移卡(09923.HK)的2024年03月14日投资评级为买入(维持)。根据报告,移卡的支付业务预计快速增长,到店业务战略调整。由于支付业务一次性调整及提费下渠道佣金激励较高,到店业务受平台服务商竞争加剧导致GTV及佣金率承压及合伙人模式下佣金率较低,因此公司下调了2023-2025年净利润预测。然而,考虑到支付行业合规化推进下行业集中度有望提升,支付业务市场份额及费率仍有提升空间;到店业务随服务商出清及公司多平台战略进展有望实现盈亏平衡,因此维持“买入”评级。