经处理单元（N PU）的速度是上一年的2倍 。LG 电子宣布4月将推出带有AI处理器的有机发光二极管（OLED）电视。长虹AWE 2024发布首款8K壁画电视，采用QD MiniLED背光。 TCL发布QD-Mini LED电视X11H、Mini LED电视Q9K以及Mic ro LED巨幕电视163″X11H Max；3）厂商进展端， 三星、LGD、京东方高世代OLED产线建设持续推进 ，华星光电印刷OLED产线或将于下半年量产。三星8.6代OLED产线正式导入蒸镀机 ，总投资224 亿元。LGD决定有偿增资约1.3万亿韩元 ，为投建高世代OLED生产线提前布局 。京东方将于本月27日举行IT产品用第8代OLED生产 线B16的开工仪式， 并特别邀请了日本佳能和韩国先益系统两家公司。 京东方发布44.8吋9K MiniLED车载屏，看好车载显示面板平均尺寸增加。京东方Mini LED与联合厂商亮相AWE 2024，海信、长虹搭载UB Cell技术，联想搭载mini LED 4k显示屏，创维搭载Micro OLED 显示屏。TCL华星在武汉的印刷OLED产线设备已经安装完成，预计今年年底会有产品产出，年产量可达1000万片。华星光电在AWE 2024 展示无折叠屏幕， 预计将供货小米MixFlip。深天马A发布2023年报，全年营收稳健增长， 同比增长2.62%，下半年环比改善趋势明显 。 PCB：P CB主要原材料价格整体处于低位 ，重点关注算力拉动PCB需求和高端P CB国产化 。环氧树脂和电子级玻纤布价格处于历史低水平。国内P CB上中游上市企业2022年全年及2023前三季度收入和利润业绩低于预期。CCL板块需等待下游需求恢复,表现整体平缓 。国 内PCB厂商目前进行产能扩张重点布局HDI板 、IC封装板等高端领域, 持续跟踪算力为首的强需求的拉动以及乐观看待国产化进度。 建议关注： 消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、 闻泰科技、领益智造 、博硕科技、鹏鼎控股 、蓝思科技、 歌尔股份、长盈精密、 京东方 、 国光电器 、长信科技、 舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、 东山精密、德赛电池 、欣旺达、信维通信、科森科技 、环旭电子、 兆威 机电（机械组覆盖）、比亚迪电子 （港股）、 智迪科技、雷柏科技 ； 消费电子自动化设备 ：科瑞技术（ 与机械组联合覆盖 ）、 智立方 （与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光 、赛腾股份 、杰普特、华兴源 创、博杰股份、荣旗科技、天准科技 、凌云光、精测电子 （与机械组联合覆盖 ）、 博众精工（机械组覆盖）； 品牌消费电子：传音控股、漫步者、 安克创新（与家电、 通信组联合覆盖）、小米集团（ 港股 ）； 消费电子材料：中石科技、世华科技 ； PCB：鹏鼎控股 、东山精密 、深南电路、 兴森科技、 生益科技（ 与通信组联合覆盖 ）、 南亚新材、 沪电股份（ 与通信组联合覆盖 ）、 景旺 电子、胜宏科技； 汽车电子：电连技术、水晶光电、 舜宇光学科技、 联创电子、裕太微、和而泰、 科博达（ 由汽车组覆盖 ）、德赛西威 、菱电电控、湘油泵 （与汽车组联合覆盖）； 面板：京东方、T CL科技、 深天马A、联得装备（与机械组联合覆盖 ）、 精测电子（与机械组联合覆盖）、奥来德、鼎龙股份 （与基础化 工组联合覆盖）、莱特光电、清溢光电、 菲利华 、深科达、颀中科技 、汇成股份、 新相微 、天德钰、韦尔股份、中颖电子 、易天股份 风险提示：消费电子需求不及预期、 新产品创新力度不及预期、 地缘政治冲突 、消费电子产业链外移影响国内厂商份额 1.