2023雪糕行业发展趋势报告

勤策消 雪糕行业 发展趋势报告 1雪糕行业现状及竞争格局 2 目录3 4 5 雪糕行业代表企业 价格和成本差距较大原因消费人群偏好及特征 雪糕行业发展趋势 据头豹研究院数据，2021年我国雪糕行业市场规模达1600亿元，2017-2021年均复合增长率（CAGR）为9.6%，预计到2026年行业市场规模将达近2500亿元，2021-2026年CAGR为9.2% 中国雪糕行业市场规模及预测情况 11.8% 11.2% 6.5% 8.8%8.1% 12.4% 7.3% 8.8%9.3% 22702480 11101241 138014701600 173019442086 201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E 市场规模（亿元）同比增速 对比国外市场，2021年我国雪糕人均消费量为2.9kg，日本约为我国的4倍，美国约为我国的9倍，与主要发达国家存在较大差距。相较世界平均水平，近年来我国雪糕人均消费量增速较高，2016-2021年差距由1.9kg减小为1.6kg 中国与全球雪糕人均消费量对比（kg） 4.0 4.0 4.1 4.34.44.5 2.1 2.32.42.5 2.7 2.9 201620172018201920202021 中国全球 从注册企业数量看，2017-2021年雪糕行业相关注册企业数呈逐年增长趋势，2021年注册量达2801家 除年轻企业外，雪糕行业中的跨界企业和联名产品也层出不穷，例如泸州老窖、五芳斋和钟薛高的联名，贵州茅台的冰淇淋产品，喜茶等饮料品牌也推出了相关产品 雪糕相关企业注册数量 2288 1846 1652 1660 2801 20172018201920202021 我国雪糕行业集中度较高，整体竞争格局稳定，形成传统头部雪糕企业、传统地方品牌、新兴品牌三类的格局 据头豹研究院数据，2021年我国雪糕行业CR3、CR5为别为43%/57%，其中市场份额前三的分别为伊利、和路雪、蒙牛，占比分别为19%/15%/9% 传统地方雪糕和新兴品牌主要占据33%的市场，德氏、宏宝莱、天淇等企业利用各自地域优势，形成了区域强势品牌 近几年新锐品牌不断出现，例如钟薛高、中街1946等。雪糕行业市场规模的扩容叠加新品牌的成功，吸引了其他行业品牌跨界入局的情况，例如泸州老窖和钟薛高联名的" 2021年中国雪糕行业市占率情况 伊利,19% 其他,33% 和路雪,15% 光明,1% 哈根达斯,1% 断片"雪糕，茅台与蒙牛联名出品的茅台冰淇淋等，由于 雪糕的消费者集中在年轻群体，跨界联名也为传统白酒品牌培养了潜在的消费人群 德式,2% 中街,3% 天冰,3% 八喜,6% 雀巢,8% 蒙牛,9% 1雪糕行业现状及竞争格局 2雪糕行业代表企业 勤策消 目录3 4 5 价格和成本差距较大原因消费人群偏好及特征 雪糕行业发展趋势 伊利股份、蒙牛乳业作为我国雪糕行业传统头部企业，2021年共占据约30%的雪糕市场份额，近年来两家公司营业收入和归母净利润整体均呈稳定增长趋势 2022年伊利、蒙牛营业收入分别为1232/929亿元，同比增长11.4%/5.1%，2018-2022年CAGR为11.5%/7.6%。归母净利润方面，2022年伊利、蒙牛分别为94/53亿元，同比增长8.3%/5.5%，2018-2022年CAGR为10.0%/15.3% 伊利与蒙牛营业收入情况 1232 伊利与蒙牛归母净利润情况 64 69 71 8794 1106 969 929 796 692 902 792 885 763 5053 41 3035 2018201920202021202220182019202020212022 伊利股份蒙牛乳业伊利股份蒙牛乳业 从公司营收构成看，伊利、蒙牛的雪糕业务比重持续提高，营收同比增速高于公司整体及核心液态奶业务 