信维通信(300136)是一家专注于射频领域的公司,通过与全球大客户共享价值,实现了与龙头企业的深度合作。同时,公司也在无线充电模组、高速连接器及线缆等领域持续拓展业务,业务版图遍布全球多个国家和地区。随着5G技术的持续演进和物联网终端种类的持续丰富,公司天线销量实现了进一步突破。此外,公司也在LCP天线领域取得了重大突破,天线价值量逐步增强。卫星通信市场的长期放量有望推动公司营收增长,预计公司2023-2025年的归母净利润将分别达到6.95亿元、8.98亿元、11.84亿元,增速分别为7.27%、29.18%、31.81%。信维通信作为高频高速连接器及天线设备的行业领军企业,有望受益于卫星通信市场的长期放量。随着卫星星座与地面设施建设同步步入加速发展期,我们预计公司2024年将实现归母净利润11.84亿元,2024年3月11日收盘价对应2023-2025年PE预计分别为29.76、23.04、17.48,首次覆盖,给予“买入”评级。