周观点：24Q1华为折叠机市占率或达40%，看好折叠屏供应链及OLED渗透率提升 1.1.智能手机及PC：关注小米、微软等新机发布，看好AI新机及折叠屏销量高增 1.1.1.智能手机：24Q1华为折叠机市占率或达40%，关注折叠屏/AI手机供应链 观点：24Q1华为折叠屏手机市占率或将达40%，看好折叠屏供应链；小米、荣耀、一加、摩托罗拉等新机发布，看好新品催化下LTPO渗透提升和AI对换机的拉动。根据DSCC预测，第一季度华为折叠屏手机市场占有率将达到40%，或将首次超越三星成折叠屏手机市场第一。小米14pro钛金属版添加双向卫星通信功能，售价6999元，小米14 Ultra发布钛金属版本，内存16GB+1TB，售价8799元，关注卫星通讯、钛金属相关产业链。荣耀官宣叠光绿洲护眼屏，行业首发Tandem双栈串联OLED架构，将有望搭载于荣耀Magic6至臻版/ Magic6 RSR保时捷设计手机。iQOO Z9 Turbo预计4月发布，搭载骁龙8s Gen 3和6.78英寸2800 x 1260分辨率120或144Hz刷新率OLED直面屏。一加Ace 3V预计将于本月发布，搭载骁龙7+ Gen 3芯片，采用1.5K分辨率、120Hz刷新率8T LTPO屏幕，可参考的一加ace 3机型价格2599元起。HMD近日在海外推出了新款Nokia G42 5G手机，Nokia G42 5G搭载和前代几乎完全一致的骁龙480 Plus处理器，采用6.56英寸的LCD屏幕，高达90Hz的高刷新率。摩托罗拉最快将于本月底发布AI手机motoX50 Ultra，搭载骁龙8 Gen3处理器，三摄镜头主摄长焦提升到了3倍物理/6倍光变的水平。 根据DSCC预测，第一季度华为折叠屏手机市场占有率将达到40%，或将首次超越三星成折叠屏手机市场第一，看好折叠屏上下游国产厂商需求增加。今年第一季度，华为将首次占据可折叠智能手机市场的第一位。 显示器供应链顾问公司Display Supply Chain Consultant（DSCC）12日分析说，今年第一季度，华为折叠机市场同比增长105%，市场份额将首次超过三星电子。据DSCC预测，第一季度华为的市场占有率将达到40%，而三星电子则低于20%。据DSCC观察，今年上半年华为的mate X5和pocket 2将呈现强势。 但像三星电子，由于没有可折叠新产品，或将陷入苦战。 图1：23Q1-24Q1折叠屏手机市场各品牌市场占有率 小米14pro钛金属版添加双向卫星通信功能，售价6999元，小米14 Ultra发布钛金属版本，内存16GB+1TB，售价8799元，关注卫星通讯、钛金属相关产业链。小米的双向卫星通信功能，支持手机直连天通卫星，支持实时语音、双向短信。“钛金属”是去年手机行业的流行元素，iPhone 15 Pro、小米14 Pro钛金属版、三星S24 Ultra等品牌旗舰都陆续使用了这一新材料。钛是一种轻质且具有高度耐腐蚀性的金属，与其他金属混合制成的钛合金具备高强度、重量轻、耐腐耐磨的特性，常被用于各种高端腕表和航空零件上。 荣耀官宣叠光绿洲护眼屏，行业首发Tandem双栈串联OLED架构，将有望搭载于荣耀Magic6至臻版/ Magic6 RSR保时捷设计手机。荣耀叠光绿洲护眼屏使用Tandem双栈串联OLED架构，官方宣称屏幕寿命提升至600%，能效比最大提升40%。此前，行业普遍预测苹果将于本月发布的新款iPad Pro率先采用来自三星/ LG的Tandem OLED屏幕。荣耀将于