2022年伊利、蒙牛的雪糕业务占比分别为7.8%/6.1%，较2018年提高1.5pct/2.1pct 伊利与蒙牛营收构成情况伊利与蒙牛雪糕业务占比 21.3% 7.8% 2.0% 6.3% 6.2% 6.4% 6.5% 6.1% 4.8% 4.0% 3.2% 3.5% 84.5% 4.2% 6.1% 5.2% 7.8% 69.0% 伊利股份蒙牛乳业 20182019202020212022 液态奶 奶粉及奶制品 冷饮产品其他 伊利股份蒙牛乳业 2022年伊利、蒙牛的雪糕业务营收分别为96/57亿元，同比增长33.3%/35.7%，同期公司整体营收同增11.4%/5.1%，液态奶业务同增0.0%/2.3%，雪糕业务增长明显 盈利能力方面，雪糕具备高附加属性，毛利较高。以伊利为例，2022年其雪糕业务毛利率为38.5%，2018-2022年基本维持在40-50%之间，均高于同期公司整体水平 伊利与蒙牛雪糕业务营收情况伊利各业务毛利率情况 72 62 50 56 57 42 9645.146.5 37.837.4 48.7 36.0 40.3 38.5 32.3 27 26 26 2018 2019 2020 2021 2022 35.235.234.1 30.6 28.329.1 20182019202020212022 伊利股份蒙牛乳业 整体毛利（%）液态奶毛利（%）雪糕毛利（%） 从伊利旗下雪糕产品线看，目前主打系列包括冰工厂、妙趣、巧乐兹、甄稀，整体产品线覆盖3-10元区间 其中，冰工厂不含牛奶成分，售价最低约3.5元/支；甄稀采用生牛乳及微米级工艺制作，定位高端市场，售价约10.2元/杯 系列 产品 售价 规格 单价 冰工厂 冰工厂炫菠萝口味 27.8元/盒 80g*8支/盒 3.475元/支 妙趣妙趣小雪生牛奶巧克力口味 25元/盒65g*6支/盒4.16元/支 巧乐兹 巧乐兹经典巧脆棒脆香饼 巧克力 64.2元/盒 75g*10支/盒 6.42元/支 甄稀甄稀四联杯40.8元/盒90g*4杯/盒10.2元/杯 1雪糕行业现状及竞争格局 2雪糕行业代表企业 3价格和成本差距较大原因 目录 4消费人群偏好及特征 5雪糕行业发展趋势 据头豹研究院数据，雪糕的成本包括制造成本和其他成本，制造成本占总成本的65-70%，其中占比最高的是奶/奶油，比重为50-70%；其他成本占总成本的30-35%，其中占比最高的是机械、厂房成本，比重为50% 以农业农村部生牛乳价格4元/公斤估算，一支雪糕的制造成本约为0.3-0.5元，整体成本约为1元 制造成本（占总成本65-70%）其他成本（占总成本30-35%） 奶/奶油：50-70% 其他辅料： 10-15% 糖：约13%包装：≤5% 机械、厂房：50% 人力：20%运输：30% 数据来源：头豹研究院14 注：雪糕成分占比对照45款市面上的雪糕成分表总结而来；总成本结构主要参考伊利、蒙牛、光明的年报数据 相较成本，雪糕售价较高主要系该品类具有强季节属性，企业通过高价保证全年收益，且伴随销售渠道变化，雪糕渠道的成本结构发生变化 据O2OMind数据，雪糕销量通常在8月最高，2021年8月三大O2O平台（饿了么、美团、京东到家）的销量合计超过2000万单。2022年1-5月雪糕O2O销售额逐月扩大，由2801万元增至11010万元，整体销售受季节影响较大 2021-2022年5月各O2O平台雪糕销量（万单） 2022年1-5月O2O平台雪糕销售额（万元） 11010 8234 5491 3564 2801 1月2月3月4月5月 从销售渠道看，雪糕以线下销售为主导，2021年线下渠道占比80%，其中线下便利店渠道占据重要角色 相较传统小卖部、夫妻老婆店，便利店的租金成本较高，据清科资本数据，我国便利店的主要成本中，租金占比约30-50%，渠道成本提高推动进入便利店渠道的商品价格较高，或低价商品进入难度较大 2021年雪糕线上线下销售占比 线上,20% 线下,80% 同时，雪糕的售价与企业对产品的定位有关，定位为大众消费品则价格相对较低，把雪糕打造成时尚功能型或网络流量产品，则价格较高。例如钟薛高的“杏余年”定价128元，引发了消费者在社交平台上的激烈讨论 除此之外，文化等元素的赋能推动价格上涨，例如各地旅游景点通过文创形式推出的雪糕产品。据公开信息整理，该类雪糕售价通常在15-30元之间 各地文创雪糕价格情况 文创雪糕 价格（元/支） 三星堆雪糕 15 大雁塔城墙雪糕 25-28 黄鹤楼雪糕 15 滕王阁雪糕 18 上海豫园雪糕 18 敦煌九层楼雪糕 15 1 2 目录3 雪糕行业现状及竞争格局雪糕行业代表企业 价格和成本差距较大原因 4消费人群偏好及特征 5雪糕行业发展趋势 性别方面，女性是雪糕消费的主力群体，男性、女性的雪糕消费占比分别为37.2%/62.8% 地区方面，华东、华南地区的消费群体较多，占比分别为28.1%/18.0% 年龄方面，以40岁以下群体为主，其中18-29岁、30-39岁年龄段占比分别为40.2%/42.7% 2022年中国雪糕消费者画像 男性,37% 女性,63% 西北,8% 华中,12% 东北,4% 华东,28% 50岁及以上, 4% 40-49岁, 13% 18-29岁, 40% 30-39岁, 43% 西南,13% 华北,17% 华南,18% 从购买考虑因素看，雪糕的口味、价格是消费者首要考虑的方面，据头豹研究院数据，购买时考虑口味、价格的消费者占比分别为95%/48% 消费者对于雪糕的购买较为理性，近七成消费者认为雪糕的售价过高，仅一成认为价格合理可接受和价格实惠 消费者选择雪糕产品原则消费者对雪糕价格的态度 68% 95% 口味价格过高 9% 48% 价格 价格合理可接受 45% 低脂低糖 16% 颜值 5 网红推荐% 价格算实♝2% 20% 其他 雪糕整体消费频率不高，大多数消费者一个月消费不超过3支，比重为55%，每天都消费的比重为16% 消费者可接受的雪糕售价主要集中在3-10元区间，比重为70.9%，其中3-5元、5-10元占比分别为37%/33.9% 雪糕消费频率雪糕消费者可接受的产品单价 几乎不吃,23% 一天一支以上,5% 每天一支,11% 1-3元 12.3% 33.9% 37.0% 11.0% 3-5元 5-10元 半年2-3支,7% 数据来源：头豹研究院，艾媒咨询 一个月2-3支,25% 一周2-3支,29% 10-15元 15-20元 4.0% 20-30元 0.7% 30-50元 0.7% 50元及以上 0.4% 21 1 2 目录3 5雪糕行业发展趋势 4 雪糕行业现状及竞争格局雪糕行业代表企业 价格和成本差距较大原因消费人群偏好及特征 整体来看，我国雪糕行业未来发展的趋势包括： 雪糕产品更加多元化，在消费者的需求下，“健康化”、“功能性”产品有望更多出现 消费者愿意为高品质产品买单，“价格虚高”的营销模式或将难以有效 23 未来雪糕产品在口味、形式上进行创新的同时，消费者健康方面的需求也是产品发展的方向 从消费者期待Top3看，与健康相关的需求占据了两个，其中低脂低糖排名第一，占比为48%，不含化学添加剂排名第三，占比为39% 消费者对未来雪糕产品的期待 低脂低糖 48% 味道更加多元 41% 不加入化学添加剂 39% 雪糕形式多样 30% 添加营养物质 27% 包装上标注价格 27% 有代餐功能 9% 2021年5月，O2O平台的冰淇淋产品价格带中1-3元占比最高，达到34% 到2022年5月，3-10元市场取代部分1-3元市场，其中3-5元占比最高，由26%扩大至30% 雪糕价格带在1-10元范围内结构变化明显，整体向高价倾斜；10元以上价格带占比则基本持平，无明显变化 O2O平台各价格带冰淇淋销量占比 5%